非洲蝗灾与杀虫剂行业系列电话会议纪要（长青股份、海利尔、安道麦）

非洲蝗灾与杀虫剂行业系列电话会议纪要（长青股份、海利尔、安道麦）

1、蝗灾成因    

全球变暖，加之澳大利亚反常的森林大火，造成东非在2019年10到12月集中降大暴雨，该时间段正是蝗虫幼体破土而出之时，由于充足降水以及地面上环境非常好，蝗虫成长速度极快，最终酿成2020年1月大蝗灾。

 

2、蝗虫扩散路线

2020.2.5：蝗虫大军已经突破非洲、阿拉伯半岛，席卷也门等地，其后扩散到中东、南亚，巴基斯坦全境，即将威胁到印度；

2020.2.8：蝗虫已经越过印巴边境，入侵印度拉贾斯坦邦和古吉拉特邦，目前蝗虫大军还在移动中，预计将穿过印度，可靠的路线目前直指泰国方向；

2020.2.10：蝗虫大军突破印度拉贾斯坦和古吉拉特两个邦，印度恒河流域、德干高原各邦也开始出现灾害报告；

未来预期：如果蝗虫进抵若开山脉，那么缅甸、泰国都会受威胁，而我国云南也不免被波及到一点。

 

图1：蝗虫成因及运动路线

 

3、蝗虫特点

破坏性极强

每平方公里的蝗虫，每天可以吃掉35000人份粮食作物；

移动速度快

平均每日可移动150公里；

数量庞大，繁殖速度快

当前蝗虫数目约为3600亿~4000亿只；由于降水而湿润的沙地和土壤使得蝗虫卵在30~50天就可破土而出，在已知的三个月内已增殖近20倍，如不进行阻止将会持续制造灾祸直到六月，届时会扩张至500倍；

难以控制

截至目前都缺乏有效的消灭、控制蝗虫大军的手段和方法。

对主粮作物危害大

主要取食禾本科和莎草科植物。最嗜食芦苇，稗草和红草等杂草。

栽培作物中的小麦、玉米、高粱、水稻、粟、甘蔗等也喜食。

大发生缺乏食物时，也能危害棉花、大豆和蔬菜等农作物。

咬食植物的叶片、嫩茎和幼穗等植物地上的所有绿色部分。

 

4、蝗灾影响

全球

截至1月30日已经导致1190万人受灾，蝗虫所造成的破坏已经超出联合国方面的最坏预计，将会在两三个月内影响亚、非两大洲的60个国家。

 

非洲

联合国粮农组织目前的表述是非洲遇25年来最严重蝗灾。

埃塞俄比亚、索马里和肯尼亚已有数万公顷耕地严重受损，已进入红绝警戒状态；蝗虫大军中一部分已经蔓延至乌干达和坦桑尼亚，加剧这些国家的粮食危机。

非洲不是玉米的重要产地，在中、东非一带种植较多的粮食作物以木薯类占大宗，也是目前世界上木薯的主要产地，当前遭到的威胁足以导致当年木薯大规模减产，进而影响到其它的粮食作物。

 

亚洲

巴基斯坦作为南亚大国之一，遭遇27年来最危险蝗灾，全国约40%的农作物被蝗虫吃掉，所种植的小麦、棉花和水稻遭到毁灭性打击，巴基斯坦信息部长更宣布全国已经进入紧急状态；

目前印度拉贾斯坦和古吉拉特两个邦共有370000公顷农田被毁，颗粒无收，损失超过百亿比(1卢比约合0.014元)；恒河流域、德干高原各邦也开始出现灾害报告。

印度拉贾斯坦邦的财政部长向印度总理莫迪求援，请求宣布这次蝗灾为国家级灾难，当地学者称之为“非常严重”、“一天吃掉25头大象的食物”。

 

