事件：公司发布2023年度报告&2024年第一季度报告，业绩实现快速增长。
1)2023年，公司收入38.42亿元，同比+32.28%；归母净利润1.84亿元，同比+94.10%；扣除净利润1.82亿元，同比+475.54%；毛利率为20.29%，同比+6.37pct；净利率为5.31%，同比+1.66pct；
2)2023Q4收入11.25亿元，同比+24.60%，环比+30.55%；归母净利润0.57亿元，同比+65.05%，环比+18.20%；扣除净利润0.54亿元，去年同期为负，环比+58.78%；毛利率为17.87%，同比+5.55pct，环比-4.57pct；6.01%的净利率，同比+1.85pct，环比+0.34pct；
3)2024年Q1，公司实现收入9.99亿元，同比增长4.65%；归母净利润0.63亿元，同比+34.17%；扣除非净利润0.65亿元，同比增长41.05%；毛利率为23.65%，同比+4.63pct；净利润为6.81%，同比为1.55pct。
风电行业收入稳步增长，毛利率大幅提高。
2023年，风电行业收入22.88亿元，同比+7.22%；毛利率为24.79%，同比+10.45pct。其中:1)转子收入4.59亿元，同比+32.49%；毛利率为31.35%，同比+13.68pct；2)定子收入2.02亿元，同比+7.58%；毛利率为12.74%，同比+3.89pct；3)塔的收入为1.49亿元，同比为0.30%；37.73%的毛利率，24.85pct同比；4)风机装配收入6.06亿元，同比-21.92%；毛利率为11.93%，同比-0.32pctt；5)运输支架收入1.12亿元，同比+271.05%；毛利率为32.51%，同比+22.19pct；6)制动盘收入0.64亿元，同比+45.60%；22.92%的毛利率，20.05pct同比；7)定子片DE收入0.60亿元，同比+31.14%；毛利率35.73%，同比+26.10pct；8)其他风电产品收入4.96亿元，同比+19.79%；毛利率为20.85%，同比+19.82pct；9)风电租赁服务收入1.39亿元，同比持平；69.70%的毛利率，pct同比-5.28。受规模效益和原材料价格下降的影响，公司加强了精益管理，降低了整体运营成本，公司风电产品毛利率同比上升。受规模效益和原材料价格下降的影响，公司加强了精益管理，降低了整体运营成本，公司风电产品毛利率同比上升。展望未来，随着国内外风电行业的快速发展，公司风电业务有望实现稳步增长。
光伏支架业务将在美国和中东市场实现跨越式增长。
2023年，光伏产业收入9.65亿元，同比+113.28%；毛利率13.12%，同比+1.06pct。其中:1)光伏支架收入8.45亿元，同比+89.87%；毛利率为12.31%，同比+0.11pct；2)光伏加工收入0.39亿元，同比+3949.60%；毛利率为27.91%，同比+15.64pct；3)光伏工程收入0.62亿元，毛利率15.34%。展望未来，随着美国光伏支架工厂的全面生产和批量交付，以及中东光伏市场的积极布局和沙特阿拉伯光伏支架工厂的建立，公司的光伏业务预计将实现跨越式增长。
上海底特计划在北交所上市，做大做强紧固件业务。
2023年，紧固件行业收入3.82亿元，同比+110.65%，毛利率23.57%，同比+1.83pct。其中，紧固件收入3.78亿元，同比+11.53%；毛利率为23.09%，同比+2.07pct。公司将紧固件的应用从原来的重型卡车扩展到风力发电和光伏领域，实现了收入的快速增长。此外，控股子公司上海底特计划公开发行股票，并在北京证券交易所上市，帮助子公司充分利用资本市场，做大做强。
积极推进海外业务发展。
2023年，公司国内收入13.47亿元(占35.07%)，同比+70.29%；毛利率为20.22%，同比-4.35pctt；海外收入24.94亿元(占64.93%)，同比+23.19%；毛利率为20.34%，同比+10.00pct。随着海外风电行业的快速发展和海外支撑业务的大规模发展，公司的海外收入比例有望进一步提高。
目前，该公司有足够的在手订单。
截至2023年底，公司在手订单24.14亿元，其中风电设备产品订单18.99亿元，光伏设备产品订单3.21亿元，风电租赁服务 紧固件1.25亿元，0.35亿元。
投资建议：
公司拥有丰富的订单，预计风电、光伏业务将迎来快速增长。预计2024-2026年公司收入分别为54.73/ 67.14/ 79.38亿元，同比+42.46%/ +22.68%/ +18.23%；归归母净利分别为3.10/ 3.92/ 4.78亿元，同比+68.55%/ +26.65%/ +21.97%；EPS分别为2.18/ 2.76/ 3.37元，当前股价对应的PE分别为14/ 11/ 9倍，保持“买入”评级。太平洋证券
上一篇：中期超卖芯片结构良好+短期事件刺激+外资回归香港股市
下一篇：返回列表
一. 消息面汇总4月28日下午，特斯拉首席执行官埃隆・马斯克来华，或努力推动FSD全自动驾驶在中国落地。4月24日，特斯拉公布了2024年第一季度报告。财务报告显示，特斯拉第一季度收入为213亿美元，同比下降9%；第一季度利润11亿美...
2024年A股第一季度报告披露正式结束。 数据宝制作发布了《社保基金持仓市值排行榜》。数据显示，排名前50的社保基金总市值为664.99亿元，占其总市值的35.77%。 调仓方面，社保基金一季度新增142股，增持205股，减持162...
摘要1、2023年业绩回顾:营业收入增速上升，行业整体收入规模持续增长，归属于母公司的净利润下降趋势明显收窄，行业开始复苏。总体而言，收入增长，净利润下降收窄。计算机行业实现了11960.970的收入 1亿元，增长2.19%，增长0.83Pc...
2024年，人工智能市场昙花一现，微盘股神奇不再。以煤炭为代表的红利板块和以黄金股为代表的有色金属继续强势。在此背景下，一些以前凭借微盘股取得优异业绩的基金及时调整，以跟上市场。 大多数去年能够继续净值上升...
近日，一年一度的伯克希尔股东大会召开，股神侃侃而谈，再次引爆全球投资圈。巴菲特快94岁了，他的合作伙伴芒格刚刚去世。面对这一幕，不排除巴菲特会认真准备这次和之后的每一次股东大会作为最后的谢幕。面对风雨同舟几十年的...
本文“2023年风电产品毛利率同比上升 展望未来”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
