ChatGPT在海外发展迅速，人工智能硬件的基础设施非常重要。豪美新材料投资索尔思光电5.79%，股价从底部翻了一番。经过仔细研究，我们发现了一家宝藏公司，它是华西股份。
华西股份持有索尔斯光电28.17%的股份，可视为索尔斯光电最大的控股股东。事实上，除了华西股份，华西集团的大部分股份已经归江阴市国资委所有。如果华西股份属于国资委，理论上，在江阴市国资委和无锡市国资委属于国资委的大架构下，国资委构成了对索尔斯的绝对控制
接下来看看索尔思到底有多牛？
1、光模块业务:标杆新易盛(400G光模块与索尔思并列前两)。22年，新易盛收入33亿元，索尔思收入20亿元。目前新易盛市值300亿元，索尔思光模块业务值200亿元。
2、光芯片业务：源杰科技（主要是10G和25G以内的低速光芯片），索尔思专注于25G以上的高速光芯片，23年OFC出现在200G光芯片产品中，因此应享受较高的溢价。此外，源杰科技与索尔思的关系也很深。光芯片公司源杰科技创始人张新刚博士在索尔思台湾工厂工作多年，担任索尔思研发总监。
索尔思光芯片全部自制供应(内部核算)，光芯片成本占25/100g以上光模块的60%、公司22年光模块收入70%(100G以上75%) 40G-100G 25%)，按30%毛利率成本14亿元，22年光芯片业务收入为:14亿*(75%*70%+25%*60%)=9.5亿元。
与源杰科技相比，光芯片22年收入2.8亿元，PS估值60倍。根据索尔思9.5亿元的收入，索尔思光芯片IDM的合理市值为570亿元。
3、华西股份：
按照28.17%的股权比例，索尔思股权合理市值214亿元；
传统业务部分：化纤业务+仓储物流业务每年贡献2亿元以上，估值10倍，合理市值20亿元；
其他资产:账面净现金3亿元+7亿稠州银行(按成本计算)+13亿联储证券(按成本计算)+12亿村资本(按成本计算)，共3+7+13+12=35亿；
华西股票，合理估值：20亿+35亿+214亿=269亿元！目前，华西股票市值仅超过70亿元，被严重低估，弹性空间超过3倍。
目前，华西股市价值78亿元，被高度低估，这只反映了传统业务和账面价值。根据索尔思光模块的权益比例，这部分估值至少为214亿元。
此外，华西还拥有一村资本40%的股份，持有GTI公司股份(GTI全称Gyrfalcon) Technology Inc.由硅谷资深人工智能科学家和半导体芯片行业专家团队创立，成员来自AMD等行业知名公司。公司的使命是将“云+人工智能”的力量扩展到当地设备，使其获得更大的性能和效率，并专注于开发低功耗、高性能的人工智能处理器芯片。）作者平凡的挖掘机
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