5、针对蝗虫的杀虫剂

大多数杀虫剂农药都可以防治蝗虫。效果比较好的有以下几类：

1. 敌敌畏、马拉硫磷等有机磷类农药，这类属于高毒农药，有机磷杀虫剂对害虫一般是很强的触杀、胃毒作用。有些还具有熏蒸与内吸杀虫作用。

这类药剂属神经毒剂，可以破坏昆虫的神经系统，引起神经系统形态组织发生病变。

2.溴氰菊酯、氰戊菊酯、氯氰菊酯等菊酯类农药；菊酯类农药 具有触杀、胃毒和驱避作用。 

杀虫谱广，击倒速度快，昆虫接触药剂后，使轴突及运动神经原的端极更易去极化，很快产生痉挛，然后进入麻痹状态，最后中毒死亡。

3. 昆虫生长调节剂——卡死克。

也就是氟虫脲，属低毒杀虫杀螨剂，具有胃毒和触杀作用，作用机制为抑制昆虫表皮几丁质合成。

其作用缓慢，一般施药后10天才明显显出药效，但对天敌安全。

4. 氟虫腈也是杀蝗虫有效的农药，是一种苯基吡唑类杀虫剂，杀虫广谱，对害虫以胃毒作用为主，兼有触杀和一定的内吸作用，其杀虫机制在于阻碍昆虫γ-氨基丁酸控制的氯化物代谢；

生物农药方面，还有蝗虫微孢子虫、绿僵菌、印楝素等。

这类生物农药优点是安全、毒性小，但有两个比较大的缺点，一就是见效慢，需要12-24天才能起效，对于快速蔓延的蝗灾，这个缺点是很难接受；

另一个是需要农药直接接触蝗虫，才能进入蝗虫体内产生效果，施药难度大。

 

6. 对于国内农药行业的影响

蝗灾快速蔓延，影响地域广，若继续蔓延，对南亚和东南亚都带来较大影响，或将对全球农产品价格带来一定冲击，这也凸显了杀虫剂乃至农药在现代农业的重要性，对整个农药行业带来更高的曝光度和关注度，同时短期内上述农药用量有望提升，相关企业受益，结合农药行业目前估值较低，有望给整个农药板块带来利好；

 

对具体企业而言，我们建议关注一方面建议关注具有有机磷类农药和菊酯类农药及制剂生产销售的公司，简单列举如下，如扬农化工的菊酯原药；江山股份、安道麦的敌敌畏原药；长青股份的三唑磷、氟虫腈原药、有机磷和菊酯类的制剂；海利尔的氟虫腈原药、有机磷和菊酯类的制剂，中旗股份的氟虫腈原药和氟虫脲原药；另一方面建议关注安道麦这类具有全球营销网络的农药制剂销售企业，他们会在蝗灾的第一线发挥作用；

 

长青股份电话会议交流要点-20200211 

联系人：肖亚平

公司介绍此次蝗灾的影响：

公司以杀虫剂和除草剂为主，公司的杀虫剂包括吡虫啉、啶虫脒、丁醚脲、氟虫腈等原药，产量持续上升。

蝗灾的防治基本需要高毒有机磷农药，需要尽快的灭杀。

我们公司也在评价这次蝗灾带来的影响，公司有三唑磷原药，也有一些菊酯和有机磷制剂，毒性大，对蝗虫的效果可能还是比较好，需求可能产生积极的影响，公司也有一些库存来应对。

 

Q：公司复工情况？

A：受疫情影响，相比以往年份会推迟一周左右；相关厂区均在走复工流程，预计扬州江都厂区本周能够复工，本地员工多，再经过大概十天左右，可达到满负荷工作状态；南通厂区也在复工流程，外地工人占比较多，采用阶段性复工，比如先达到50%的产能，满产可能到三月上旬。

此外，公司有一定库存，也与客户有沟通，对销售实际上影响并不大。

 

Q：行业普遍春季开工推迟，是否影响到全球农药供给和价格？

A：近期疫情对全球供货不会有太大影响，国际市场有一定库存，后期加大物流运输，前期交货不及时的局面将会改变。但由于国内到了农药需求旺季，叠加疫情复工节奏影响，也可能会带动农药价格上扬。

 

Q：2月底上海针对海外出口的农药展取消，现在国内外农药原药的成交情况是否有变化？

A：受到复工时间和物流限制，目前才开始复工，还没有太多的反映，后期订单情况要视疫情控制情况而定。

 

Q：疫情是否会对原本湖北新建原药生产基地计划造成影响？

A：宜昌原药基地去年公告过，现在还是前期的审批阶段和征地拆迁阶段，还没有进入施工阶段。

原计划在正月十五过后开始拆迁，现在拆迁将会延迟，之前准备正月初十派员工过去，现在也取消，目前来看，影响大概一个月时间。

 

