AI发展持续推进，移动启动光纤光缆产品招标

核心摘要

本周行业重要趋势：

天津市人工智能计算中心 200P 算力正式上线

天津市人工智能计算中心200P上线仪式暨天津人工智能应用创新论坛日前已经成功举办，该“人工智能计算中心”也成为了天津市最大规模的人工智能算力平台。据悉，作为第一批国家新一代人工智能创新发展试验区，天津市人工智能计算中心继一期100P人工智能算力上线即满载后，7月底扩容的200P算力目前也已经正式上线。

总规模122.79万芯公里！中国移动启动G.654E光纤光缆产品集采

从中国移动官网获悉，中国移动发布公告称，启动2023年至2024年G.654E光纤光缆产品集采项目已具备招标条件，现进行公开招标。公告显示，本次集中采购的产品为G.654E光纤光缆产品，预估采购规模约采购G.654E光纤光缆共计8,463皮长公里，折合122.79万芯公里。招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分。项目总预算26,905.31万元（不含税总价）。预计采购需求满足期为一年。本项目不划分标包，采用份额招标，中标人数量为4家，中标份额依次为：40.00%、23.00%、20.00%、17.00%。

本周投资观点：

AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，并且开始进入业绩兑现阶段，短期建议积极关注Q3基本面受益于AI而显著改善的标的。我们推荐把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。

一、人工智能与数字经济：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点关注：锐捷网络；：东土科技、映翰通、三旺通信等；

2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技；

3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。

4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；

5、IDC&散热：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、光环新网。：英维克、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

6、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等；

7、通信+AIGC应用：关注：彩讯股份、梦网科技。

8、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等。

二、6G与卫星互联网：

国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、海能达、华测导航（计算机联合覆盖）、信科移动。

三、通信+新能源：

1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技；

2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克、意华股份等；

3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）

风险提示

AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险。

1.近期重点行业动态以及观点（09.11-09.15）

1.1.AI行业最新动态：

天津市人工智能计算中心200P算力正式上线，官方宣称“可为千亿级参数模型提供支持”（IT之家）

天津市人工智能计算中心200P上线仪式暨天津人工智能应用创新论坛日前已经成功举办，本次论坛以“智算聚芯力，津彩新未来”为主题，而该“人工智能计算中心”也成为了天津市最大规模的人工智能算力平台。

据悉，作为第一批国家新一代人工智能创新发展试验区，天津市人工智能计算中心继一期100P人工智能算力上线即满载后，7月底扩容的200P算力目前也已经正式上线。

天津市人工智能计算中心CEO马犇表示，200P的整体服务能力可以达到现有100P的5至6倍，服务质量、数量提升效果非常明显，能给未来大体量千亿级参数模型的训练提供非常好的支持，服务范围可从天津扩大到整个京津冀区域。

IT之家同时发现，会中还进行了“海河・尔语”聋人手语理解大模型的签约，该模型据称为“国内首个自主可控聋人手语理解大模型，以聋人手语视图为蓝本，结合动作幅度、速度、人物表情及周围环境，深度、准确理解聋人手语表达的含义，并转换为健全人能理解的语音与文字”，可以支持超过10亿的数据标注手语到汉语的翻译与训练。

活动现场，天津市残联、天津理工大学、天津市人工智能计算中心、华为公司四方共同合作的 “海河・尔语” 聋人手语理解大模型项目进行了签约；天津市人工智能计算中心与天津大学、南开大学、河北工业大学、天津师范大学、天津市气象台等10家高校及企事业单位合作签约，旨在进行科研创新和行业解决方案孵化，增强天津人工智能产业创新能力。

百度发布文心一言插件生态平台“灵境矩阵”，已开启内测邀请（IT之家）

IT之家 9 月 13 日消息，百度集团资深副总裁、百度移动生态事业群组（MEG）总经理何俊杰，在百度联盟大会上发布文心一言插件生态平台“灵境矩阵”，向广大开发者开启邀测，并提供百亿流量、亿元基金等激励措施，扶持插件生态建设。

据介绍，插件机制是拓展大模型能力边界及构建大模型应用生态的关键。百度灵境矩阵平台降低了大模型插件开发的成本，无论是各类服务提供者、专业数据拥有者，甚至只是有创意有想法的普通人，都能成为插件开发者。

