谷歌发布多模态大模型Gemini V5P,AI军备竞赛如火如-股票-壹米财经

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谷歌发布多模态大模型Gemini V5P,AI军备竞赛如火如

2023-12-14 09:29:11 收藏

股票分析个股行情

核心摘要

上周行业的重要趋势：

谷歌发布了Gemini的多模态大模型，并推出了CloudTPU。 V5P

在AI应用文生视频Pika走红后，谷歌本周发布了Gemini的重大模型，“Gemini，从第一天开始，就是跨越文本、图像、视频、音频和代码的无缝推理。此外，谷歌还宣布推出强大、高效、可扩展的TPU系统：Cloud TPU v5p，Gemini在此基础上正式训练，这意味着谷歌将能够摆脱英伟达的计算能力限制。

随着ChatGPT通过升级迭代具有多模态能力和Gemini显示的原始多模态能力，我们认为人工智能大模型浪潮已经进入了从大语言模型到多模态模型的新阶段。最近，人工智能大模型、人工智能应用程序、计算机芯片等行业方向不断发生重大变化和进展。建议继续关注人工智能行业方向的投资机会。

二、AMD推出新系列AI芯片，计算迭代继续加速

12月7日，AMD召开新闻发布会，正式推出人工智能芯片MI300X，用于训练和推理 GPU，MI300A用于HPC(高性能计算) APU，用于人工智能 PC Ryzen 8040系列移动处理器。与此同时，AMD将认为2027年AI负载市场空间将达到4000亿美元。

本周投资观点：

结合第三季度业绩优秀股票和繁荣复苏方向，关注第三季度业绩中人工智能带来的增量需求。短期内，我们建议掌握卫星互联网、计算能力租赁等基本面优质股票，中长期继续推荐人工智能计算能力方向核心效益优质目标和高繁荣模式良好的细分轨道方向：1）人工智能和数字经济仍是强大的主线，未来需要掌握核心效益目标：

ICT设备、光模块/光芯片、计算租赁PCB、IDC/液体冷却散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+数据元素+工业互联网）等相关公司有望迎来新的机遇。2）卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，可以引导远程细分轨道。3）未来几年，海风将继续繁荣，海缆壁垒高，图案好，估值相对较低，投资机会突出。

一、人工智能与数字经济：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点：锐捷网络；：东土科技、映翰通、三旺通信等；

2、光模块&光器件:中际旭创、天府通信、源杰科技(电子联合覆盖)、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子(新材料联合覆盖)、太辰光、剑桥科技、光迅科技；

3、低估值、高分红:中国移动、中国电信、中国联通。

4、IDC&散热:重点推荐:润泽技术(机械联合覆盖)、润建股份、紫光股份(计算机联合覆盖)、科华数据(电新联合覆盖)、奥飞数据(计算机联合覆盖)。：英维克、高澜股份、光环新网、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

5、云办公&云应用:重点推荐:亿联网络(混合办公，完善产品矩阵)；：星网锐捷、梦网科技(富媒体短信龙头)、通信畅通等；

6、通信+AIGC应用:关注:彩讯股份，梦网科技。

二、6G与卫星互联网：

加快国防信息化建设，加强军事通信薄弱环节；中国星网成立后，低轨卫星迎来了加速发展的阶段，：盛路通信、成昌科技、上海瀚讯、海格通信、海能达、华测导航(计算机联合覆盖)等。

三、通信+新能源：

1、通信+海风:重点推荐-亨通光电、中天科技；

2、通信+智能汽车:关注:激光雷达(天孚通信、中际旭创、光库技术等)。)；模块&终端(广和通、美格智能、移远通信、移动通信等)；传感器(汉威科技&四方光电-机械联合覆盖)；连接器(意华股份、鼎通科技等)；结构件&空气悬架(瑞玛精密)

风险提示

人工智能进展低于预期，下游应用推广低于预期，贸易战等风险。

1.近期重点行业动态及观点(12.3-12.8)

1.1.AI计算能力及数据中心行业动态：

一、谷歌发布多模态大模型Gemini，推出TPUUUIni V5P，AI军备竞赛如火如荼(电子发烧友官网)

谷歌CEO在北京时间12月7日凌晨发布了重磅AI杀手锏，其官网介绍“Gemini，从第一天开始，就是跨越文本、图像、视频、音频和代码的无缝推理。Gemini的学习更像是人类，这意味着Gemini可以无缝地调动不同类型的信息，抽象和理解、操作和组合多模态能力。例如：如果您同时向ChatGPT和Gemini上传图片，那么ChatGPT的处理是在GPT-4V的帮助下识别图片中的内容，然后将文本转换为GPT进行语义理解，然后回答；Gemini可以直接理解和响应图像，而无需调动不同的模型。

