永辉超市成立永辉云金科技，独立金融业务或出于无奈

近日，上市公司永辉超市新设立了一家全资子公司永辉云金科技有限公司，注册资本5亿元，其经营范围为，接受金融机构委托从事金融信息技术服务外包、金融业务流程外包等业务。

据永辉超市2019年8月发布的公告，该公司定位为科技公司，未来作为永辉金融板块引入战略投资的主体。

永辉超市是一家零售业集团企业，主打传统线下综合性超市，在24个省市有超过700家连锁超市，截至2019年1月8日收盘，其市值为778亿，而金融板块即永辉云金（以下简称：永辉金融）则是其四大板块之一。

深度布局金融，上线辉商贷

永辉金融在金融牌照上早有布局，但牌照数并不多。

2016年3月，永辉超市成立永辉青禾商业保理（重庆）有限公司，获得商业保理牌照；2017年1月，永辉超市与阳光控股、福建永荣控股共同发起设立福建华通银行，永辉超市占股27.5%，为第一大股东；2017年3月，成立重庆永辉小额贷款有限公司（以下简称：永辉小贷），注册资本3亿元，获得互联网小贷牌照。

根据永辉金融微信公众号介绍，永辉金融目前两大主体业务是保理和小贷。

资料显示，目前永辉超市在金融上的布局主要为消费金融、供应链金融、农业金融、商圈金融四大部分。

永辉金融App注册协议显示，永辉金融由永辉小贷负责运营。App首页显示，永辉金融App有小辉付、财富等服务内容，同时还为建设银行ETC导流。但根据消金时代实测，目前，永辉金融App无法登陆查看产品详情，更多详情需要在官网以及公众号、小程序中查看。

（永辉金融小程序截图）

永辉金融小程序显示，其消费金融产品有小辉付和小辉贷款，两产品均于2019年推出。

其中小辉付为信用支付产品，注册后，用户在永辉超市付款时可出示该条码，先消费后付款，资金来自永辉小贷，30天内免息，最高额度5万元，最低还款额为账单金额的10%，未还款本金从还款日结算的次日进行循环利息，日利率0.05%，对接人行征信。

据此前报道，开通小辉付，需要开通微众银行账户，但如今在操作流程上已无此步骤，客服回应消金时代称，小辉付已经不再与微众银行合作，且目前额度已用完无法申请，建议用户改日再注册。

小辉贷款为面向永辉超市会员、万全用户发放的大额现金贷，最高额度20万元。

供应链金融方面有惠商超贷、备货贷，据公众号显示，在公司金融方面，还有订货贷、商户贷、辉商贷。其中，惠商超贷为全零售体系供应链金融产品，无需固定资产抵押，一年授信，循环使用，最高额度500万，日利率为0.033%；备货贷则为线上小微品牌经销商备货贷款。 

消金时代发现，永辉金融此前的一款产品发票贷已暂停，并于2020年1月1日开始，上线辉商贷，贷款额度为10-100万元，一年期循环使用，日息最低0.03%，阶梯定价，申请人必须为用款企业法定代表人、持股大于30%（含）以上的股东或有担保能力的自然人。

农业金融方面，分为养殖贷、种植贷、粮抵贷。其中，养殖贷为上下游养殖户提供金融服务；种植贷为经济作物和大田作物在种植环节提供融资贷款；粮抵贷为粮食贸易商提供粮食抵押贷款，补充流动资金周转。

商圈金融中，有业主贷，融资方式为未来租金收益权转让，原则上项目不设上限可贷金额，期限较长，为中长期借款。

小程序中有房抵贷，最高可贷1000万，申请条件为18-65周岁的受薪人士，以及25-65周岁的自雇人士，受理范围为重庆、成都、武汉、福建。

永辉金融还为其入股的华通银行、保险公司的产品导流。

永辉金融小程序显示，其内有华通银行的智慧存款产品“福e宝”和“福e存+1号”，据近期多方消息，部分银行已受到监管指导停止智慧存款产品，智慧存款类产品前途未卜。

其合作的保险公司则包括永诚保险、安盛天平、永安保险、中国平安、大地财险等保险公司。

此外，永辉金融App页面显示，2018年10月，永辉第一家线下金融门店也已经在重庆开业，其服务内容主要有信用卡、保险、基金、消费分期、彩票、永辉购物卡。

2019年动作频频，独立金融业务是出于无奈？

超市一头连接购物人群，一头连接供应商，并且永辉金融布局了不少供应链公司，无论做消费金融还是供应链金融都有先天优势。

从数据来看，虽然永辉金融业务增速不慢，但也没实现过爆炸性增长，总体业务量并不大。

根据财报，2017年年末，永辉金融业务累计注册用户数14万，贷款余额10.6亿元。

2018年年末，永辉金融业务累计注册客户数达19.6万，贷款余额18.90亿元，贷款余额同比增长79%，实现营收9280万元，同比增长83%，实现对外利润总额3377.7万元，同比增长97.26%。

2019年半年报显示，永辉金融累计注册客户数达23.1万，全年累计支付146.3亿元，贷款余额27.6亿元，不良率0.59%，贷款余额同比去年增长79%，营业收入1.07亿元，较去年增长181%。

不过，可以看到，2019年永辉金融频频发力，除了推出个人消费贷款、成立永辉云金科技外，2019年永辉青禾保理的供应链应收账款ABS产品《山证汇通-永辉超市供应链1-10期资产支持专项计划》也成功获上交所批复，金额不超过20亿元。

从前文盘点来看，永辉金融的业务多基于永辉自身体系。

而根据永辉超市8月公告，永辉云金科技将逐步吸收合并永辉金融板块现有的商业保理和小额贷款公司，并将作为永辉金融板块引入战略投资的主体。由此推测，永辉金融有意独立金融业务，方便其资本运作，或引入外部资源帮助。

关于该ABS项目，也有观点认为：“这很可能暗示永辉自己没钱了。它不希望将集团的钱用于永辉金融开展商业保理业务，而是让其自力更生。”

该观点产生的背景是，永辉超市在麦德龙竞购案上的失败，永辉超市在新零售业务上的探索并不顺利，据媒体统计，新零售业务的运营主体永辉云创在2016-2018年累计亏损13.28亿元，并且永辉超市还为拓展云超业务在2019年上半年向银行贷款58亿元。

而从过往公告来看，此前永辉金融保理业务资金大多来自永辉超市自身。结合前文中，客服称小辉付额度已用完无法申请，以上观点并非毫无依据。

不过，从永辉金融16年、17年分别获牌，并在2018年就实现盈利来看，永辉金融已经打下不错的基础，如果能“再添一把柴”，随着贷款余额基数增大，未来的增长空间也值得期待。

永辉金融到底是无奈被迫独立，还是前景无限，或许还需等待时间验证。