新版人民币将出炉；专家：房地产税改革势在必行

　　1.【统计局：6月规模以上工业企业利润6019.2亿元，同比下降3.1%】统计局披露数据，1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降2.4%，降幅比1—5月份扩大0.1个百分点。6月份当月，规模以上工业企业实同比下降3.1%，5月份为同比增长1.1%。

　　解读   规模以上工业企业利润增速，代表了工业企业整体的盈利情况，也是观察上市公司盈利状况的重要指标。总体看，上半年新增利润，主要来源于建材、电力、电气机械、酒饮料等四个行业。拖累工业利润的，主要是汽车、石油加工以及钢铁等行业。展望未来，基于PPI在三季度趋于负值四季度企稳回升的背景，同时考虑减税降费政策的效果，预计工业企业利润增速三季度将在0%上下波动，四季度趋于上行，累计增速实现转正。

　　2.【央行四天净回笼4643亿 】上周，央行连续四天净回笼资金。然而此前的六个工作日，央行持续开展逆回购以及“麻辣粉”操作，累计实现净投放资金5100亿元，几乎把放出来的资金又都收回去。一放一收之间，背后透露了央行对流动性管理怎样的思路？（华夏时报）

　　解读   7月末美联储是否宣布降息已成为焦点，我国央行“先放后收”，可能是在多国央行利率纷纷下调、新一轮全球宽松之下，做应变前的准备工作。

　　3.【2.15万亿元新增专项债已发行逾六成，逆周期调节或加码】上半年发行地方新增专项债券占2019年新增专项债限额的64.5%，尚余7634亿元待发。其中6月份当月发行新增专项债券5267亿元，创年内单月发行规模新高。（证券日报）

　　解读   经济探底过程中，需要不断进行逆周期调节，下半年要想扩大财政投资，需要扩大地方专项债的发行。

　　4.【多地职业年金明确开始实战投资！“输血”A股最高超600亿】包括中央国家机关事业单位、31个省区市以及新疆生产建设兵团在内的全国33个职业年金项目中，已有25个完成受托人招标。今年5月底职业年金累计结余约6100亿元，假设职业年金的股票投资比例为7%~10%，则目前的存量规模给A股带来增量资金约427亿~610亿元，未来每年带来增量资金约105亿~150亿元。（券商中国）

　　解读   职业年金将会成为A股市场上重要的长期价值投资机构之一，有助于A股投资者结构的持续优化。

　　5.【外汇局首次披露外汇储备经营业绩：10年平均收益率3.68%】国家外汇管理局首次对外披露其外汇储备经营业绩，2005年至2014年，中国外汇储备的10年平均收益率为3.68%。（国是直通车）

　　解读   这个收益率还是不错的，不知道是不是年复合收益率；中投刚开始投资那几年正好赶上08年金融危机，也是经历过风波，压力比较大。

 
　　1.【樊纲：房地产市场一旦放开限制就会形成泡沫】樊纲指出，在没有长效机制且不能判断泡沫是否已经鼓起来的时候，我们必须采取短期抑制措施，这是行政手段。只有这样，才不会导致房地产市场出现大泡沫，不会有大崩盘和大危机。如果房地产市场一旦放开限制，需求仍然是很强烈的。如果炒房和投资的需求过大，房地产市场又会形成一种泡沫。（21世纪经济报道）

　　解读   樊纲的观察是，近几年中国储蓄率依然很高，表明老百姓手里有一大笔钱，所以购房需求依然很旺盛。不过，看待房地产市场还有三个重要维度：短期看流动性，中期看经济增长和收入增长，长期看人口。但从我国的现实来看，短中长期三个条件支持楼市的方式都在弱化。此时放开限制，需求未必真有那么大。

　　2.【二手房涨幅连续8个月全国第一，呼和浩特也出手整顿了】新房价格领涨全国的洛阳祭出限价令后，二手房价领涨全国的呼和浩特也出手了。业内人士认为，此次呼和浩特从经纪行业入手进行市场秩序管控，有助于剔除二手房价格泡沫。当前主要是中介机构自查和整改的阶段，后续若整改效果不大，预计还会进行新的管控。（券商中国）

