会议要点AI AI的应用和市场趋势

AI AI的应用和市场趋势 随着模型应用程序降低预期差： AI 模型与应用落地，续创等光模块公司担忧减少，计算能力板块迎来更大机遇。新技术驱动需求：波分复用光模块等新光器件的使用增加，硅光 CPU 光引擎、1.6T 光模块等技术突破促进了对高性能、低功耗计算设备的需求。AI 该模型进一步促进了计算能力需求：谷歌发布了多模态大模型詹姆尼，其原始的生态多模态能力和广泛的应用前景将推动计算能力需求，预测 2027 年 AI 数据中心市场规模达到 4000 年复合增长率超过1亿美元 70%。对谷歌TPUV4进行分析 谷歌网络和光模块应用谷歌 TPUv5 发布和潜在影响：市场关注谷歌的新推出 TPUv5 未披露的芯片网络架构可能会在下周的谷歌云智能峰会上发布，未知因素依然存在。谷歌 TPUv4 结构特点：TPUV4 网络由 4096 由芯片组成，其拓扑结构为三维环结构，支撑 AI 计算集群，使用 OCS(光交换机)连接，光模块和 CPU 相配套。光模块的用量和技术细节：一个包含 64 需要大集群块 6144 谷歌采用波分复用配套光模块（DWDM）全双工通信模式可减半光纤和光模块 OCS 端口数量，提高效率，降低成本。光模块产业链的发展趋势和投资机会渗透率较低，注重三个方面的变化：1） 2)GPUV4p 渗透谷歌网络架构；3) 谷歌 V5 新芯片架构的变化。谷歌 GM 预计大模型将引领数据模型应用。 AI 移动终端(手机、机器人、汽车) 等）将在 2024 年度爆发，刺激光模块的需求。预计市场将打破对光模块行业增长可持续性的担忧。 800G 光模块的性能超出预期，1.6T周期提前到来，部分 AI 客户有需求，2025年 年上量明显。 在芯片供应紧密平衡的情况下，龙头厂商采购规模优势明显，推荐光模块龙头企业。Q&AQ：目前光模块行业的投资趋势如何？A：从趋势来看，从今年四季度到明年一季度，AI 模型和应用程序的着陆将减少国内外的应用 AI 应用预期的差距。以往对业绩增长的担忧主要是由于缺乏应用造成的，但随着应用的实施，这种担忧正在消退。因此，计算能力板块将迎来更大的投资机会。此外，硅光等新兴技术 CPU 光引擎、1.6T 光模块的突破也表明，下游制造商对高性能、低功耗计算设备的需求正在加快。Q：谷歌新芯片对光模块行业的影响是什么？A：谷歌发布的新芯片及其数据中心架构，如波分复用光模块、环形器和 OCS 开关等，会在一定程度上拉动一些光器件的用量。这种技术进步是由下游厂商对性能更高、功耗更低设备的加速需求驱动的。Q：AI 计算应用侧的变化和趋势如何？A：近日，谷歌发布的多模式大模型“詹姆尼”凸显出来 AI 计算能力应用的进步。三大亮点包括性能强、原始生态多模态能力强、应用范围广。在多任务语言理解上，詹姆尼的强大表现超越了人类专家，表现出了类似人类的理解能力。随着终端制造商推出手机侧 AI 谷歌将詹姆尼引入大模型和Pixel 智能手机表明，大型模型进入移动终端的步伐正在加快。另外，预计从明年开始，整个 AI 应用程序将进入大爆发的时代。Q：光模块市场的增长潜力如何，数据中心市场的前景如何？A：AMD 上周大幅上涨 AI 从市场规模预测到数据中心加速器 2027 年将达到 4,000 1亿美元，远远超过以前的 1,500 1亿美元的预测对应于一个 年复合增长率超过70%。这表明整个 AI 未来计算能增长的趋势 3 至 5 年内会很清楚。在谷歌等大玩家的带动下，更多的企业将参与计算能力的自主研发和自主建设。因此，可以预见，光模块市场将有可持续性和相当大的增长。Q：谷歌 TPUv4 网络架构的拓扑结构是什么？A：谷歌 TPUv4 网络架构的拓扑结构是由拓扑结构构成的 4096 个 TPUv4 芯片组成的 AI 计算集 群，形成了三维托利斯环的布局。