Gemini共有Ultrani、Pro和Nano有三个不同的版本，它们在性能和适应任务上有不同的侧重点:

·Gemini Ultra —最大、最强大的模型，适用于高度复杂的任务，预计将于2024年初推出。

·Gemini Pro — 谷歌聊天机器人Bard的升级版本已经使用了适用于各种任务的最佳模型。

·Gemini Nano — 高效模型可以在端端侧设备上运行，已经可以在谷歌Pixel运行了 8 Pro手机上了。

谷歌还宣布了迄今为止最强大、最高效、最可扩展的TPU系统：Cloud TPU v5p，Gemini在此基础上正式训练，这意味着谷歌将能够摆脱英伟达的计算能力限制，这也给人工智能芯片市场带来了一些变化。

随着ChatGPT通过升级迭代具有多模态能力和Gemini显示的原始多模态能力，我们可以清楚地感觉到，人工智能大模型的浪潮已经进入了一个从大语言模型到多模态模型的新阶段。后者将更符合人类与世界互动最自然的方式：用眼睛、耳朵、嘴巴、文本记录和决策

二、AMD推出新系列AI芯片，计算迭代继续加速（：智能涌现）

12月7日凌晨，AMD召开新闻发布会，正式推出人工智能芯片-MI300X，用于训练和推理 GPU，MI300A用于HPC(高性能计算) APU，用于人工智能 PC Ryzen 8040系列移动处理器。一年前，AMD预测2027年AI工作负荷的市场空间将达到1500亿美元。如今，AMD将认为2027年将达到4000亿美元。

本次发布的MI300XMI GPU采用CDNA3架构，主要用于计算引擎，HBMS有192GB，5.3TB896GB/s的内存带宽和Infinity Fabric带宽。MI300X在架构设计上 GPU也有其独特之处，它有8个XCD(加速计算芯片)、四个IO芯片(接口芯片)、HBM3堆栈(三星高性能存储芯片)8个，缓存256MB，包装3.5D。在这种结构设计下，它有1530亿个晶体管，是一个非常大的芯片。这使得它在人工智能领域比H100(可能更接近H200)更快，内存更大。在AMD看来，MI300X是NVIDIA的高性能计算场景在人工智能方面，H100的2.4倍约为1.3倍。目前，MI300X已经向HPE发展、OEM厂商如戴尔、联想、SuperMicro等发货，预计下季度上市。

AMD还带来了业内第一款用于数据中心领域的APU，将CPU和GPU结合在同一包装中，产品定位与英伟达Grace相结合 Hopper Superchips竞争。MI300A采用与MI300X相同的基本设计和方法，MI300A采用6个XCD(计算单元)和4个IO die(接口芯片)，8个HBM3堆栈，AMD高达256MB Infinity Cache，设计采用3.5D封装设计。然而，MI300X使用12HI HBM3堆栈，容量为192GB，MI300A使用容量为128GB的8Hi堆栈。传统HPC(高性能计算市场)市场最关心的是调整内存，以抑制功耗、热量和成本。AMD表示MI300A的能效是NVIDIA GH200的两倍。该产品也将是H200的主要竞争对手。

1.2.卫星互联网行业动态:

椭圆时空“星池计划”星座首批组网卫星成功发射（：卫星界）

2023年12月4日12时10分，星池1号第二组A/B星由长征2号丙y75运载火箭从酒泉卫星发射中心发射升空，卫星顺利进入预定轨道。卫星与地面建立了稳定的测控连接，帆板正常展开，发射任务圆满成功。

星池1号第二组A/B星是两颗太阳同步轨道卫星，配备多种遥感载荷，可提供同源、多模、同时阶段、响应遥感服务，具有超宽引导成像、遥感图像高精度轨道定位和目标提取、任务独立规划、敏捷测控通信、轨道高速并行计算、轨道重构等特点，支持轨道上注入用户业务算法。

椭圆时空推出的“星池计划”是由100多颗智能卫星组成的综合感知卫星星座，突破传统技术限制，为用户提供即时广域综合感知服务，具有星上智能处理功能，是数字应用的大脑。智能检查电力、石油基础设施、期货大数据、自然资源监测（生物多样性和自然保护监测）、在农业保险、双碳、应急减灾、海洋设备设施监管、生态环境监测等多个领域提供灵活多样的支持。

