市值万亿美元的芯片制造商已通过其投资部门完成了20多笔风险投

　　本博评论：在第四季度财务报告发布之前，英伟达的股价也大幅下跌。本周的财务报告得到了投资者的认可，使英伟达到了美国股市的救世主。以前，谁知道呢？以下摘自网络

　　段永平和巴菲特都踏空了英伟达

　　北京时间昨晚，英伟达又疯了，推动美国科技股和各种指数开始全面狂欢；相应地，“英伟达”成为投资者在过去18个小时里最焦虑的讨论。

　　在多空争论中，有两个人成了关注的焦点，他们的共同点是没有“押注”英伟达，但也足够大。

　　本月，一个疑似中国投资界传奇段永平的美股持仓账户被扒出。根据持仓文件，账户所有者“Yongping Duan截至2023年底，苹果和伯克希尔共持有9只证券-B、谷歌-C、阿里巴巴、迪士尼、西方石油等公司；其中，阿里巴巴在第四季度的头寸大幅增加了63%，预计购买金额将达到1.57亿美元，英伟达在其他增持中并不存在。

　　另一个焦点是巴菲特本人。昨晚，英伟达的市值离开伯克希尔哈撒韦，成功超过谷歌和亚马逊，首次晋升为地球第三大上市公司；然而，巴菲特并不是英伟达的重要投资者，甚至在去年8月警告英伟达市值过高。在某种程度上，巴菲特也离开了英伟达。

　　两个市场的“良心”可能会证实美国人工智能相关公司的非理性繁荣，但核心问题仍然是英伟达有多少钱可以“赌博”？

　　除了稳定的表现，英伟达正在成为一个风险投资综合体。市值万亿美元的芯片制造商已经通过其投资部门Nventures和企业发展团队完成了20多笔风险投资交易。英伟达投资的公司表示，这笔交易给他们带来了无形资产，比如联系英伟达的研究团队，甚至是著名的首席执行官。

　　英伟达在 2023 在年度第四季度财务报告中，连续第三季度实现创纪录的利润和销售额在盘前交易中飙升至 772.65 美元较周三上涨超过 14%。

　　在早盘交易中，英伟达竞争对手AMD的股价上涨了6.2%，而ARM(其芯片架构是苹果的芯片，英伟达的Grace) 几乎所有智能手机的CPU和股价都上涨了近9%。英特尔(Intel)和高通(Qualcomm)其他硅谷巨头的股价涨幅较小，分别为 2.7% 和 1.7%。

　　考虑到英伟达在世界“最重要的股票”中的地位，其繁荣被认为是更广泛市场情绪的主要催化剂，它不仅对其他技术公司的股票，而且对所有股票都有重要的提振作用。

　　一、英伟达成了美股发动机

　　昨晚，基准标普500指数上涨2%以上，创下近5100点的历史新高；科技股密集型纳斯达克指数(Nasdaq)跃升超过2%;甚至道琼斯工业平均指数，不包括英伟达，也不包括道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)也攀升了1%以上，创下了3.9万点以上的历史新高。

　　英伟达芯片的主要制造商台积电在纽交所上市的股票周四上涨了3.76%，而荷兰先进芯片制造设备制造商ASML 在阿姆斯特丹泛欧交易所下午的交易中，控股股票上涨 3.7%。

　　上个月末，英伟达实现了220亿美元的销售额和130亿美元的净利润，年收入增长265%，年利润增长769%，很容易超过分析师的一致预期。其增长主要由其蓬勃发展的数据中心部门推动，其中包括英伟达广受欢迎的图形处理器。 (GPU)，在上一季度，它的收入实现了409%的年增长率，达到了184亿美元，为生成人工智能提供了动力。

　　该公司的财务数据令人印象深刻。此前，投资者和企业对人工智能越来越感兴趣，使其股价以历史性的速度上涨。与此同时，股指也强劲反弹。

　　由于其定制设计的芯片，英伟达创纪录的利润和增长被用来训练和支持OpenAI。、人工智能服务由谷歌、微软、亚马逊等公司运营。然而，由于人工智能公司不得不处理芯片短缺，英伟达几乎处于领先地位和高需求，引起了一些担忧。这促使微软和 Meta 等公司向 AMD 等待公司寻求替代方案。去年，这两家公司和 OpenAI 计划共同使用 AMD 的 Instinct MI300X 芯片作为英伟达流行的芯片 H100 芯片替代品。