这种结构把 4×4×4（64 个）的 TPUv4 芯片相互连接，形成立方体子结构，称为 block。然后将这些 block 再与 CPU 配合，集中放置在机架上并使用 OCS 光交换机连接它们。最终，这些立方体验形成了一个 4096 个 TPU 由每个节点组成的超级计算机连接到相应的 6 一个节点，最后在三维空间中形成闭环。Q：谷歌网络架构中使用的光交换机和光模块的特点和比例是什么？A：谷歌网络架构的关键点是使用 OCS 光交换机可以动态重新配置芯片之间的连接。针对每一个 4096 个 TPU 的集群（pod），计算方法显示每一个 block 需要与 48 个 OCS 交换机相连。从而，每个 block 需要 96 光纤链接，共有 64 个 block，因此需要 6144 光纤与相同数量的光模块相匹配。光模块与 TPU 的比例约为 1:1.5，且 OCS 交换机的数量和 TPU 比例也差不多 1:1.5。需要注意的是，谷歌使用的光模块被称为波分复用 vFR8。谷歌的主流光模块供应商已经发货，但具体使用比例和数量尚未公开 开。Q：OCS 光交换机在技术和性能上的突出优势是什么？A：OCS 光交换机的内部原理是利用光交换机 2D 的 MEMS 通过微反射镜的定位调整反射镜阵列的光路。除了它的零件 MEMS 除了发射镜阵列外，还包括注入模块、透镜、光纤准直器和 850 纳米相机模块等。OCS 开关的优点是，它只将光从一个输入端口反射到另一个输出端口，没有光电信号转换过程，从而降低成本，增加带宽，比传统开关精度高，损耗低。此外， OCS 交换机可以创建动态逻辑拓扑，提供高性能和低延迟。但是，它的系统 谷歌网络架构的成熟度相对较低，渗透率不是很清楚。Q：投资者应该如何看待光器件公司给大厂送样或供货？根据市场结构的变化，光器件的用量有可能增加吗？A：投资者应注意具有核心光设备能力的制造商向大型客户提供样品和供应，因为这可以反映这些公司的市场地位和商业潜力。随着谷歌等大型企业新网络架构和计算能力应用的发展，这些变化可能会刺激光器件用量的增加。从投资角度来看，建议关注产业趋势和应用侧预期差的发展，而不仅仅是市场暂时受欢迎带来的波动 动。Q：光模块投资是否有乐观趋势？促进光模块需求增长的因素有哪些？A：我们对光模块板块的投资机会持坚定乐观态度，预计随着需求的逐步实施，市场对光模块行业增长持续性的担忧将消散。特别是随着数据模型和 AI 应用程序的循环相互促进，预测到 2024 年会出现更多 AI 结合智能手机、机器人、汽车等移动终端的应用爆发，将进一步刺激光模块需求的增长。Q：对未来光模块速率和可靠性要求增加的预测如何？A：在 AI 领域，随着 GPU 随着卡数量和计算能力的提高，下游客户对光模块制造商提出了更高的速率和可靠性要求。考虑到这些因素，我们认为 1.6T 光模块的需求周期将提前到来。已经有部分 AI 客户是对的 1.6T 对光模块的需求和预期 2024 2000年，一些头部光模块制造商将通过验证并开始下订单，以至于 2025 年能实现显著的量增。Q：800G 光模块的市场前景如何？A：根据我们的研究，预计 2024 年 800G 光模块的成交量和价格将保持稳定，特别是那些已经进入大型制造商核心供应链的制造商，将从第四季度开始实现超出预期的业绩。同时，上游芯片供应结构紧密平衡，具有规模采购优势的制造商将具有明显的优势。再加上未来的技术迭代，龙头厂商的先发优势和规模优势将变得更加明显。Q：一般对光模块行业的竞争格局有何看法？A：数据中心的互联属性决定了光模块行业的竞争格局呈现边际收敛。这意味着光模块市场的竞争环境越强。因此，我们继续推荐光模块行业的龙头企业，如中继创、天府通信新一盛等，因为这些企业很可能会保持和巩固其市场地位。股市调研