据何俊杰称，“灵境矩阵”会为开发者提供生产赋能、分发贯通、商业共生三大核心能力：

1）在生产赋能上，灵境矩阵平台为所有开发者提供低成本的平台接入能力和生产力工具；

2）在分发贯通上，提供百度内和百度外流量分发的通路；

3）在商业共生上，将打包 ToC 和 ToB 商业能力、运营能力，与开发者共生共存。

据IT之家此前报道，今年 8 月底，百度文心一言宣布首批获批向全社会开放，用户可以在应用商店下载文心一言 App 或登录文心一言官网体验，还将开放一批经过全新重构的 AI 原生应用。

“灵境矩阵”已于今年 9 月 1 日开启内测邀请，百度联盟也在会上发布了 AI 组件商店，这是插件生态在百度联盟的落地，将为联盟合作伙伴提供 AI Native 开发的支持、配套的商业化能力、应用培训三大服务。

1.2.数字经济最新动态：

总规模122.79万芯公里！中国移动启动G.654E光纤光缆产品集采（运营商招标）

从中国移动官网获悉，中国移动发布公告称，启动2023年至2024年G.654E光纤光缆产品集采项目已具备招标条件，现进行公开招标。

公告显示，本次集中采购的产品为G.654E光纤光缆产品，预估采购规模约采购G.654E光纤光缆共计8,463皮长公里，折合122.79万芯公里。招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分。项目总预算26,905.31万元（不含税总价）。预计采购需求满足期为一年。

本项目不划分标包，采用份额招标，中标人数量为4家，中标份额依次为：40.00%、23.00%、20.00%、17.00%。

中国移动孙世伟：打造新型安全基础设施 超级SIM持卡用户8321万（C114）

在日前召开的“中国移动科技周---超级SIM子链论坛”上，中国移动集团公司市场经营部副总经理孙世伟表示，国家十四五规划提出加快数字化发展，建设数字中国的目标，在全面推进全社会数字化转型的趋势下，安全连接和身份健全是最普遍最基础的刚性需求，具有广阔的业务发展前景。

孙世伟指出，超级SIM卡具有普及度高，成本低和便捷加载各类应用安全等级高等特点，以及赋能各类场景中普遍的安全需求和认证需求。中国移动充分发挥超级SIM卡差异化核心优势，持续推进超级SIM卡成为在全社会数字化转型中安全领域的新基石，融入国家数字化的转型发展。

一是通过与公安部、人民银行合作发展数字身份、数字人民币等国家基础民生应用，力争将超级SIM打造成为国家新型的安全基础设施。

二是基于超级SIM卡NFC能力，持续拓展社区门禁、交通、校园一卡通等高频刚需场景，为用户打造便捷高效的数字生活。

三是面向关键信息触达领域，创新打造必达通知服务，应用于防灾减灾场景，首次尝试赋能国家应急体系。

四是面向党政军、企事业单位提供安全网关，国密资源池等新型一体化安全解决方案，解决安全准入的痛点。

孙世伟指出，超级SIM用户规模和应用场景持续增长。截止2023年6月，超级SIM持卡用户达8,321万，接入应用场景近400个。超级SIM的发展离不开合作伙伴的鼎力支持，未来，中国移动将从三方面与合作伙伴一起携手并进，共创未来。

一是做强基础能力，共同解决产业难题，扩大存储空间，提升芯片速率，做优操作系统，推进机卡深入协同，进一步提升用户体验。

二是做广应用场景，力争推动超级SIM在国家层面成为数字身份、数字人民币的第一安全载体，通过即时应用的先导推广，带动更多应用加入，实现一卡走天下。

三是做大生态规模，丰富统一平台能力，打造安全、灵活的SIM卡空间与应用能力的开放模式，带动安全产业能力升级，推动业务生态中各业务共同蓬勃发展。

1.3.通信+最新动态：

浙江：打造甬舟、温台两个海上风电产业基地，建设深远海风电试点示范项目（风芒能源）

风芒能源获悉，9月7日，浙江省经济和信息化厅发布《浙江省推动新能源制造业高质量发展实施意见（2023-2025年）》。

《实施意见》指出，推进海上风电规模化发展。积极推进在建项目建设，着力打造3个以上百万千瓦级海上风电基地。开发基于工业互联网的风电场数字孪生系统，探索打造未来风场。逐步探索利用专属经济区发展深远海海上风电，建设深远海风电试点示范项目。建立健全海上风电建设管理体系，制定出台风电场建设技术标准和配套管理制度。到2025年，全省海上风电累计并网达到500万千瓦。