　　伯恩斯坦公司(Bernstein)斯泰西·拉斯贡分析师(Stacy Rasgon)在周四给客户的一份解释中，他回顾了英伟达“非凡”的第一季度业绩，并补充说，他认为公司的增长前景仍然“稳定”。

　　英伟达的投资部门如何推动一批新的人工智能初创企业？

　　去年年初，Terray是人工智能生物技术公司 当Therapeutics首次训练其人工智能模型Coati时，首席执行官雅各布·伯林(Jacob Berlin)我觉得这个技术“还不错”。它很实用，但也能做得更好。

　　但它是英伟达，一家市值万亿美元的芯片制造商(Nvidia)在投资这家专注于小分子药物研发的初创公司之前。Terrray在去年11月宣布投资后，利用增强的计算能力资源和英伟达的工程技术实力，对该模型进行了全面的重新训练。伯林在接受福布斯采访时说：“我们在采用英伟达技术后看到了更好的表现。没有与英伟达的合作和他们的支持，我们就不可能取得这样的成就。”

　　人工智能模型的转型表明，除了资金之外，世界上最有价值的芯片制造商的投资还有许多看不见的好处。在过去的两年里，英伟达通过其风险投资部门Nventures和更广泛的企业开发团队投资了20多家公司。这就是这些公司的情况。

　　在特里的情况下，最重要的因素是他们是否能接触到英伟达的研究人员和工程师，因为他们知道如何使芯片巨头的GPU（图形处理单元可以用于大规模的人工智能开发）发挥最大的作用。在某些情况下，这也意味着英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)快速电子邮件回复。CEO委员会负责批准英伟达的投资，他在科技行业的影响力与日俱增。对许多初创公司来说，这意味着在人工智能热潮中得到最重要的公司之一的认可。

　　英伟达副总裁兼Nventures负责人Sid “我们的投资范围是最广泛的，”Sideeek在接受福布斯采访时说。我们不仅要付钱，还要付出专业知识、技术、福利和各种各样的东西。”他指出，这些投资的一个目标是“像任何金融投资者一样，为英伟达带来健康的回报。”

　　许多大型科技公司都有自己的风险投资部门，包括Alphabett、微软(Microsoft)和Salesforce。但一些投资公司表示，英伟达在这一领域相对较新，在某些方面可以提供超越传统风险投资公司的好处。Nventures成立于2022年初，几个月后，OpenAIChatGPT(英伟达GPU主要用于训练)发布，在硅谷掀起了将人工智能带入主流视野的浪潮。从那以后，英伟达一直在大规模投资，投资对象包括顶级人工智能独角兽公司Coherere、Hugging Face 和 Inflection。

　　Siddek说：“当时，一种叫做生成人工智能的小东西开始流行起来。它可以从零开始，无限发展。”去年12月，该公司表示，自2023年初以来，已宣布健康、企业、物流等领域投资14项。与此同时，Nventure的网站上个月才开通，这表明它的一切都还处于起步阶段。

　　Sideek告诉《福布斯》，Nventures在新的一年里已经“完成了几项”投资，但他拒绝提供更多细节。

　　福布斯采访了英伟达投资的七家公司，他们拒绝透露与芯片巨头交易的具体条款。一些公司声称有更多的机会使用英伟达芯片，这是硅谷最受欢迎的资源，但他们没有透露细节。其他公司表示，他们没有得到特殊待遇。

　　MindsDB的首席执行官豪尔赫托雷斯(Jorge Torres)说:“说是‘VIP通行证’可能有点夸张，但是有了这种关系，还是比没有好一点。”MindsDB是一家允许开发者将人工智能模型与数据源连接起来的公司。

