光伏技术路线之争，BC能赢吗？电话会纪要

要点总结：1.BC技术：产业化开始于2004年，目前年出货量不到2GW，占比小于5%。但BC技术作为一个平台技术，不管是PERC、TOPCon、HJT，后面的叠层电池技术，都可以采BC技术这种连接方式，未来10年有较大前景。2.BC电池目前产能：最早产业化的美国Maxeon Solar，扩产后达1.5GW；隆基有30GW的产能；爱旭有6.5GW；黄河水电有200MW；中来有500MW。总量以隆基和爱旭为主，今年年底的产能应该可以达到40~50GW，真正的产量在10GW以上。两年后，总产量或许可以达到50~100GW。3.应用场景：BC双面率一般在50%左右，PERC可能有65%，TOPCon到80%，HJT会更高。同时由于正面没有栅线，更加美观，适用于分布式的工商业应用场景，如屋顶。亦可用于大型电站中，但还需要提高双面率。4.各BC技术路线对比：从研发和产业化的成熟程度由高到低分别是PERC、TOPCon相结合的HPBC、TBC、HBC，而叠层电池的BC技术刚刚开始。从性价比上，PERC、TOPCon结合的HPBC最高，其次是TBC。5.BC与正常结构技术路线对比：未来BC与正常结构技术会共存。BC技术占30%~40%市场份额，正常结构占60%~70%，整个市场目前每年500GW，未来几年可能达到1TW的量级，市场对企业足够大，应该会2~3种技术共存。6.BC技术对产业链的影响：图形化、金属化、钝化、硅料生产拉晶等技术设备成熟完备，BC技术的应用可能会使激光上面的重要性更加体现。7.TOPCon产线优化为BC产线：理论可行，但光伏近几年产量是100%以上的增长，同时95%以上的TOPCon产能为新建。因此改造或新建取决于行业发展。8.TOPCon、HJT、钙钛矿与BC技术的未来展望：晶硅电池效率现在是23.5左右的水平，到26.5~27左右基本到了晶硅电子的极限，每年提高0.5的话，还有7年的时间，所以7年以后肯定是叠层电池的技术。但单纯钙钛矿20%都较难，所以更看好钙钛矿和晶硅做融合的技术工程，同时HJT在低碳足迹上面有3~5分钱的优势，且HJT现在比TOPCon就差1毛钱左右，去年HJT全球可能2~3GW，但今年可能有10GW。因此未来看好钙钛矿+异质结。9.回本周期：一般传统行业设备折旧是10年，目前光伏企业一般按5年或3年折旧，据此估算，市场形势好，TOPCon 2~3年就能回本，但随着红利降低可能需要3~5年。Q&AQ：隆基官宣BC成为主流，如何估量其对光伏行业后续影响？光伏技术路径是否会迎来重大变革？A：目前，光伏龙头企业规模达到GW级，号召力强大，整个产业链会给它配套，所以不管是PERC、现在的TOPCon、乃至未来的HJT，都需要龙头企业的引领作用。BC技术概念虽然有50多年，但真正产业化是2004年开始，过去近20年的发展不如预期，较为缓慢，目前为止年出货量不到2GW，占比小于5%。但由于龙头企业的引领、全产业链配套、较大的市场发展空间，BC迎来了好的发展时机。另一个原因是现在的技术都平价上网了，平价上网后应该容纳2~3种差异化的技术，适合不同应用场景，未来10年BC技术的发展会远超过去20年。Q：详细介绍BC技术A：BC技术应该是一个平台技术，电池的结构是相同的，但电极的构成方式上有所区别，一般的光伏电池是正面背面都有栅线，而BC电池正面和背面的栅线都以交叉的形式集中在背面，所有电极正负极都在背面，是一个特殊结构。因此，不管是PERC、TOPCon、HJT，乃至后面的叠层电池技术，都可以采BC技术这种连接方式，所以是一种平台的技术。