全球资本市场认为人工智能算力是最重要的焦点之一的原因是什么?

Q：全球资本市场认为人工智能算力是最重要的焦点之一的原因是什么？A：目前，全球资本市场可能会将整个人工智能计算视为最重要的焦点之一。随着人工智能技术的快速发展，人工智能计算能力已成为促进这一领域发展的关键因素。无论是自动驾驶、医疗诊断、金融交易还是其他应用场景，都需要强大的人工智能计算能力。因此，整个人工智能硬件市场正在全面增长，包括英伟达等海外公司以及国内市场的国内人工智能专利和产品。Q：英伟达等公司财务报告公布后，为什么整个人工智能硬件市场开始全面飙升？A：春节期间，英伟达等公司公布了财务报告，显示其业绩强劲。与此同时，AMD还发布了相关数据，显示其人工智能硬件市场也在持续增长。这些数据表明，人工智能硬件市场已经成为一个巨大的蓝海市场，吸引了许多公司和投资者的注意。昨晚，戴尔还公布了财务报告数据，显示其在人工智能硬件市场的表现也非常出色。这些数据的实施，使整个人工智能硬件市场得到了全面的认可和支持，从而导致了全面的飙升。Q：国内人工智能专利和产品在国内市场的表现如何？A：自春节后回归以来，国内人工智能专利继续走强。寒武纪、高科技发展等国内市场产品逐渐攀升到曙光、浪潮、紫光等级AI服务器。这些产品不仅在性能上有了显著的提高，而且在价格上也有很大的优势。这表明人工智能技术在国内市场发展迅速，并得到了广泛的应用。Q：如何呼应国内外市场？A：无论是海外还是国内市场，都表现出非常明显的呼应趋势。无论是产业趋势还是财务报告数据的实施，都显示出整个人工智能硬件市场的强劲增长和广阔前景。为了抓住这一巨大的市场机遇，海外企业和国内投资者都在积极布局和投资人工智能硬件市场。Q：产业趋势和财务报告数据落地对人工智能计算能力市场的影响是什么？A：产业趋势和财务报告数据的实施表明了人工智能计算能力市场的真实需求和实际表现。这不仅为投资者和企业提供了重要的参考和信心，也为市场提供了明确的预期和方向。这将有助于促进人工智能计算能市场的进一步发展和增长，也将为相关公司和投资者带来更多的机会和收入。Q：最近，浪潮信息引起了广泛关注，特别是自H20开始接受预订以来，每个人都期待着它的表现。你认为周二浪潮信息股价上涨是否标志着一个转折点，即悲观预期的转变？A：是的，我们认为浪潮信息股价的上涨标志着一个转折点，即其悲观预期的转变。自去年3、自4月份被列入实体名单以来，股价一直处于低迷状态。此外，由于年底伟达禁令的影响，市场预期将跌至低谷。然而，人们对伟达禁令的担忧实际上始于年底。在此之前，从年中开始，AF订单的浪潮开始快速增长，比例继续上升。这些积极的信号表明，浪潮在市场上的地位并没有改变，而是可能迎来了新的机遇。Q：去年，传统服务器市场整体疲软，但人工智能服务器市场呈现出增长迹象。人工智能服务器在市场上的地位和前景如何？A：从第三季度财务报告可以看出，人工智能服务器的收入比例已经开始上升。预计第四季度，人工智能服务器的收入比例可能达到整个服务器收入的60%至70%以上。这意味着人工智能服务器市场正在快速增长，预计将成为市场的重要驱动力。总体而言，人工智能服务器的性能增长可能会抵消宏观影响下传统服务器的预期急剧下降。我们预计全年也会出现类似的情况，尽管预计传统服务器市场将继续下滑，但人工智能服务器的增长将使整体市场接近持平。Q：市场对Q4市场趋势有不同的预期。有人认为市场会过于悲观，有人担心持续浪潮的能力。如何看待这种预期差异？A：这种预期差异主要是由于市场对Q4市场趋势和趋势背后的驱动因素有不同的理解。H20的出现在一定程度上解决了浪潮持续性的问题，这可能会影响市场的预期。