全球恐慌，A股惊现黄金坑

展望2020年，举步维艰，充满挑战，同时也充满机遇。

随着疫情在全球蔓延，金融市场又出现一轮剧烈动荡，特别是近期美股剧烈调整，拖累A股的表现。

这段时间，由于市场动荡，鹏叔也不知道如何交易，只能尽量多看少动，减少出错。其实，这种盘面，空仓也是一种很好的策略。

只有在市场极度恐慌的时候，果断出手，才有最佳的盈利机会。回头想想春节前后口罩和特斯拉这一波行情，实际上都是在极度恐慌的时候发动的。

我们一定要留意这个恐慌情绪，到底什么时候会衰竭，一旦它衰竭了，就说明做空动能会大幅衰减，这个时候出手才最有利。

模拟仓而言，我这几天都在苦苦守仓，没有太多交易。今天趁着反弹，把高鸿股份和友好集团出掉了，友好集团早盘是跟着友阿股份上涨的，买单不够强，实际上我更喜欢留的还是友阿股份，这次走宝了。

幸好高鸿股份这段时间足够抗跌，这个仓位基本上略有浮盈，所以今天有机会清仓。而后我把这部分仓位转到了云内动力。

如今持仓仍然是简单的三个，三维通信，神马股份，以及换仓的云内动力。

【美股10天四熔断】

美股周三午后恢复交易后跌幅扩大，道指下挫逾2000点，标准普尔500种股票指数暴跌7.01%，触发熔断机制，市场暂停交易15分钟。

3月9日、12日、16日和19日，10天内美股已经四次触发熔断机制，也是1988年设立熔断机制以来的第五次熔断。89岁的“股神”巴菲特谈及美股熔断时称：“我活了89年，见过市场的风风雨雨，这场面还是第一次见！”

为了应对危机，美联储近期大幅度降息，同时计划推出7000亿美元的量化宽松计划，不排除美参议院推出额外举措。

同时，世界多国为应对冲击出台措施：日本央行计划外购买1万亿日元日本国债；英国为企业提供3300亿英镑贷款；欧洲央行敲定7500亿欧元紧急量化宽松。

【北向资金流出或近尾声】

短期全球恐慌氛围浓厚，金融市场动荡剧烈，欧美股市连日大跌。市场波动幅度加大，A股也难以幸免。从2月底开始，北向资金出现持续流出的现象。上周，北向资金单周净流出超过400亿元，创下历史新高。

对此，中金公司认为，本轮海外资金流出正逐步接近尾声。每次海外市场大幅波动期间，无论波动起因是新兴市场还是发达市场，资金一般都会暂时撤出风险相对高的权益类市场，其中包括中国在内的新兴市场。

中金公司估算，目前，沪深港通北向资金从高点累计已经净流出750亿元左右人民币，本轮流出或逐步接近尾声。

而A股在全球亦具备估值优势，国内疫情也逐步可控，此时市场恐慌，是否又将酝酿一个巨大的“黄金坑”呢？

此时，着眼于市况，同时对比产业链动向和题材切换节奏，如何选取中期更有把握的投资主线呢？

有哪些机会，可以越跌越买？一旦北向资金回流，能够获得巨大成长性的溢价呢？

鹏叔经过一轮苦思，抛砖引玉从以下几个大方向着手，来为各位投资者朋友寻找可能存在的机会。

【新基建/大基金二期】

此前，大基建板块有一波凌厉的攻势。宏润建设、保变电气和通光线缆均有一波可观的涨幅，细分领域上，遵循“传统基建——新基建”的主线。

近阶段，为了推动经济复苏，各个地方政府密集公布了2020年重大项目投资计划，一波基建投资已经在路上，总投资额将近50万亿元，大超此前11万亿和25万亿的预期！

其中，新基建是建设重点，核心是以5G网络和数据中心为重点的新一代信息基础设施建设。

科技端的基础设施建设的“新基建”，包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大“新基建”板块。

新基建主要方向概况：

另外，随着国内疫情的大力防控，大面积复工复产可期。此前，有消息称“国家大基金二期3月底应该可以开始实质投资”。而从最新动向来看，大基金二期已经正式出手了。

资料显示，大基金二期已于2019年10月22日注册成立，注册资本提升至2041.5亿元。市场普遍预期，大基金二期将重点关注受益行业龙头股，重点投向芯片制造以及设备材料、芯片设计、封装测试等产业链各环节，支持行业内骨干龙头企业做大做强。二期主要对刻蚀机、薄膜设备、测试设备、清洗设备等领域进行布局。