BC电池一是因为正面没有栅线，所以背面的栅线布局，图形化很关键，包括隔离问题，原来在正反两面就没有隔离的问题；二是受光在正面，收集光生电子在背面，正面产生的光生电子要被背面收集，所以材料质量的要求，其少数载流子寿命要求较高；三是正面的钝化性能要加强，需要能够充分地产生电子。所以对材料的质量，对正面的钝化，背面的图形化要求较高，产业化难度和工艺复杂程度相对较大，但是由于正面没有栅线，电极的遮光会减少，所以效率会提升，更加美观，适应工商业分布式的应用场景。Q：未来BC电池将成为主流，为什么布局该技术的企业相较其他技术少？A：一是技术门槛较高，需要产业链的支撑，早期一些中国企业做过研发和小规模产业化，但都认为性价比不够，产业化发展缓慢；二是技术上达不到，一些主流企业BC技术投入不足，仅少量企业看好，中国光伏企业更多只顾眼前成熟的技术。但过去一两个月来，市场发生变化，很多企业都在布局研发，重视BC技术的产业化探索，进行产业化的投资。第二点，BC技术是PERC、TOPCon、HJT，乃至叠层后面的一个高级版，即TBC比TOPCon，HBC比HJT更高级。第三点，在平价上网之前，大家以度电成本来衡量，度电成本最低即为好的、主流的技术，因此从PERC、TOPCon、HJT，整个发展脉络是非常清晰的。但现在平价上网，乃至竞价上网，低价竞争的格局下，不同的应用场景，客户会有差异化的需求，所以未来可能会2~3种技术成为光伏的主流技术。目前市场上TOPCon相对PERC有溢价，HJT相对PERC、TOPCon也有溢价，那么BC技术应该也对相关的技术有一个溢价空间。今年对BC技术的重视程度跟前两年是不可同日而语，未来3~5年的PC技术发展一定不会像前面这么缓慢的发展。Q：HPBC、TBC、HBC哪种路线可能最先跑出来，从性价比等角度深入分析一下不同路线？A：PERC也可以做BC结构，但PERC已经成为过去式，几乎没有扩产的，都转到了TOPCon，所以PERC的BC电池结构，在后面的发展应该是受限的。TOPCon现在是市场上最热的一个技术，去年号称上千GW的一个扩产，但真正落地可能也就不到五百GW，但也是很大的量，所以 TBC是一个很多的企业的开发的热点。而HPC目前做研发的比较多，但是真正的产业化还要滞后。叠层电池现在刚刚开始做研发，叠层电池的BC，目前有一个科技组在做三端结构叠层的BC电池的开发报告工作，做到29.5左右，但是两端结构的，就是真正BC结构还没有做，所以这一块的研发还没开始。从研发和产业化的成熟程度讲，现在最成熟的是PERC、TOPCon结合的HPBC，TBC次之，HBC还要后面，叠层电池的BC技术刚刚开始。事实上光伏行业过去这几年，太过超前也没有意义，比如说前几年做HJT的产业化，绝大部分都成为牺牲品，现在有些企业是宣称做叠层电池产业化，应该还是没有经济性，现在比较有经济性的，还是在TOPCon和HJT初始阶段。BC技术相应的作为一个平台技术，要相应的跟这些TOPCon和HJT技术相辅相成，从性价比上讲，现在PERC、TOPCon结合的HPBC最高，其次是TBC。Q：BC电池目前能量产的企业有多少，是否具备先发优势？A：最早产业化的美国Maxeon Solar公司，1GW左右的规模，现在扩产了500MW左右；隆基可能有30GW的产能；爱旭有6.5GW在珠海；黄河水电有200MW；中来有500MW的生产，但以代工为主。总的量以隆基和爱旭为主，今年年底的产能应该可以达到40GW，甚至50GW，真正的产量在10GW以上。明年后年之后，产量或许可以达到50乃至100GW。Q：BC技术路线核心工艺？产业链中各价值量的分布？