目前，从储能和电网的投资机会来看，我们认为本质是在24-25年内找到一个新的业绩增长极。其中，最灵活的细分环节是[储能中的工商储能和电网中的出海链]。
工商储
自今年年初以来，它一直具有经济性，特别是在浙江、广东和其他省份，经济性甚至高于22年的欧洲家庭储备。但从数据来看，今年工商储的装机量明显弱于备案量，主要原因包括:1、 工商储存是一个真正的经济环节，因此对系统成本非常敏感。今年以来，储能系统价格持续下降，下游观望情绪强调。2、 下游业主对工商储蓄的经济性持怀疑态度(行业发展初期，今年是下游教育期)。回顾过去，[我们对24年工商仓储需求的爆发持乐观态度，备案量的大幅增长已经兑现在装机量和公司业绩上]。对应上述原因，1、 碳酸锂和储能电池的价格趋于见底；2、 今年相关示范项目运行稳定，数据验证20%+IRR。投资维度，预计24年估值[开勒股份]21X、【三晖电气】17X、【德宏股份】19X(考虑到潜在的固定增长需求和股权收购)，即分布估值对应的工商储PE不足30X，细分环节受行业整体悲观情绪影响，但实际工商储0-1爆发阶段对应的估值明显不匹配。站在23年底，我们对电池价格见底后24年工商仓储需求爆发持乐观态度，投资机会来自相关目标的估值修复。
以变压器及相关上下游为代表的电力设备出海，电力设备属于劳动、技术密集型产业，对定制要求较高， ABB、过去，西门子等全球领先的电力设备公司大多主动收缩欧美产能，导致熟练工人断代。此外，自19年以来，美国先后限制了中国主网变压器和中国定向硅钢的出口，进一步加剧了产业链的短缺。因此，自新能源需求爆发以来，相关电力设备制造瓶颈开始反映。在行业层面，1）国内：根据调查反馈，最近中标的国南网变压器和其他产品的交付速度明显加快。24-25年来，特高压项目的加速建设也将推动主配送网络的相关投资；2）海外：订单继续增加，[不仅亚洲、非洲和拉动，而且许多公司的欧洲市场也取得了进展]。目前相关公司24年估值在15X左右，[金盘科技]16X；【华明装备】15x；【平高电气】15X；【徐继电气】14X。考虑到国内新能源和特高压的发展，预计24-25年相关产品的需求将以15%+的增长率稳步增长；在产能短缺的背景下，海外订单将继续突破，重点推荐板块化投资机会，对公司24年估值转换带来的投资空间持乐观态度。
下一篇：返回列表
昨日市场系统性下杀后，称之为摆烂一天。今天各大指数涨跌不一，上证指数跌0.11%、创业板0.58%上升0.58%、科技创新50指数上涨0.35%，振幅相对较小，可称为躺平日！两市全天营业额8170亿，仍处于地量水平边缘！今天北行资金净流入23...
更多的进入者正在迎来医药最火赛道。热减肥药吸引了许多巨头据媒体报道，瑞士医药巨头罗在当地时间12月4日星期一发表声明，同意以31亿美元（约222亿元）的价格收购减肥药开发商carmot Therapeutics，根据未来实现的具体目标，第...
周二上午，市场呈现低开低走的格局。投资者可以看到，上证综合指数早盘低开5:00至3017:00，创业板低开7:00至1900:0，早盘市场低开后低开，最低分时线低点共振，但市场没有明显支撑反弹，主要指数早盘收于相对较低的区域！上证指数最...
a股烂了一天！上证指数再次突破3000点，今日仍跳空低开，收盘中阴线，似乎接下来还要加速二次探底，问你慌不慌？科技创新板和创业板也是二次触底的趋势。目前科技创新50指数距离新低836点只有9点(1.06%)，创业板指数差30点(1.6%)。...
春哥祝大家平安吉祥，万事如意，愿山河无恙，众生皆安。“a股大概是病了...北流的风就像狼在咆哮，复杂的心情没有理由；我有两只股票，一只是绿色的，另一只是绿色的。”这是今年a股投资者心态的真实写照，充满压抑和怨恨。在股指突...
本文“储能中的工商储能和电网中的出海链”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