　　解读   近期，多地房价涨幅较大的城市加码调控，说明当前“房住不炒”的逻辑会继续，房地产市场依然需要积极对房价进行降温。不排除后续新房与二手房价格上涨明显的城市跟随发布调控政策。

　　3.【专家：中型房企将陷入“死亡之谷”】北京师范大学金融研究中心主任钟伟认为，“房地产的硬汉游戏就在眼前。”现在我国前十房企的市值占了30%，预期未来5年，行业前10会占据半壁江山，单个一家企业的市占率会达到5%。钟伟说，他担心中型房企将陷入“死亡之谷”，他们的土地收储，在2016年下半年和2017年是比较贵的地，而且错配在四五线。（21世纪经济报道）

　　解读   前两年在四五线城市大肆买地的房企风险很大，一二线房企项目反而风险很小。

　　4.【财政部财政科学研究所原所长贾康称，房地产税的改革方向势在必行】贾康表示，建立房地产业发展的长效机制，从四个方面推进基础性制度的建设：土地制度、住房制度、投融资制度以及房地产税。贾康称，加快房地产税立法要有实际推进，进入立法后则要征求社会意见，寻求社会最大公约数。房地产税不能照搬美国普遍征收模式，要处理好免税的问题。（21世纪经济报道）

　　解读   看来房产税不可避免会推出，但是估计短时间内不会推出。
　　1.【证监会：拟大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准】证监会正同有关方面，推动修改完善《证券法》《刑法》有关规定，拟对发行人、上市公司及其控股股东，和会计师事务所、保荐人等中介机构的证券违法行为，大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准，强化民事损害赔偿责任，实施失信联合惩戒。（证监会）

　　解读   对资本市场是利好。只有提高违法违规成本，才能有效起到惩戒、警示的作用，也可提高投资者信心。

　　2.【踩雷瑞华，29家企业IPO遭中止审查】作为康得新的审计机构，瑞华会计师事务所被立案调查，在手项目全部暂停，包括：29家企业IPO项目，蓝英装备、天汽模、泰禾集团、新北洋、庄园牧场、深南电路、凯撒文化、嘉澳环保、百利科技等上市公司的可转债或增发项目。(全景网)

　　解读   除了康得新外，最近受质疑的辅仁药业、大族激光也都是瑞华的客户，前有正中珠江现有瑞华，都是触雷专业户。对受到牵连而暂停项目的公司，短期有一定利空。

　　3.【七月北上资金净买超百亿，18股连续八周获加仓】上周北上资金净买入25.92亿元，7月以来净买入100.15亿元。6月28日以来，北上资金连续四周买入70股，以交通运输、医药生物、房地产股数量居多。将时间拉长，有18股连续8周获北上资金加仓。（证券时报）

　　解读   A股目前整体估值处于历史底部，考虑到中国经济的成长性，A股和全球其它资产相比，相当具有投资价值，外资长期持续流入是基本可以确定的。不过投资者也不能盲目跟着北上资金买，还是要看基本面和估值，近期被市场质疑的大族激光，此前也曾被北上资金大量买入。

　　4.【基金重仓股集中度创九年新高】二季度主动型股票基金重仓股中，前十大持仓股市值占所有重仓股的市值比重从一季度的23.3%上升至30.2%，占全部持股市值比重也升至16.98%。这2个指标都超过了2012年时的高点。（券商中国）

　　解读   基金前十大持仓股主要是消费龙头，在市场整体情绪偏冷淡时，这些消费龙头因为业绩好、分红多、流动性强而受到基金偏爱。但物极必反，有市场人士认为，此次基金抱团的大消费，最终还是会迎来崩盘的结局。目前这些消费龙头估值大多不低，短线投资价值不大，但真要崩盘，除非有两种可能，一是出现更有投资价值的板块，二是这些消费龙头的业绩或基本面极剧恶化。

　　5.【年内近200家公司遭清仓式减持】截至上周五，遭大股东清仓式减持的上市公司高达196家。相比之下，2018年全年，遭清仓式减持的上市公司为212家。（中证报）