A：从BC结构上讲起，最大的变化是在背面，所以背面的图形化、隔离、包括金属化是关键，还有钝化，材料质量的提升，整个产业链的价值就体现在这么几个环节。现在采用的比较多的都是激光的图形化，属于激光板块，然后丝网印刷或者电镀这一块，也会有一些比较大的发展，就是金属化这一块。钝化这一块，现在这些钝化方案跟TOPCon、HJT的钝化方案是完全类似，比如说TOPCon主要是多晶硅的钝化，HJT主要是非晶硅的钝化，这些都主要是用CVD的技术，当然CVD也不同，有LPPE等，我国有成熟的、全球领先的设备供应商。材料提升质量方面，国内目前的硅料的生产技术、拉晶技术迅猛发展，装备能自我解决，整个产业链完整，包括组件的一些封装方式的一些自动化的东西，技术发展全面。整个产业链可能会因为BC技术使电池结构上的变化，导致比重的一些重新分配，比如说激光上面的重要性可能会更加体现。Q：BC技术成本与其他相比如何？它的降本路径是什么？A：从工艺增加的角度，BC技术成本比其他对应技术要高。HPBC有希望做到与PERC同瓦同价；TBC还是要看金属化等技术的发展。但市场有一定的溢价，企业追求这些技术应该还是有成本上的考虑。Q：BC技术难点攻克是否有较大突破？A：现在都是几十GW量级的量产，中国企业一定是有突破的，激光的图形化技术问题不大，但是图形化后如何做到有效的隔离清洗，主要是解决了这个问题。未来应该是工艺的优化、步骤的变化使性价比更突出。Q：TOPCon目前扩产较大，隆基宣布BC成为主流之后，对坚持TOPCon技术的企业有何影响，TOPCon会被淘汰还是并存？A：已经布局TOPCon的企业也都在兼顾研发BC技术，未来BC与正常结构技术会共存。BC技术占30%~40%市场份额，正常结构占60%~70%，整个市场每年500GW，乃至未来几年达到1TW的量级，所以市场对企业足够大，应该会两三种技术共存。Q：钙钛矿与BC结合，HJT与BC结合，各自的优劣，是否共存？A：现在是23.5左右的水平，到26.5-27左右基本上到了晶硅电子的极限，每年提高0.5的话，还有7年的时间，所以7年以后肯定是叠层电池的技术。而随着3~5年HJT的快速发展，我觉得未来叠层电池技术主流应该是HJT的一个变化，HJT的工艺步骤比较短，上面又有TCO，可以共用隧穿结。隧穿结两种方案，一种是TCO，另一种是硅基薄膜，异质结本身就是硅基薄膜的沉积过程，目前也是都在减少铟的应用，所以不用TCO，直接用硅基薄膜，上面再加上钙钛矿这个对称结构，又解决了减铟问题，所以我判断异质结钙钛矿应该是叠层电池一个主流技术方向。Q：BC应用场景？A：BC在分布式或者工商业化、屋顶上比较合适，因为BC的双面率相对较低，一般在50%左右，PERC可能有65%，TOPCon到80%，HJT会更高。并且现在分布式工商业的应用场景比例也非常高，BC产能还远远满足不了。Q：TOPCon电池产能有优化成BC产线的可能吗？很多企业说有技术储备，离量产有多远？A：TOPCon的产线通过工艺的改变来升级为BC技术，理论上是可行的，但实际上操作起来可能因为布局跟产能会有差别，像当初都说PERC可以升级为TOPCon，但95%以上TOPCon的产能都是新建的。光伏行业每年扩产规模都是在50%甚至更高，这几年都是100%以上增长，很多产能都是新建，未来TOPCon升级TBC还是取决于行业的发展是改造升级还是新建升级。TBC目前处于研发阶段，真正产业化推进可能要明后年。Q：BC技术对N型硅片的要求？A：BC技术是正面产生电子空穴，在背面收集，正面与背面之间厚度一般要求不超过120-130微米，所以不管是P型还是N型硅片，要求少子寿命高一些。