有消息称，大基金投委会已经通过了对于紫光展锐的投资决议，大基金二期计划投入22.5亿元，另外还传出上海国资委也将会对紫光展锐进行注资。

据了解，紫光展锐不仅是国内仅次于华为海思的第二大国产芯片设计厂商，同时也是全球公开市场上的第二大基带芯片厂商。在当下关键的5G领域，展锐也是全球仅有的五家能够提供5G芯片的厂商之一。除了手机市场之外，在物联网领域，展锐也有着丰富的产品线，并且在国内市场也拥有着不低的市场份额。

大基金此举，意在投资国内芯片领域最为前沿和尖端的技术，提振产业链景气度。

可以预期，今年新基建方向5G、云计算和大数据以及大基金二期将成为明确的投资主线，其中具备巨大的投资机会。

【新基建/大基金二期标的】

智光电气（002169）

智光电气主营电气设备和电力电缆。如今，公司投资认购广州誉芯众诚股权公司30%的有限合伙人份额，誉芯众诚持有广州粤芯半导体技术有限公司（简称"粤芯半导体"）50%股权，公司间接持有粤芯半导体股权。粤芯半导体建设的12英寸芯片生产线项目（一期）已达到投产条件，并于2019年9月20日实现量产。粤芯半导体生产包括微处理器、电源管理IC、模拟芯片、功率分立器件等，满足物联网、汽车电子、人工智能及5G等创新应用的模拟芯片与分立器件需求。另外，公司与阿里云联合开发的综合能源大服务工业互联网平台，列入广东工业互联网应用标杆。2109年，国家大基金领导曾在两个月时间内两次前往粤芯调研。

华微电子（600360）

华微电子主营半导体分立器件业务，主要产品包括MOSFET、IGBT、BJT、二极管等，可用于汽车电子设备中，是华为、海信、创维、长虹、飞利浦、松下、日立等国内外知名企业的配套供应商。

众合科技（000925）

众合科技主营智能交通、污水处理和节能环保业务，公司预计2019年1月至12月净利润盈利：1.4~1.9亿元；比上年同期增长：422%~605%。公司子公司浙江海纳半导体有限公司主要从事半导体级3~8英寸直拉单晶硅产品的制造与开发，包括集成电路和分立器件用硅单晶抛光片和研磨片，节能灯电子整流器芯片用硅片、功率开关管和特种分立器件用研磨硅片等，处于半导体产业链的上游环节。

证通电子（002197）

证通电子主营金融电子、云计算和照明电子业务，业绩大幅扭亏。近几年，证通电子以IDC及云计算业务为发展重点进行业务结构的调整升级，目前已顺利步入战略转型的收获期。目前，证通电子已投建了深圳光明云谷、广州南沙、东莞石碣、东莞旗峰和长沙云谷五大分布式高效节能的绿色数据中心，在专业的IDC机房建设、管理及运维方面储备了丰富经验。2020年3月份，证通电子再度获得平安通信的认可，与其签订了第三份IDC基础业务服务合同，订单总金额约9.2亿元。在2018年3月份和2019年4月份，证通电子就已连续获得平安通信的合同订单，合同总金额分别约为8.85亿元、26亿元。这是由于公司自身实力被客户认可。此外，公司与百度、京东、湖南移动和长沙市政府等优质政企客户均有合作。

兴森科技（002436）

兴森科技主营PCB和半导体封测业务。广州出资50亿元参与国家集成电路产业二期基金，下一步，广州将根据产业发展情况和企业需求，积极协调国家大基金返投广州集成电路核心企业。兴森科技旗下的合资公司“广州兴科半导体有限公司”完成了工商注册登记手续，经营范围包括集成电路封装产品设计，类载板、高密度互联积层板设计等。其中投资方就包括了大基金。

【国企改革】

国资国企改革将开启新征程，国企改革“三年行动方案”有望近期出台。专家认为，在疫情影响下，为完成年初制定的经营目标和改革任务，二季度国资国企改革将加快推进，混改、上市、重组整合将步入提速期。

目前，国资委正会同有关部门抓紧制定国企改革“三年行动方案”。2020年的改革主要是更好地贯彻落实好“三年行动方案”。

从今年改革的重点看，料在混改、并购重组两方面发力。3月11日，北交所举行混改项目推介会，中国航发集团、中煤地质集团、中国一重三家央企旗下子公司混改项目集中亮相，由此，国企改革再度拉开序幕。受疫情影响较大的航空、交通、旅游、零售等行业可能迎来重组整合大潮。