　　解读   这和上半年A股市场涨幅不错有关。被大股东清仓减持对公司股价来说，短期肯定是利空，但利空的程度可以简单分几个等级。其中被控股股东或公司重要成员清仓，且尚在减持期内的，最为利空；而减持股东是创投资本，且已减持完毕的，利空程度最低。
　　1.【美国二季度实际GDP年化季环比增长2.1%，预期1.8%，前值3.1%】

　　解读   数据好于预期，此前市场一致预测二季度美国GDP增速会跌破2%。但纽约商品交易所8月份交割的黄金期货价格不跌反涨，暗示未来几个月美国经济仍有下行压力。

　　2.【美联储7月降息25个基点的概率为79.1%】据CME“美联储观察”：美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为79.1%，降息50个基点的概率为20.9%；到9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为36.2%，降息50个基点和75个基点的概率分别为52.5%和11.3%。（格隆汇）

　　解读   美联储本周要议息，降息概率比较大，市场对这个比较关注。
　　1.【新版人民币将出炉，银行为它也有大动作】8月30日，2019年版第五套人民币将正式发行，包括：50元、20元、10元、1元纸币和1元、5角、1角的硬币。新版人民币的一个特点就是提升了整体的防伪性能，而这对清点、查验现钞的设备也提出了考验。（央视）

　　解读   对清点、查验现钞的设备是更高考验，利好具有技术储备和规模优势的上市公司。A股相关公司有有：新北洋、古鳌科技、汇金股份。

　　2.【《哪吒》票房破6亿】截止7月28日晚7点，据猫眼实时票房数据，上映仅三天的《哪吒之魔童降世》综合票房已破6亿元。东兴证券和联讯证券分析师认为，《哪吒》的火爆口碑并没有完全反应到光线传媒股价上。（21世纪财经报道）

　　解读  《哪吒》的主要出品方和发行方都是光线传媒，若按目前猫眼对该片的预测票房23亿计算，光线对该片的最终收入或接近10亿。不过，光线股价从6月下旬至今，涨幅已超20%，且经历了13年传媒股的爆炒，市场对因为某部爆款电影而带来的业绩提升未必买账。

　　3.【惊现“炒猪”团队，官方祭出“零容忍”“猪十条”双保险 】近期，国内有一批专业“炒猪”团队，通过先向养殖场（户）丢弃死猪，然后制造和传播疫情的舆论，再大幅压低价格买猪。基于此，农业农村部发布通知，上述“炒猪”行为涉嫌妨害动物防疫，严重影响非洲猪瘟防控工作正常开展，严重破坏生猪生产秩序，严重损害养殖者合法权益。（期货日报）

　　解读  “炒猪”团出现，主要因为今年以来，受非洲猪瘟等因素的影响，猪价一路飙升。下半年随着国内母猪、生猪存栏数据大幅下滑，供需不平衡下，猪价仍有上行空间。不过，“炒猪”行为会加剧市场混乱，必须严惩。

　　4.【健康中国战略“施工图”绘就，逾8万亿商机待掘】近日发布的《健康中国行动(2019—2030年)》从干预健康影响因素、维护全生命周期健康、防控重大疾病等三方面，提出了实施控烟、心脑血管疾病防治、癌症防治等15项专项行动，制定了共124项行动目标。（中国经营网）

　　解读   根据政府文件，到2020年，我国健康服务业总规模将达8万亿元以上，产业有望加速发展。A股方面，《健康中国行动》由注重“治已病”，向注重“治未病”转变，美年健康主营专业体检服务，或受利好；在中小学生健康方面，《行动》对总体近视率设置了具体目标，爱尔眼科是国内眼科龙头，或受利好。

　　5.【生态环境部：今冬不会统一组织对钢企进行限产或停产】生态环境部拟将全面达到超低排放的企业列为A级，这类企业在今年冬季重污染应对时不需采取限产或停产等减排措施。（经济观察网）

　　解读   对大型钢厂是利好，因为大钢厂相对来说资金较充裕，有钱投改造，且投得较早，效果能尽早显现，今年冬天就可以不被限产。

　　6.【任正非：我们在等高通进步】任正非表示，中国现在发的5G牌照、现在运营商建设的5G网络，还是4G和5G混合组网的模式。“5G独立组网全世界只有华为一家做好了，中国招标法规定，必须有三家公司做好了才能开始招标，所以，中国只有从明年才能开始独立组网的5GSA。我们在等待高通的进步。（澎湃新闻）