　　Nventures告诉福布斯，他们没有优先考虑被投资公司的GPU。随着初创公司和科技巨头在训练最强大的人工智能模型方面展开军备竞赛，GPU已经成为一种新的货币形式。但是Imbue AI首席执行官Kanjun Qiu透露，这并不意味着英伟达投资的公司在交易过程中没有提出这方面的询问。Imbue 人工智能是一家旨在开发能够像人类一样推理人工智能的初创公司。“我们现在知道我们不会获得优先使用权。但我们曾经问过，“……我们会有优先使用权吗？""Qiu笑着说。英伟达和多家被投资公司的创始人表示，英伟达没有要求或指定初创公司将资金用于英伟达芯片或其他产品。

　　Nventures和企业发展团队投资的资金都是英伟达的资产负债表。现在是做这件事的好时机。根据OMdia研究公司的数据，英伟达是全球GPU领域的人，占人工智能芯片销量的70%以上。去年前三个季度，该公司的收入达到388.2亿美元(英伟达将于月底公布第四季度财务报告)。与去年同期相比，该公司第三季度销售额增长了200%以上。结果市值大幅上升，上周飙升至1.8万亿美元，成为全球市值第四高的公司，超过Alphabet、亚马逊和Meta。

　　二、黄仁勋在投资中扮演什么角色？

　　被英伟达投资还有一个吸引人的地方:爱穿皮夹克的英伟达黄仁勋。

　　不同的被投资公司在联系首席执行官方面有不同的经验。对于一些被投资公司，如Imbue和Utilidata（一家旨在利用人工智能重塑能源网络的公司），黄仁勋亲自参与了投资过程，并会见了创始人。Imbue首席执行官Qiu表示，从那以后，她一直与黄仁勋保持联系。有一次，她给黄仁勋发了一封电子邮件，问公司应该给高管付多少钱，黄仁勋很快就回复了。'他很随和。我尽量不打扰他，但我一定能联系他。”

　　另一方面，被投资公司的其他创始人表示，他们从未见过他。“你必须记住，黄仁勋是个忙碌的人。”“我说的很明显。”然而，他补充说，黄仁勋的投资委员会负责签署每笔交易。当被问及黄仁勋在交易过程中与创始人会面的标准时，英伟达拒绝发表评论。

　　除了黄仁勋，一些投资公司的创始人表示，他们可以很快从英伟达得到答复，因为他们是英伟达投资的公司。“很明显，在英伟达内部，人们对Nventures团队的帮助请求反应非常迅速。“Outrider的首席技术官鲍勃·霍尔，专门从事自动货运和物流(Bob Hall)说。“因此，他们的参与，以及Nventures在英伟达内部的重要性，对我们来说是一个巨大的帮助。”

　　英伟达现在可能是科技行业的领导者，但新的世界秩序在硅谷很常见（问问雅虎、MySpace或黄仁勋的前雇主AMD）。随着其他公司试图开发可行的英伟达芯片替代品，该公司可能会将投资初创企业视为一种多元化的业务方式，以防止英伟达的GPU不再像今天这样主导市场。三位被Nventures投资的初创公司创始人告诉福布斯，他们认为情况可能是这样的。

　　一位要求匿名坦率谈论英伟达的创始人说：“英伟达在未来几代人中很难被取代，但肯定会有一些非常聪明的人尝试这样做。”

　　Siddeek承认，从投资的角度来看，英伟达专注于未来。他说：“我们正在寻找真正有大胆愿景的创始人。他们看到的不是今天的世界，而是五年或十年后的世界。”

　　英伟达在这方面有着悠久的历史。该公司成立于30年前，最初的目标是使用其处理器使视频游戏的图像更好。近年来，GPU开始被使用在加密货币挖掘中，英伟达的业务也向这个方向倾斜。当然，GPU最近已经成为人工智能训练的驱动引擎。

　　这一发现最早出现在包括吴恩达在内的2009年(Andrew Ng)斯坦福大学的一群教授意识到，GPU的高效计算结构可以加快机器学习的训练。后来，吴恩达与人们共同创建了谷歌大脑研究实验室。对英伟达来说，这在一定程度上是时间和地点的结果，但公司的成功也归功于黄仁勋采取了正确的措施，抓住了即将到来的人工智能革命的机遇。

　　Terray的伯林说，'显然，当他们选择他们认为会因为芯片和软件需求而增长和起飞的垂直行业时，他们做出的决定是非常正确的。他们正试图发展另一个价值数十亿美元的垂直市场。”