近日，中庚基金丘栋荣、汇丰晋信陆彬两大明星基金经理的最新调仓曝光。
丘栋荣二季报一如既往地出得早，作为上半年表现最好的明星基金经理之一，在这个颠沛流离的年份里，上半年的管理规模上涨近90亿，总管理规模达到292.01亿。
当前在管的四只基金中，要么暂停申购要么限制大额申购，也就是说丘栋荣目前没有可以大额申购的产品，控制规模的意图明显。
尽管半年报的披露才刚刚开始，但我相信他大约是上半年主动权益基金经理的最大赢家之一。中庚基金是申购费不打折的，在这个基金公司普遍向渠道低头的年代，真是硬气啊。
中庚价值品质、中庚价值领航的上半年收益分别达到了15.84%、13.48%，在市场上名列前茅。
其中中庚价值领航混合对快手进行了减仓操作，对美团进行了加仓操作，但相比二季度几乎成倍增加的规模，美团的持仓并没有得到成倍的增加；中庚价值品质混合对快手和美团都进行了减仓操作。
很显然，丘栋荣也进行了一波短线操作，随着二季度港股互联网反弹，互联网的仓位也顺势降低。
从仓位来看，丘栋荣在二季度整体仍然维持了较高的仓位，仅有个别产品小幅减仓。例如中庚价值领航的最新股票仓位为90.14%，相比一季度末的93.34%下调了约3个百分点，但总体的仓位仍然较高。
重仓股方面，以中庚价值领航基金为例，在减持美团-W、快手-W后，中国宏桥被动成为该基金的第一大重仓股。与此同时，该基金则加仓了中国海洋石油、中国海油、中国海外发展、兴发集团、康华生物等。
丘栋荣的四只基金一致新进了兴发集团，并持有相当大的比例，另外旺能环境增持比例也较大，喜欢抄作业的同学可以关注了。
而对于房地产，丘栋荣是看好的。理由是房地产市场政策有明显放松，央企地产龙头公司具有高信用、低融资成本的优势，短期受益于需求回归和购房者偏好转变，长期受益于市场占有份额持续扩张，目前估值也比较低，有比较好的回报潜力。
对于后市的投资思路和看法：首先，他觉得市场分化得比较厉害，高估值的成长股估值比较高，而低估值的价值股又比较低，市场具有结构性风险，所以他依然追求低估值的股票。其次，他认为港股目前是系统性的机会，他会战略性配置。
配置的几个方向主要是：
1.资源能源为代表的价值股、部分互联网和医药科技成长股。
2.大盘价值股中金融、地产。
3.能源、资源类公司及其下游产能。
4.广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司。
再来说说陆彬。
相较于一季度末，陆彬最新合计管理规模为340.47亿元，增加33.32亿元，环比增长10.85%。从仓位来看，陆彬所管理的基金大多数保持“90%”以上高仓位运行，汇丰晋信动态策略加仓金融业，金融业占该基金资产净值比例从一季度末的10.51%，增至二季度末的15.58%。
从具体持仓来看，陆彬所管理的基金大幅提升了新能源相关个股，在前十大重仓股中的所占比重。
以汇丰晋信低碳先锋为例，该基金的持仓主要集中在中上游的资源化工和电池等方面，加仓了华友钴业、盐湖股份、杭可科技，亿纬锂能和深信服新进前十大重仓股名单。与此同时，该基金将广汇能源、碧水源调出前十大重仓，并减持了天齐锂业、比亚迪、雅化集团，宁德时代、赣锋锂业的持股数量不变。
在调仓完成后，该基金前五大重仓股分别为天齐锂业、宁德时代、雅化集团、亿纬锂能、赣锋锂业。
对于后市，陆彬认为2022年的主线是“价值回归”和“优质成长”。价值回归倒是跟丘栋荣一样看好，只不过陆彬更看好优质成长这一块。
他认为“优质成长”（新能源、新材料，高端装备、医药、新消费、TMT科技等）将成为后续市场的投资主线，并且这个大趋势不会随着短期资本市场的波动而改变。换言之，即使这些行业短期有调整，依然会坚定看好。
不过，陆彬从业时间只有三年，管理规模已到300亿以上，而且没有任何限制申购的措施出来。从持仓上来说，不管是行业还是个股都偏集中，风险较大。
（免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）