　　解读   独立组网的5GSA才算真正的5G，才能实现无人驾驶、远程手术等对延时超高要求的应用。按任正非的表述，明年才是5G建设的大年，今年只是小规模预热。

　　7.【新iPhone预计出货7500万部，国内零部件供应商加紧生产】7500万部这一数字与去年大致相同。（界面）

　　解读   据悉，苹果下半年会推出三款新手机。以往每年苹果即将推新款手机之前，其零部件供应商股票都会受到不同程度的炒作，但今年的出货量与去年一致，对供应商的业绩贡献，增长有限。

　　8.【鸡蛋价格蹭蹭涨，价格涨四成！】根据农业农村部监测的最新数据显示，目前全国鸡蛋的平均批发价格为每公斤9.76元，比7月初上涨16.7%，比3月份鸡蛋价格最低时期上涨44%。

　　解读   山东一位蛋鸡场表示，由于高温高湿，产蛋率从93%-94%下降到88%-89%；禽类股将会受提振，像益生股份、华英农业以及圣农发展等。
　　1.【茅台被贵州审计厅报告揭百余项问题，表态：抓好整改刻不容缓】贵州省审计厅报告揭露了茅台集团及股份公司7个方面100余项问题，茅台集团召开工作部署会，安排整改落实工作。（澎湃）

　　解读  业绩这么好的公司都有如此多瑕疵，可以想象那些财报还没有茅台漂亮的公司或许问题更多。投资需要时刻保持如履薄冰的心态，仔细排查公司各类疑点，这样才能长久在市场生存。

　　2.【暴风集团：实际控制人冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施，相关事项尚待公安机关进一步调查】

　　解读  据悉，冯鑫此番被批捕，主要涉及暴风2016年与光大资本共同收购英国体育版权公司MPS，冯鑫在此项目的融资过程中存在行贿行为。2016年，光大证券子公司光大资本联合暴风集团等设立浸鑫基金，出资2.6亿元撬动杠杆资金52亿元，跨境并购MPS65%股权。在涉事多方均陷入诉讼纠纷后，暴风集团因失去对旗下公司暴风智能的控制权，面临2019年全年财务报表净资产为负的风险。这也意味着，暴风集团或将因此而被暂停上市。

　　3.【苹果回应Siri泄露隐私问题：被录音比例不到日活1%】针对被曝光Siri将包含用户隐私的录音发送至国际承包商进行人工分析，苹果回应称，用户被录音的比例不到Siri日活的1%，目的是改善服务质量。用户请求与用户的账号信息没有关联，所有审核人员都有义务遵守Apple严格的保密要求。（新京报）

　　解读  哪怕0.1%，也是窃听了用户隐私，苹果股价周一或出现下跌。隐私安全曾是苹果最大优势之一，如今让人大跌眼镜。

　　4.【揭秘科创板涨幅冠军安集科技：六成收入来自中芯国际】首批科创板的半导体企业中，中微公司占据产业链的高端设备研发制造的地位，不过对政府补助的依赖较大；而澜起科技、乐鑫科技则在各自的芯片设计细分领域占领先地位；安集科技近三分之二收入来自中芯国际，未来成长空间主要来自于“进口替代”。（第一财经）

　　解读   安集科技的经营风险其实并不低，对中芯国际的高度依赖，让客户集中度较高，产品结构其实也比较简单，主要产品市场份额不到3%，谈不上细分行业的龙头。参考过去实现进口替代的企业来看，目前国内企业成本方面优势并不大，有些仍依赖政府补助。实现国产替代是一个漫长的过程。

　　5.【工行拟不超30亿入股锦州银行，中国信达也出手了】工商银行公告称，全资子公司工银投资拟入股锦州银行，除了工行，此次战略入股锦州银行的还有中国信达旗下信达投资。

　　解读   锦州银行股权结构分散，无控股股东和实控人，也无持股比例在5%以上的股东，工商银行入股后，将成为锦州银行第一大股东。也是在给锦州银行输血，有利于安抚市场近期对于中小银行风险的担忧。