Q：麦草畏的出口情况和美国关税影响？

A：目前来看，今年上半年麦草畏的订单和去年上半年持平，价格往上还是有难度，主要客户是nufarm和先正达，库存还比较大，三季度的发货还是推迟，现在在发四季度的货，公司和先正达的订单量有可能会有增长。

目前中美贸易第一阶段协定的成果，麦草畏最初是6.5%的关税，后面增加15%，现在是15%的关税减半，执行关税是13%，对公司的出口有一定积极影响，销售价格会有上升。

 

Q：麦草畏巴西销量的预判？

A：麦草畏销量未来的增长，取决于转基因作物种子的推广，由于巴西转基因种子的放开带动麦草畏需求的增长，预计公司未来增量会依赖巴西市场，巴西种子放开会带来需求，2021年会带动需求的增长。

预计今年年中拿到巴西市场的麦草畏的登记，为巴西市场的销售创造条件。

 

Q：关于南通基地的环评情况，预计什么时候放开？

A：南通新项目目前处于暂停状态，主要看江苏省相关部门的审批进度，与如东整个园区的区域环评也有关系，公司一些新的项目先放到宜昌，我们也在做一些南通的项目的储备，我们在做一些前期的环评和科研，等待政策方面放开，我们估计到今年年中会有所进展。

 

Q：原材料间甲酚市场价格上涨，对于公司采购价格和业绩有何影响？公司有无其他办法规避成本上升？

A：间甲酚是氟磺胺草醚的原料，价格上升主要原因是国内供给的减少，部分厂家检修，一些大的企业产能受到影响，供给减少，从原来的2w多上涨到目前的6万左右，我们也有多家的供给商，保障工厂生产应该没有问题。

春节过后，厂家检修复产，包括国外的一些产能，进口的量也会增加，价格会有所回落。

 

Q：19年及20年可转债项目的投产情况？

A：19年发行9个多亿可转债一共用于6个项目，

第一个项目是1600吨的丁醚脲，19年5月份投产；

第二个项目是5000吨的盐酸羟胺,19年年底建成，预计春节过后就会开工生产，带动公司业绩增长，

第三个项目是500吨的异噁草松，预计今年上半年调试投入运行；

第四个项目是6000吨的麦草畏项目，预计今年上半年开工建设，还有草铵膦市场价格波动较大，等麦草畏项目投产后再结合之后市场需求情况再做定夺。

 

Q：原料间甲酚价格上涨能否传导给下游的公司出口产品？

A：我们和下游客户有多年合作，也和客户有约定，原材料价格波动到一定程度，可以会结合市场情况综合考虑做价格适当调整，但也不会全部转嫁给客户。

 

海利尔电话会议交流要点-20200212 

联系人：肖亚平

公司情况介绍：

公司主要业务包括原药和制剂。

原药方面，公司主要原药有三个产品：吡虫啉、啶虫脒、吡唑醚菌酯。目前在建新烟碱类农药第二代噻虫嗪、噻虫胺、以及第三代的呋虫胺，及杀菌剂丙硫菌唑。

制剂，公司制剂品种众多，年前为冬储阶段，公司有6-7亿的制剂库存，库存可以应对未来的变化情况；

公司春节期间是正常持续生产；

 

Q：关于整个山东省化工企业的复工情况？

A：预计到二月底山东省基本可以实现较为全面的复工。

 

Q：国内农药行业产量受到影响，而全球需求不太变化，那么短期中长期对于原药农药价格有没有影响？

A：2019年原药价格呈现一个往下走的趋势，预计20年原药价格是一个波动整理的过程，不会出现太明显的变化。

短期价格可能会有所波动，但从供应链角度来看，整体是处于一个波动周期。

 

Q：原2月底上海针对海外出口的农药展取消，现在外贸出单和出口物流情况怎么样？现在青岛港发货和船期是否受到影响？

A：由于病虫害爆发，目前非洲和巴基斯坦有一些采购的需求。

我们之前主要走的是上海这边的港口，青岛那边少一点。

上海这边海关受影响大一些，青岛那边也在沟通，影响还是会有一些，但量还不好说。

目前订单量比较充足，主要以生产为主。

 

Q：公司新烟碱类农药占比大，请问公司对于该类农药价格展望以及海外禁用对公司的影响？

A：吡虫啉、啶虫脒目前还是处于一个波动整理的过程，因为国内外供需平衡关系没有太大变化。因为19年已经下跌了比较大的空间，预计20年会延续行情，不会出现太大价格变化。

