投资周记20230916：等待破局

又是一个让投资者焦灼的交易周，明明怀揣着满腹的希望迎接每天的开盘，却又沮丧至极的收盘，这大概就是底部形成过程带给人的不安吧，很多人熬不过去的也正是这个阶段。仅存的信念一冒头就被打，再多利好消息好像也不能舒缓股市的恐慌，任何风吹草动都能引起一轮多杀多。

在这种极端情况下北向资金的动向就被当成了风向标，任你怎么呼吁不要盲目跟从也无济于事。这就变成一件很搞笑的事情了， 整体上北向这么跑是100%赔钱的，因为买进的价位都远高于目前这个点位，越卖越拉低指数也就越赔钱，因为大家也在跟着跑。

我知道大家在想什么，根据我的理解，境外合格投资者对于股指期货类确实可以参与，但是应该是仅限于套期保值，除非中间有违规行为。所以你们想的那种情况如果有也是内资做的，至于中间是否有勾连等情况就比较复杂了。

目前这个囚徒困境要想解决我们可能要考虑两个问题。

第一个是为什么北向资金的动向对投资者似乎如此重要？

首先是惯性，作为不多的的普通投资者能真实观测到的数据流，投资者并不是开始就对其产生一定依赖性，而是经过无数次小作文或者外网消息伴生观察，大家发现北向似乎总能提前异动，比别人快了半拍，那么它的动向自然就受人关注。至于这种信息差是怎么产生的，那就要上层管理者去反省与补漏了。所以不能仅仅是去呼吁不要盲目跟随北向，而是要从自身反省什么地方做的不好，因为信息不对称，才会产生外来的和尚会念经这种现象。如果北向一做就错，一做就赔钱，那谁还会那么看重北向的动作呢？

所以要想改变投资者这种刻板的理解，就要出手改变这种诡异现象，让它一做就反，持续卖股市就持续涨，或者就是不跌，那么北向神话自然就破了。

第二是怎么破局。

正常情况下，北向和内资其实都是叫苦不迭的，越抛越跌，大家跟着跑，大家都在赔，越赔钱越像贝莱德所讲的，像屎一样，只能尽快逃离。

异常情况下，内资勾连北向，依靠北向抛盘进行引导，做空股指反向获利。

金融战情况下，这个假设我原来是不怎么相信的，因为有点阴谋论的意思。但是因为这段时间期权的原因需要盯盘，确实有好几次的走势是异常诡异的，比如眼看着股市平稳了，中午一过，齐刷刷的抛盘冒出来，你要说没有组织，睡一个中午觉大家就统一认识了，这有点夸张，类似的情况出现的频次最近实在是有点过高了，而且统一的砸盘出现的时点也很蹊跷，基本都是挑在关键的点位或者走势转折点。意思是即使杀敌一万自损一万一也在所不惜，目的就只有一个，打压股市，让你的宏观经济无法通过股市整体上涨来解决问题。如果再配上内鬼在股指获利上做文章就更猥琐了。

股市北向持续抛售，小旗号令大军的困境究竟是上面这三种情况哪种，我们无法确定，也许将来通过抓人或者历史解读我们会了解一点点。但是分析完这几种情况后，我们会发现解决办法很简单，也只有一种，那就是通过增量资金进场来稳住局面，打破平衡，破除投资者固有印象。这个资金量需求可能会很大，北向打北向资金量对等稍大即可，内资打北向可能要十倍余，那也没办法，自己作的祸自己怎么要办了，谁让你总有信息差呢。我也是很奇怪，有点新消息为啥总是外面先知道呢。

最终还是要走到这一步，手脚其实已经提前放开一些了，至于什么时机实施增量资金进场，那就需要上层管理者的智慧了，无论有没有组织，无论其是否获利，都不应该任其把股市带偏。我们这些普通投资者只需要拿好自己的股票，静静的等待。

上面的都是一些胡思乱想，还是说回自己的投资吧。有朋友周记评论问“为何之前买入的期权选择平仓出局，而不是继续持有等待”。

亏钱出局也是一种期权投资上的选择。是人就不能免俗，我也一样，哪能一直有那么好的心态。格局了一把，错了，由赢转亏，但是不伤筋骨，此时不走，万一错了，心态可能就不可收拾。股票我从来无此顾虑，但是期权不一样，价值会随着时间流逝得越来越快，尤其是对于期权的买方投资者。牌局还可已有很多把，情形已经不符合预期和推演，弃牌不跟也是一种选择。一击不中，远遁千里。

我的持仓没什么大变化，还是光峰科技，亿纬锂能，天合光能，恒生电子，迈瑞医疗和少量恩捷股份。

本周按照计划补了部分天合光能的仓位，还真的跌破了30整数关口，也不知道是好事还是坏事，这估值，我就当它真的是在炼钢吧。

光峰科技这走势不知道要折腾了多少人哭了又笑笑了又哭。倒是可以考虑后面是不是要再次加仓了，最好能跌的稍微久一点，靠近新车发布上市，贴近国庆电影档。

迈瑞医疗倒是涨回来了，本来还想着本周再顺势下跌，也许还能增加点仓位，要不说投资者一思考，市场先生就发笑呢。你一小心谨慎，市场就不给你机会了，你一放开胆量，市场马上给你个大鼻兜。那就暂时这样吧，手里留着点资金心里不慌，继续等待。

其实这一周还心痛错失了一些潜在投资标的，也许年度投资在总结的时候具体写写吧，心里想到，周记里提到相关思考，手里也找到具体标的，就是因为谨慎，犹犹豫豫错过了一大波行情，其实也是可以用小资金试试的，属于知行没有合一，或许也不完全算，也许就是不确定所以慢了。

我的注意力主要还是在期权上，试盘还是效益平平，原因很简单，在这个位置上我取的方向仍然是向上，市场状况还是比较惨，能够小亏出局已属幸运。我最关注的创业板ETF期权合约里有一个最大的bug，就是宁德时代。我不太理解宁德时代的持续下跌，技术，产量，成本，限制，这些因素在这些年新能源产业大发展过程中从来就没缺少过，宁德时代也没见倒下啊，看着亿纬锂能和宁德时代，真是无从理解，国内目前仅有的行业增速能够稳定在两位数的最好的制造业，竟然被大家弃之如敝履。不过，宁德时代在创业板ETF中的超级大权重让我绕不过去，必须时刻盯紧，就算是家里遭了灾也不至于跌成这样吧，还有人估值给到了150，很难想到这是一家财务数据增长100%以上的企业，我们这个市场的估值方法真的是够极端，看好的能看到2060年，不看好的好像明年就要倒下去了，可新能源车连三分之一市场都还没占领呢，储能才刚开始啊，也是挺好玩的。

不过也正是宁德时代的持续下跌为将来创业板的反弹提供了很好的基础，所以我还是很看好创业板，周五还是下单了创业板ETF的认购合约，不过跨过了9月，全部都选择了10月的几档合约来试水。