探索海上风电基地发展新模式。鼓励海上风电开发规模相对集中区域，集约化打造海上风电+海洋能+储能+制氢+海洋牧场+陆上产业基地的示范项目。积极推动源网荷储一体化协同发展，结合海上风电开发，探索海上风电制氢、深远海碳封存、海上能源岛等新技术、新模式，推动布局一批新能源电站周围的独立储能电站项目。

《实施意见》还指出支持新能源多元融合应用。在具备条件的工业企业、工业园区，加快发展分布式光伏、分散式风电等新能源项目，支持源网荷储一体化等新型电力系统项目建设，推进多能互补高效利用，积极开展新能源与煤电联营。推进氢燃料电池在物流车、船舶、公交车、分布式发电等领域试点应用。

推行“项目+制造”“开发+保护”模式。鼓励各地统筹当地风能资源和制造业优势，协同推动风能资源开发和制造业培育，以项目建设带动产业发展，以产业发展促资源综合开发。坚持生态优先、合理利用的原则，科学评价风电项目的经济社会效益和生态环境影响，在不同区域内探索有利于新能源发展的差异化建设政策。在科学评价的基础上，探索陆上风电有序开发。

因地制宜发展分散式风电。充分利用浙江省沿海沿江滩涂、工业园区、火电厂区空地、抽水蓄能上水库附近等区域，因地制宜加快发展分布式风电项目，同时试点推进分布式发电市场化交易，研究点对点电源直供模式。启动老旧风电场技术改造升级，遵循企业自愿原则，鼓励业主单位通过技改、置换等方式，重点开展单机容量小于1.5兆瓦的风电机组技改升级，促进风电产业提质增效和循环发展。对分散式风电实施“能接尽接、就近接入”原则，确保项目并网消纳。

2. 本周行业投资观点

AI和数字经济快速发展，算力需求不断增长，通信基础设施重要性日益凸显；卫星通讯是地面通信的重要补充，有望在未来加速发展：我们重点看好的几个方向：1）ChatGPT带来AI发展拉动算力需求高增长，科技巨头纷纷布局，ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商等相关公司迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，通导遥各细分赛道。3）海风未来3-5年高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。4）数字经济&工业互联网在政策推动下加快发展。

短期看：

市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性突出，通过当前已披露的季报情况进一步验证优质标的成长性，而估值偏低，风险收益比较高，长期配置价值得以突显。随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建议中长期关注高景气领域带来的板块机会，以及成长性确立的绩优个股。

长期看：

人工智能&数字经济是未来产业长期大趋势：算力+网络+存储+散热为主要受益方向，AI新科技浪潮将持续拉动ICT设备商、光通信、PCB、散热温控等需求，长期重视其相关投资机会；

以满足流量增长为目标的有线网络扩容：随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫；

以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资：ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。

双碳长期目标下，重点关注通信+新能源，另外应用端，云视频、数据、物联网/智能汽车、工业互联网、军工通信&卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点关注阶段。

具体细分行业来看：

近期市场及通信板块有所震荡，我们推荐把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。

一、人工智能与数字经济：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点关注：锐捷网络；：东土科技、映翰通、三旺通信等；

2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技；

3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。

4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；

5、IDC&散热：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、光环新网。：英维克、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

6、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等；

7、通信+AIGC应用：关注：彩讯股份、梦网科技。

8、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等

二、6G与卫星互联网：

国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）、信科移动。

三、通信+新能源：

1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技；

2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克、意华股份等；

3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）

3. 板块表现回顾

3.1. 本周（09.11-09.15）通信板块走势

本周（09.11-09.15）通信板块下跌0.49%，跑赢沪深300指数0.34个百分点，跑赢创业板指数1.80个百分点。其中通信设备制造下跌1.28%，增值服务下跌2.61%，电信运营上涨2.54%，同期沪深300下跌0.83%，创业板指数下跌2.29%。

3.2. 上周市场个股表现

本周通信板块涨幅靠前的个股有铭普光磁（5G，光磁通信）、武汉凡谷（5G，射频通信）、必创科技（智能传感）；跌幅靠前的个股有立昂技术、中贝通信和臻镭科技等。

4. 下周（09.18-09.24）上市公司重点公告提醒

5. 重要股东增减持

6. 大宗交易

7. 限售解禁

未来三个月限售解禁通信股共16家，解禁股份数量占总股本比例超过15%的公司有立昂技术、佳力图和兆龙互连。

天风通信团队