但近年拉晶技术进步很快，而且N型硅片少子寿命天生比P型高，中国的拉晶技术已经达到这一水平要求。Q：怎么看待爱旭的ABC？A：爱旭的ABC就是TOPCon的BC技术，钝化做得非常好，爱旭又做了铜电镀的工艺，所以效率非常高，但成本相对高一些。Q：目前产能大幅增长的TOPCon生命周期能有多久？A：TOPCon比PERC的效率有较大提升，虽然有一些虚高成分在里面，但比PERC还是要高1-1.5%。未来TOPCon的发展空间一个是正面的选择性发射极的研发，现在都应用上去了；背面的多晶硅的减薄，包括浆料的配合，背面的减薄可以降低在长波区域的吸收，所以TOPCon可以在正面，主要是栅线下面做一些多晶硅的结构，全表面做钝化是不可能，只能在栅线下面做一些钝化技术，这一块明年会运用到产线上。所以TOPCon到26-26.5的效率水平是非常有希望的，如果是26，然后TBC可能在26.5左右这么一个水平，所以生命周期的话，一般认为0.5是一年，大概估算，仅供参考，如果23.5~26.5，应该是7-8年这么一个空间。Q：BC电池金属化部分与其他技术的区别？A：具体没有区别，都可以用丝网印刷和铜电镀，更多是在丝网印刷精度上、对称上面有一些要求，目前我们的丝网印刷设备都能达到要求，总体上是类似的。Q：HJT今年产能多少？和TOPCon对比如何？A：虽然TOPCon的理论极限效率比HJT高，但理论极限效率是理想情况，从结构上讲，HJT的效率应该更高，但差别并不太大，所以TOPCon扩产较多。但TOPCon扩产过多，资本市场接受度，红利点是否已经过了？并且TOPCon不良率有千分之五左右。还有就是欧盟2026年1月1号开始收碳关税，HJT在低碳足迹上面有3~5分钱的优势，而HJT现在比TOPCon就差个1毛钱左右。去年HJT全球可能2~3GW，但今年可能有10GW，这点和BC技术差不多。Q：随着BC产量提升，集中式做BC有优势吗？A：BC可以用在大型电站中，但还需要提高双面率。Q：钙钛矿使用寿命是否增强？技术瓶颈突破到哪一步？A：钙钛矿产业化难点一个是稳定性的问题，一方面是外在的，比如说水、氧等对它的一些影响，这个可以通过比较可靠的封装来解决。而内在的离子迁移的问题，只有靠内部的钝化方案解决问题，这个到目前为止还没有形成一个统一的解决办法。另一个关键是竞争力的问题。晶硅之间都竞争这么激烈，钙钛矿也有竞争的问题。钙钛矿虽然理论极限效率比晶硅高，但与晶硅会非常逼近理论极限效率不同，钙钛矿与理论极限效率差距较大。比如说我们现在知道钙钛矿的极限效率是33，现在能做到最好水平是26.1，这个差距有7个点左右。晶硅极限效率是29.4，我们现在最好的水平是26，差距就比较小，钙钛矿是不是有可能做到30以上？我觉得是很难，钙钛矿是一个平面结构，不像晶硅是一个笼面结构，平面结构对光的利用率相对较低。另一点，刚才说的极限效率是很小面积下测算的，钙钛矿基本都在0.1平方厘米以下，放大了以后有很多的问题，导致产业化较难。所以钙钛矿组件与晶硅同面积的，我觉得20%都很难。而晶硅我们现在主要是24以上，差4个点，所以我认为钙钛矿的产业化还是有很长的路要走，这个一定是钙钛矿和晶硅做融合的技术工程，就是晶硅的异质结，要靠钙钛矿才有发展的空间机会，钙钛矿要借助异质结才能把钙钛矿的优势发挥出来，两者是相辅相成的发展。Q：TOPCon、HJT、BC这些产线回本周期多久？A：大概估算，国内基本上一条产线大概3年左右。一般传统行业设备折旧是10年，后来光伏设备提前到8年，而目前光伏企业一般按5年或3年折旧，所以市场形势好的情况下，TOPCon两三年就能回本，但随着红利降低可能需要3~5年。三思行研