德邦能源有色:供应是核心逻辑
——短期：安全。2023年9月后，两个办公室发布了《关于进一步加强矿山安全生产的意见》，标志着安全形势的转变。11月底，国务院开始帮助山西重要煤炭城镇，进一步加强供应紧缩预期，山西减产已成定局。
——长期:产能。产能保障充分释放后，2023年下半年国内煤炭产量明显放缓，12月累计同比增速较6月下降1.49pct。结合全球ESG和双碳环境下企业投资新矿的意愿减弱，中长期供应明显收紧。
高分红是确定的
——不同于过去的周期。2002-2007年，全国煤炭产量与煤炭行业负债率同步上升，表明行业在高利润下杠杆扩张；但本轮产量增长负债率下降，行业资产负债表优化明显。
——股息增加有基础。煤炭企业手头现金持续增加，一利五率考核与煤炭投资有限相结合。除了增加股息，ROE还会下降，巩固高股息的基础。目前，该行业的平均股息率仍处于6.1%的可观水平。
交易并不拥挤
——头寸。根据Wind数据，2023年 年四季度，煤炭持仓市值仅占公募重仓股的1.21%，以流通市值占1.95%为标准配置依据，煤炭行业明显处于低配置。
——营业额。截至2024年2月23日，煤炭行业周营业额为705亿元，占全A营业额的1.6%，尚未达到历史平均水平的2%，交易并不拥挤。
短期关注三催化:
1.预计短期煤价波动强劲，支撑业绩高位稳定；
2.召开重要会议或积极调整经济，支持长期业绩预期；
3.预计3月底后神华等公司将继续演绎高股息逻辑；
标的思路：
1.从增量资金配置的思路出发，重点关注领先白马【陕西煤业】【中国神华】
2.继续看好焦煤股，【平煤股】【鹿安环能】【淮北矿业】【山西焦煤】
3.有改善产量和分红的空间，【浩华能源】【中煤能源】【华阳股份】
上一篇：朗科技(存储+计算能力)手里 只剩下万兴(明后两天没表现就走
下一篇：返回列表
最近《我是80年代的后妈》火了。这是一部以穿越为主题的短剧。这部短剧在上线当天被曝充值了2000多万元。与此同时，全网登上了抖音、微博、哔哩哔哩等社交媒体的热门榜单。短剧《土》味爆火短剧，又称“微短剧”、“小剧...
2月22日，中国证监会一次挂网6份行政处罚书，涉及内幕交易、市场操纵等违法行为。具体来说，五人因内幕交易恒一石化有限公司（以下简称恒一石化）受到处罚，其中陆长水、张伟阳被中国证监会罚款约2595万元。六人因操纵市场而被罚...
截至2月22日收盘，CJ煤炭指数上涨5.03%，在32个行业中排名第一。云煤股份(10.12%)，平煤股份(+10.02%)、新能源(+9.30%)、山西焦煤(+8.83%)涨幅最高。#安全监管刺激市场情绪+高股息风格占主导地位，共同加持煤炭涨幅引领市场...
各位投资者朋友，大家好，我是忠告今天是2月25日，星期天今日忠言周评与大家讨论的话题是：5连阳8连阳可喜，但评价不宜过高！新村长会有符合市场预期的新政吗？第一个问题，最近九大的喜悦一是春节过后，a股五连阳这在过去很少见之前经...
记录今天的操作，大家一起学习进步！①人工智能-OpenAI发布了第一个文学视频模型Sora，可以使用文本指令生成一分钟的高清视频；《经济日报》：中央企业需要加快人工智能的发展 (AI视频/信雅达、国脉文化、华阳联众、维海德等。...
本文“德邦能源:供应是核心逻辑”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