并且目前中间体CCMP价格稳定，吡虫啉、啶虫脒价格价格往下走可能性不大，往上看需求情况。

关于禁用，欧盟那边实际上已经禁用吡虫啉、啶虫脒很多年，对需求影响不大，不过我们主要的出口方向还是非洲、东南亚和南美一些地区，所以欧盟的禁用对我们实际没什么影响。

 

Q：公司目前可以自己供应二氯？

A：二氯目前自产自用，有一部分会外销，看客户需求。

 

Q：制剂现在也是公司的一大业务，请问公司对于制剂推广有何措施以及现在制剂的业务员是否已经开始上班？

A：制剂是一个终端消费产品，我们走的是代理商销售模式，可以通过线上交流方式。

新客户开发可能受一些影响，但我们更多的是常年合作的老客户，所以总体销售影响不大。

 

Q：希望介绍一下吡唑醚菌酯的相关情况

A：吡唑醚菌酯整体产能设计是1000吨，19年销量也接近700吨左右，目前产销处于良性阶段。

而且我们19年吡唑醚菌酯由于技改生产成本有较大下降，在5%-10%之间。

20年销量也预计会突破1000吨。

 

Q：最近西北和东北上了很多农药产能，如何公司如何看待对农药市场的冲击？

A：西北地区上的产能有一部分是江苏包括其他一些地区产能的转移，当然也有一部分是新增产能。

竞争主要是看不同产品的供需变化，我们目前比较关注的产品是吡虫啉和吡唑醚菌酯。

关于吡虫啉，目前扬农新增了二氯的产能，但是二氯的应用方向比较多，二氯也有一些往下游其他的中间体，氟化或者溴化等，要看生产厂家未来的推广方向。

关于吡唑醚菌酯，目前新上了一些厂家，包括扬农也在做。

总的来说，供给会有一些增加，但对价格的影响还要看具体的品种。

 

Q：公司海外注册和海外发展情况？

A：海外市场是我们最近比较关注的业务板块，目前我们国内业务占60%，海外出口占40%，未来出口比例会越来越高。

出口原药和制剂，原药应该有五六个亿，制剂两三个亿，出口比较大主要是印度，非洲，南美，主要和吡虫啉和啶虫脒有关，欧美量不大，吡唑醚菌酯和丙硫菌唑才过专利期，我们主推欧美市场，主要涉及到30几个国家。

 

Q：公司未来的规划和展望？

A：未来3-5年主要还是原药。

原药板块越来越强，制剂稳定增长，15%的收入增速，是靠消费和推广拉动。

原药品种扩得比较多，3年到10个产品，平度规划了新的生产基地，我们准备了大概10个品种，未来原药占比可能回超过60%到70%，未来往原药发展，未来一些刚过专利期间，重点开拓出口市场，欧美南美市场。同时未来也会重点突破海外市场。

 

Q：吡虫啉现在是国家限制农药产品，是不是意味着未来不会再有新增产能？

A：对，未来不会有新的厂家进来，是原有企业的做一些技改，现在是一个存量市场，未来产能还可能会收缩。

 

安道麦电话会议交流要点-20200212 

联系人：赵乃迪

第一部分：公司领导介绍

一、目前疫情对安道麦的基本影响

目前疫情对公司影响小

一季度，公司已经提前储备库存，疫情发生前已经备好货，疫情蔓延以来，我们也在及时评估对公司的影响。

公司在中国有两个基地，江苏淮安和湖北荆州基地。

江苏在春节期间一直也在生产，生产了次氯酸钠消毒液，捐赠给了当地的医疗机构。

湖北基地，春节期间也是及时加班，生产次氯酸钠，免费捐赠。

从生产方面，安邦方面的生产都是正常，湖北基地正在等待政府通知。

政府通知是14日正式复工

供应链方面，公司原药自给率40%，60%是外部采购，大概一半在中国采购。三分之二的供应商，春节期间都是正常生产，根据目前情况看，预计疫情对公司影响有限

国外方面，由于有一季度库存储备，业务不会有影响。

现在公司也在评估物流的影响，但是国家也新出台了保证农资的绿色通道的政策，对公司比较有利，公司正在积极利用这个政策保证公司2月份的销售情况。

 