【国企改革核心标的】

云内动力（000903）

云内动力主营柴油机和支付系统行业，隶属昆明国资委。近阶段，云内集团筹划两年有余的混合所有制改革迎来关键节点。公司近期公告，云内集团最新混改方案出炉：以公开挂牌方式引入两家民营投资方，增资完成后，昆明市国资委、民营投资方A和民营投资方B持有云内集团的股权比例分别为39%、51%和10%。这意味着，混改若能顺利实施，公司实控人将由昆明市国资委变更为民营投资方A。而据北交所挂牌的信息披露，该项混改项目已经有意向投资方提交了意向投资申请，保证金手续已在办理过程中。

福日电子（600203）

福日电子主营LED光电和通讯产品，公司隶属于福建国资委，三季度业绩稳增7成。公司全资子公司深圳市中诺通讯有限公司有为华为提供手机ODM服务。公司近期计划增资不超7.57亿元，实施市场化债转股。同时，孙公司以诺通讯拟通过自筹资金及银行借款专项投资建设通讯终端智能制造项目，项目总投资估算为6.6亿元。

【其它】

当前选股，真的很难。

所以，除了以上标的，我还是选择最熟悉的几个票吧，再附上三维通信、神马股份和友阿股份的投资逻辑。

三维通信（002115）

三维通信主营通信和互联网信息业务，子公司江西巨广网络科技有限公司凭借突出表现，荣获腾讯金牌服务商。公司与腾讯、百度、360、字节跳动、趣头条、微博等互联网领先企业建立了深度而稳定的合作关系，借助巨头实现快速发展。公司在移动通信设备及服务业务方面加紧推出适合于5G应用的产品；在海外市场方面积极布局；在智慧城市建设方面加速5G智慧杆塔运营业务的落地等。互联网广告传媒业务方面，进一步加大腾讯社交广告投放服务业务规模，大力拓展品牌用户。公司业绩稳定，将推进子公司紫光网络计划与紫光通信实施并购重组。

神马股份（600810）

神马股份主营尼龙66工业丝、帘子布等业务，公司是国内尼龙66龙头企业，隶属于中国平煤神马集团。公司加快向军工和高端领域的拓展，开发航胎产品，完成了中橡曙光样布试验，开发的产品已在歼10、歼15、运 20等军工行业使用。同时推动芳纶和复合芳纶产品在高端赛车胎的应用。公司旗下年产4万吨尼龙66差异化工业丝项目一期工程（2 万吨）、年产10万吨锦纶6民用丝项目一期工程——年产4万吨纺丝项目，以及年产3万吨尼龙66切片项目主体设备已陆续推动落地。近阶段，公司计划收购控股股东中国平煤神马集团持有的尼龙化工公司37.72%股权。

友阿股份（002277）

友阿股份主营零售和房地产业务。公司地处长沙，2019年10月，公司正式获得7-ELEVEn的湖南省经营授权。据悉，7-ELEVEn湖南首店或将于2020年春季在长沙开业，届时一些具有湖南特色的食品有望首次出现在7-ELEVEn便利店。同时，公司旗下所有百货卖场正尝试进行“云销售”。即通过小程序直播、到家业务或者借助美团、饿了么、京东到家等生活服务平台进行线上下单和销售。

以上文章参考：

《粤开证券：粤开建筑建材周观点——多地出台20年重点项目投资计划，基建有望加码》；

《中金公司：北向资金净流出可能逐步接近尾声，A股前景不宜过度悲观》；

《新华网：国企改革3年行动方案或将出台》以及公开资料。

【主力动向和二板概况】

——主力动向

赵老哥：卖出宝莱特，卖出保变电气。

孙哥：连续3日买入17352万中天科技。

作手新一：买入1107万绿景控股，买入872万雪龙集团，卖出良品铺子。

炒股养家：买入467万京汉股份，买入5187万回天新材，连续3日买入1160万宏昌电子，卖出京投发展，卖出海正药业。

小鳄鱼：连续3日买入1308万宏昌电子。

华泰荣超：买入758万国芳集团，卖出华联股份，卖出良品铺子。

指数震荡时，抄底资金蠢蠢欲动，游资仍然扛起逆势做多大旗。当前题材主要集中在：光刻胶、芯片/5G、特高压方向。

——二板概况

（以上标的仅做展示汇总，不提供具体操作建议。股市有风险，投资需谨慎）