“星池计划”星座预计将于2027年完成整体建设，未来将服务于数十万亿元的数字经济领域，为智能地球的建设提供高价值的数据基础支持。

1.3.5G、数字经济产业动态，如宽带和传输：

400G OTN拉开集采幕，骨干传输网有望加速迭代扩容（：通信世界）

最近被称为“400G” 中国移动省际骨干传输网400GOTN规模商业化第一标 OTN新技术试验网设备集中采购项目中标候选人已公布：华为、中兴、烽火三家企业中标。根据之前的公告，本期产品集中采购为400G OTN试验网新建设备，预计采购规模为新增OTN设备1910台，400G线OTU端口1190台。该集采具有行业风向标意义，将加快400G等高速光网络传输技术的发展。

工业和信息化部、网络信息办公室等六个部门联合发布了《计算能力基础设施优质发展行动计划》，提出“加快400G/800G高速光传输网络研发部署”。作为中国最早的400G OTN技术研究运营商，中国移动继续探索OTN光传输网络的下一代演变，早在2017年就启动了单波400G研究，联合行业合作伙伴在理论研究、场景应用、技术验证、测试方案、标准等多维合作，不断突破性能，推动单波400G从短距离到超长距离。400G中短距离试点于2018年启动。2021年实现了1000公里400G的传输，有效地促进了骨干网速从100G向400G的代际演变。2023年，中国移动发布了世界上最长距离400G光传输网络技术测试网络创新成果，与华为合作完成了贵安-宁波OTN网络400G QPSK双向6028km无电中继极限性能测试×400G、C6T+L6T、G.652D、跨时代单纤32T的超长传输得到了显著提升。

面对计算能力网络等新业务的发展需求，中国移动以建设先进技术基础网络为己任，完成了省际400G新骨干网络建设方案的规划和决策，打造了世界上最大的400G规模最广，覆盖面最广。 OTN骨干网络，加快技术应用和网络演进，助力计算业务和数字经济发展。

2. 本周的行业投资观点

结合三季度业绩优秀股票和繁荣复苏方向，关注三季度业绩中人工智能带来的增量需求。短期内，从应用到计算芯片，人工智能行业经常催化，建议积极关注人工智能计算能力的方向，以及投资机会（如海风等）。；从中长期来看，我们继续推荐人工智能计算方向的核心效益和高繁荣模式的细分轨道方向：1）人工智能和数字经济仍然是强大的主线，ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商(数字经济+工业互联网)等相关公司有望迎来新的机遇。2)卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，引导各细分轨道。2)卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，引导各细分轨道。3)未来几年海风将继续繁荣，海缆壁垒高，格局好，估值低，投资机会突出。

人工智能和数字经济是未来行业的长期趋势：计算能力+网络+存储+散热是主要受益方向，人工智能新技术浪潮将继续推动ICT设备制造商、光通信、PCB、长期关注散热温控等相关投资机会的需求；

有线网络扩容以满足流量增长为目标：随着5G用户的渗透，网络流量迅速增加，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫；

云计算基础设施和物联网硬件终端投资，以满足应用和内容增长的需求：ISP制造商增加云计算基础设施投资，包括IDC、新一轮网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块和光器件的繁荣。

在双碳的长期目标下，重点关注通信+新能源。此外，云视频、数据、物联网/智能汽车、工业互联网、军事通信卫星互联网等行业的应用进入了加速发展的阶段，中长期增长逻辑清晰，进入了重点关注阶段。

具体细分行业：

一、人工智能与数字经济：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点：锐捷网络；：东土科技、映翰通、三旺通信等；

3、低估值、高分红:中国移动、中国电信、中国联通。

4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技、：长飞光纤(光纤光缆量价齐升)、永鼎股份(光通信复苏，汽车线束增量空间)；

5、IDC&散热:重点推荐:科华数据(电新联合覆盖)、润泽技术(机械联合覆盖)、润建股份、紫光股份(计算机联合覆盖)、奥飞数据(计算机联合覆盖)、光环新网。：英维克、高澜股份、光环新网、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

6、云办公&云应用:重点推荐:亿联网络(混合办公，完善产品矩阵)；：星网锐捷、梦网科技(富媒体短信龙头)、通信畅通等；

7、通信+AIGC应用:关注:彩讯股份，梦网科技。