二、2019年全球基本介绍

19年全球范围遭受了很多恶劣天气的影响，北美、欧洲、亚洲，都有不同程度的影响。

汇率上，主要汇率对美元都是大幅贬值；库存上，巴西在2019年农药产品库存提前恢复到正常；欧洲由于2018年极端天气，2019年农药产品的库存还在一个高位；成本端，2019年受到中国供给端改革的影响，供应商没有回复正常状态，原药价格在上半年前处于高位，后面逐步回落。

2019年由于中美贸易摩擦，巴西成为从中国采购农产品的最大受益国。

巴西的库存最早回复到正常状态，所以公司在巴西和南美的情况回暖比较好

 

三、从宏观角度看2020年整体情况

进入20年以来，全球发生了好多事件，包括中国的疫情，这块对公司影响较为轻微。

其他区域，也在发生很多对全球植保市场有重大影响。

比如非洲的蝗灾，澳洲大火，这些对农业市场都是有较大影响。

欧洲虽然一季度种植提前，但是欧洲种植的农产品品种有一些变化。

中美贸易摩擦，也会对农产品的采购有较大影响。

根据第三方的植保报告，预计20年天气改善，会推进全球植保市场的回暖。

巴西和阿根廷的增长趋势会进一步保持；农产品期货价格，20年有望改善，但是目前不好确定改善幅度，但是总体趋势会有较大增长。

 

第二部分、问答环节

1、我们在非洲和印度，都有哪些业务，大概开展情况如何？

答：非洲农业发展还是落后的，在非洲建立渠道的公司，在当地市场销售，对植保产品的销售是有帮助的。但是蝗灾是特殊的，需要政府的支持，不是农民个体可以搞定的。

中东和非洲的情况，我们建议一起来看，这块占全球市场份额在3.9%左右，相对来说，农业种植面积还是比较小。

印度方面，农业种植面积比较大，对农产品的需求比较旺盛，对印度市场我们比较重视，2018年我们已经是印度市场第二位，销售额超过3亿美金，终端产品销售已经。我们和第一的拜耳很接近。

印度现在，蝗灾进入2个邦，我们已经提前在做产品储备，如果蝗灾蔓延，我们也有重组的准备。

 

2、辉丰和荆州新厂区那边复产的进度如何？

答：辉丰年前发了公告，复产审批，现在还在盐城市的审批阶段， 目前盐城正式审批通过的就一家。

但是由于赶上调查组在江苏省有一年的检查，当地政府在审批时候也会更加慎重。根据我们和辉丰签订的协议，我们的收购的前提条件是复产+达到指定进度，我们才会收购，我们也在等待辉丰的复产的进度。

荆州基地的搬迁，我们疫情之前是计划今年下半年开始新厂区最重要的产品市场，相比沙隆达之前的产能来说，我们有很大产能的提升。

但是目前这段时间，由于疫情的影响，我们也在等待复工的通知，相应会导致新厂区的开工和试车会往后顺延。我们目前也在评估影响。

 

3、现在海外蝗虫，国内草地蛾子的情况。

主要是想问，国外蝗虫，都这么大规模了，是不是化学处理无效？

会增加农药的需求嘛？什么是特效药，还是都没有用了？

答：去年蛾子的情况，去年已经公告，公司在农业农村部发布的产品里面，我们也已经有几款产品入选，我们也从国外引进了几款产品。

我们已经做好了产品储备，如果今年情况继续恶化，我们是有产品进行应对的

非洲的蝗灾，现在蔓延的速度很快，已经发展到印度和巴基斯坦，印度相比巴基斯坦还好一些，印度蔓延到2个邦，巴基斯坦严重一些。

巴基斯坦我们是去年开始进入的，第一年只有几个月，收入增速很快，已经有几百万美元的销售额，今年我们在当地市场的增长比较有信心。

目前我们当地团队也在积极跟进，有效的药物有很多，我们在杀虫剂方面的储备比较丰富，2019年杀虫剂在销售占比有20%

而且蝗灾也不是新灾情，我们之前也有很多应对经验，产品储备。

 

4、杀虫剂，能量化吗，比如多用多少比例 ?

答：这块我们没有拆分到某种虫害的产品，不同区域对杀虫剂的需求在时间段不太一样。但是2019年杀虫剂在销售占比有20%

公司的优势是我们有各种产品的储备，还有各种经验。

 

5、为何这次如此严重？

答：非洲占比比较小，农业也不发达。加之虫灾起源于非洲，非洲对虫灾控制能力比较弱