因此，我们认为，市场对Q4市场的预期将逐渐一致，即从过度悲观到担心其可持续性。Q：H20的出现对浪潮信息意味着什么？A：H20的出现是浪潮信息的重要转折点。它不仅提供了一种新型的人工智能服务器，而且在一定程度上解决了市场对浪潮可持续性的担忧。这可能会吸引更多的客户和合作伙伴，从而进一步提升浪潮信息在市场上的地位。此外，H20的出现也预示着人工智能领域浪潮信息的进一步发展，这可能会给未来的市场竞争格局带来新的变化。Q：H20的出现对浪潮信息的计算技术水平有何影响？A：H20的出现在计算能力技术水平上取得了新的突破。虽然H20的计算能力与英伟达的H100还有一定的差距，但其强大的互联技术为市场提供了新的机遇。在计算能力限制的背景下，H20的出现至少改变了市场对浪潮的悲观预期。Q：浪潮信息股价处于低位，是否意味着有反转的可能性？A：是的，浪潮信息股价目前处于低位，这为市场提供了反转的可能性。华为、中兴等市场上其他国产服务器厂商也面临着类似的困境。这些公司的股价也处于较低水平，因此很有可能扭转局面。Q：如何看待H20浪潮信息的预期差异？A：浪潮信息认为，人们对H20的预期差异可能是未来市场的关键。许多人可能担心，依赖股票英伟达芯片的订单只能支持今年前几个季度的业绩，而且可能会再次下降。这种预期差异可能是后续市场的关键。目前，H20的公共信息显示，该产品将在3月底GDC会议后预订，这是一个积极的信号，这意味着市场预期正在逐渐增加。Q：为什么H20初期预期极低，但随着中国计算能力限制的加强，其预期逐渐提高？A：从另一个角度来看，H20的预期起初非常低，但由于中国对浪潮信息等计算能力限制的加强，实际预期正在逐渐提高。这意味着，即使是一座“独木桥”，任何进展都可能代表巨大的转折点。H20的出现可能会改变公司的悲观预期，如浪潮信息。Q：当周二晚上市场对人工智能的关注度不高时，为什么浪潮信息认为H20可能会改变这种预期？A：在此之前，我们已经注意到了一些市场趋势的变化，如国内服务器制造商和芯片供应商的技术突破和产品发布。在这种情况下，当周二晚上市场对人工智能的关注度不高时，H20可能会成为改变市场预期的焦点。它的出现和表现可能会影响市场的整体情绪和投资者的决策。Q：如何评价人工智能本土化在战略上的重要性？A：我认为人工智能本土化在战略上的重要性不亚于信息创新，甚至可能更重要。最近，我们看到政府企业签署了开放人工智能培训场景的协议，这表明人工智能的重要性在国家层面得到了前所未有的关注。在人工智能时代，不允许落后于其他大国，因此自主可控的战略性比以前更重要。Q：在当前形势下，你如何看待国内人工智能计算能力发展的紧迫性和必要性？A：对国家来说，国内人工智能计算能力的发展已成为一件紧迫而无路可退的大事。我们可以把它比作20世纪60年代的“两弹一星”，因为在人工智能这个关键领域落后意味着我们将受制于人。在这一领域，我们不能落后于其他大国，因此发展国内人工智能计算能力至关重要。最近，我们看到中国移动已经购买了6000台国内人工智能硬件，国内人工智能也主要用于电信采购。这表明市场对国内人工智能计算能力的认可和需求正在增长。国内人工智能计算能力的发展速度有望加快，政策层面的支持是显而易见的，例如要求央企全力支持。Q：如何评价国产AI芯片在高性能训练领域的表现和发展前景？A：目前，寒武纪和升腾是国内人工智能芯片在高性能训练领域的大规模应用的首选。尽管市场对寒武纪流片的能力感到担忧，但我们必须认识到，发展国产AI芯片是实现自主控制的关键一步。市场可能会更加谨慎，但这并不影响我们对国内人工智能芯片的信心和期望。