英伟达大跌对A股AI有什么影响?

一、英伟达上演过山车跳水

周末什么都没发生，英伟达大幅下跌，刷新了屏幕。从上涨5%以上到收盘近5%，数万亿美元的市值公司也跳水，幅度超过10%，这与a股不同！主要原因是涨幅太大，所以下周a股高股要注意风险！

周五晚上，美国股市最壮观的一幕是英伟达跳水。英伟达开盘涨幅超过5%，估值接近2.4万亿美元，仅次于微软和苹果。英伟达2024年增长了90%以上，2023年增长了239%。就在2月下旬，英伟达也创造了一项记录。这家人工智能芯片巨头的市值从1万亿美元增加到2万亿美元。微软花了两六个月的时间，苹果花了大约两年的时间，而英伟达在短短八个月内实现了这一里程碑式的跳跃。

二、冲高回落，是否达到顶峰？

一是美股进入四五月，五月是业绩期，正常情况下，美股全年至少有一个调整周期。

从4月到6月，频率更高。美股，在上涨的路上需要休息。

第二，英伟达的调整，最多是战术的顶部。

目前，市场还没有充分认识到人工智能对各行各业底层逻辑的影响。不仅是科技产业，还有人工智能➕因此，人工智能的产业趋势是一个时代的周期。

投资者可以理解1994-2000，互联网浪潮。2012-2021，移动互联网浪潮。作为AI的第一年，2023年的明显战略周期只是起步阶段。

第三，整个AI产业链的定性

世界只看算力端是不够的。一轮伟大的产业趋势需要几个条件。

1.科技革命，颠覆性创新，0-1突破。

2.卖铲子的公司最赚钱。西方淘金热，最赚钱的不是淘金客，而是卖牛仔裤和铲子的公司。由于行业浪潮，参与者必须形成羊群效应，卖铲子最赚钱。这就是产业趋势的力量。

高端白酒，买铲子不赚钱，卖酒赚钱，因为这是垄断行业。在新能源产业革命中，最赚钱的肯定不是汽车公司，卖电池的宁德是领导者。

3.产业链必须从软件端到硬件端，

例如，互联网PC、移动互联网手机、人工智能机器人、纯软件创新，没有巨大的工业附加值。

新能源汽车和机器人是一个量级的工业价值。然而，新能源汽车的科技属性低于人工智能。人工智能和互联网是一级科技创新，但硬件附加值较高。

所以，AI时代，计算能力，模型，应用，硬件，完整的链条，是科技发展史上最大的浪潮。

三、英伟达大跌对A股AI有什么影响？

周五巨头英伟达的短期回调肯定会对我们的人工智能炒作情绪产生一定的影响。人工智能的中长期趋势不会改变，但人工智能的下一个方向必须集中在国内替代的核心上。在人工智能概念的炒作中，股票的后续回调可能是鸡毛。核心回调到位后，或新一轮上车机会！

国内周末有专家会议提到，未来国内互联网大厂的H20订单可能会大幅下单。之前有传言说几十万，后来变成了五万。如果按照今天专家的说法 估计不会超过十万张。

砍单的具体原因是什么？

主要原因是工业和信息化部要求购买H20的企业报告，并说明使用切割卡而不使用国内卡的原因。这个原因应该是可靠的。您可以看到，电信省的报告条件中有一个“如果使用英伟达（非国内），请注明使用说明，并说明不使用国内的原因”。也就是说，对使用增加了严格的要求，迫使国内使用。

大工厂削减订单的消息是可靠的。现在我们应该关心谁的卡将在削减订单后优先使用。首先，HW今年的生产能力为50万张，其次，寒武纪约为20万至30万张。因为许多HW都是由信创预订的，所以寒武纪有很大的机会被购买。其次，深海3，研发也超出了预期，产品将在下半年看到。

四、受益概念股:

华为是主线：

华为鹏鹏和盛腾产品在国内市场的情况

昆鹏和盛腾：作为国内CPU的主要供应商，昆鹏在信创服务器市场的份额将超过50%，而盛腾预计将在人工智能服务器市场大幅增长。

华为坤鹏：市场份额：预计到2024年，华为坤鹏将占据新服务器市场的50%以上。

销售额：预计2024年将达到300-350亿元。

华为升腾：市场份额：升腾计算能力产业链无疑是中国第一，在国内替代背景下有很大的空间。

销售额:2022年销售额约20亿元，2023年预计达到130亿元，2024年预计增长至200-300亿元。

以下是a股华为线主要上市公司的梳理：

高科技发展：出货量第一，华坤振宇出货量占28%，公司持有华坤振宇70%的股份。(华为)

软通动力:出货量第二，同方计算机出货量占16%，公司计划收购同方计算机100%。(华为)

神州数码：出货量第三，神州坤泰出货比例为11.5%;公司持有神州坤泰100%的股份。(华为)

拓息：出货量第四，湘江坤鹏出货量占9%;公司持有湘江鹏70%的股份。(华为)

以下是国内替代AI芯片上市公司的梳理(建议收藏)：

海光信息:公司AI芯片深算2号已于第三季度发布(深算研发)，在大数据、人工智能、商业计算等领域实现商业化。深算二号具有全精度浮点数据和各种常见整形数据的计算能力，其性能比深算一号提高了100%以上。海光DCU是一种GPGPU，采用“类CUDA”通用并行计算架构，能更好地适应国际主流商业计算软件和人工智能软件。(中科院背景)

寒武纪：思源系列人工智能芯片。思源370是寒武纪第三代云产品，采用7nm工艺。它是寒武纪第一款采用Chiplet技术的人工智能芯片，最大计算能力高达256TOPS（INT8）。新一代云智能训练新思元590芯片尚未发布，但引起了广泛关注和讨论，特别是在大模型训练和推理任务中取代A100的厚望。

龙芯中科:龙芯中科是中国唯一一家坚持建立独立于Wintel系统和AA系统的开放信息技术系统和产业生态的CPU企业。龙芯中科研制的芯片包括龙芯1号、龙芯2号、龙芯3号三大系列处理器芯片及桥片等配套芯片。基于LA架构的CPU形成了一个由低到高的完整系列，由1C102、1C103、2K0500、2K1000LA、2K1500、2K2000、3A5000、3C5000、3D5000组成。

景嘉微：成功开发了一系列具有独立知识产权的GPU芯片，是公司图形显示控制模块产品的核心组成部分，在行业内形成了核心技术优势。目前，公司JM7系列图形处理芯片已广泛应用于一般领域，JM9系列图形处理芯片已逐步应用于政府事务、电信、电力、能源、金融、轨道交通等领域。未来，公司将继续大力开展新图形处理芯片的研发和推广，不断探索图形处理芯片多领域的综合应用，完善公司的战略布局，提高公司的核心竞争力和可持续盈利能力。海涵财经