此外，我们还注意到，国内一些新的人工智能芯片正在开发中，这些新芯片可能会在未来几年改变市场模式。我们相信，随着技术的进步和政策的支持，国内人工智能芯片将在高性能培训领域发挥更大的作用。Q：您如何看待政策对国内AI计算能力发展的支持？A：政策对国内人工智能计算能力发展的支持非常明显。例如，央企需要全力支持，这表明了政策层面对国内人工智能计算能力发展的重视和决心。此外，我们还看到，一些地方政府已经开始出台鼓励和支持当地企业开发和生产国内人工智能芯片的相关政策。这说明政策对促进国内人工智能计算能力发展的决心和力度越来越大。Q: 人工智能硬件领域的发展如何？A: 由于华为在系统、芯片设计、制造和整个人工智能培训框架方面的优势，盛腾目前在某些技术上略显落后，但随着时间的推移，它必将引领发展。春节过后，市场趋势明显，升腾是人工智能硬件领域的人。人工智能服务器整机领域的后续发展将更加显著，例如华为OEM制造商在产业链中的地位将逐渐显现。Q: 长城科技集团飞腾产品的特点是什么？A: 基于ARM架构，长城科技集团的飞腾产品与坤鹏计划兼容，形成了新的国家战略力量。ARM架构代表了全球服务器的发展趋势。从投资的角度来看，即使其股权比例只有25%左右，飞腾也被赋予了很高的期望。Q: CEC集团投资中国软件有什么意义？A: CEC集团对中国软件的投资表明了对中国软件未来价值的认可，表明它将成为最重要的资产之一。此外，中国长城在国家各部门的渠道能力都很强，这使得它成为人工智能服务器领域产业链下游的重要玩家。从市场动态的角度来看，中国长城已经开始回购股票，这表明它对未来的发展充满信心，这也可能意味着它在国内人工智能服务器领域将表现出巨大的预期差距。Q: 除了升腾和长城科技集团，人工智能硬件和服务器领域还有哪些公司值得关注？A: 紫光和中兴通信除了升腾和长城科技集团外，在人工智能硬件和服务器领域也值得关注。此外，苏州科达等一些小型人工智能公司在特殊场景下表现强劲，积极转型并投入使用国内人工智能服务器，预计未来业绩将逆转，显示出巨大的潜力。Q: 春节后的市场表现对人工智能领域有什么影响？A: 春节后的市场表现往往预示着今年的主要趋势。今年人工智能的“全球共鸣”和国内人工智能计算能力的兴起证明了这是一项必须做的事业，市场前景值得期待。Q: 哪些公司值得关注国内供应链？A: 苏州科达是国内供应链中值得高度评价的公司。我们将私下分享该公司的详细分析。Q: 今年哪个板块有爆发力？A: 我认为今年爆发力强的板块是液冷板块。华为最近发布了一种新的液冷方案，这是一种新的碳氢化合物方案。基于去年是卫星，前年是科学仪器的趋势，我认为今年的液冷板块将是热点，其中股票至少有两三倍的增长潜力。Q: 产业发展的新技术有哪些？A: 新技术主要是由于功耗的急剧增加。因此，所有计算能力制造商都在不同程度上参与了可控核聚变的研究。光模块环节已成为核心，今年的重点是硅光技术。从2015年开始，20年开始成熟，我认为今年将是硅光技术爆发的一年。Q: 哪些海外光模块公司值得关注？A: 在海外光模块企业中，罗伯特科等具有较强设备制造能力的企业值得关注，尤其是硅光技术的发展。Q: ZTE在国内计算能力发展中的作用是什么？A：ZTE在国内计算能力的发展中发挥着重要作用，它们不仅具有持续的长期逻辑，而且发展迅速。虽然我们不能直接评价谁比华为的计算能力或昆鹏产业链更好，但可以肯定的是，ZTE在这一转型过程中的表现是显著的。由于他们在华为系统中的参与空间有限，他们必须自力更生，这使得他们在液冷线方面比整个行业更具竞争力。三思行研