沉寂了整整三年,融资融券标的股票突然迎来了大动作!
8月9日下午,沪深交易所正式发布公告,融资融券标的股票数量从当前的950只增长至1600只!自2019年8月19日起施行!(就在下下周的周一)其中,上交所融资融券标的股票数量由525只增长至800只,深交所融资融券标的股票数量由425只增长至800只,扩容后沪深交易所融资融券标的股票数量保持一致。
最值得关注的是,本次融资融券标的新纳入的数量为历史最高!而且,新增标的主要分布在医药、TMT、化工行业。这意味着什么?此外,券商作为融资融券业务的主要参与者,会否因扩容而迎来“春天”?
两融细则修改
8月9日,证监会发布消息称,证监会指导证券交易所修订《融资融券交易实施细则》融资融券交易机制优化实现落地。
证监会表示,本次融资融券业务交易机制优化、扩大标的范围,将进一步提升融资融券交易市场化程度,引导证券公司发挥专业优势,维护市场活力;疏导投资者合理的投资需要,适当增加中小盘股票,正向引导资金规范入市,促进融资融券业务有序发展。
同日,证监会新闻发言人常德鹏在例行发布会上表示,近日证监会指导证券交易所修改了《融资融券交易实施细则》,具体内容包括:
一、取消了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制,交由证券公司根据客户资信和担保品的质量,公司风险承受能力与客户自主约定担保比例。
二、完善维持担保比例的计算公式,除现金股票债券外,客户还可以证券公司认可的其他证券等资产作为补充担保物品。
三、将两融标的股票由950只扩容至1600只,扩容后市场两融标的市值占总市值的比重由约70%到达约80%。
交易所火速反应
在监管层发文后,上交所、深交所纷纷作出“表态”!
深交所公告称,为促进融资融券业务健康长远发展,经中国证监会批准,本所决定扩大融资融券标的股票范围,由现有425只扩大到800只。
同时,深交所还发布了关于修改《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》涉及维持担保比例若干条款的通知。
此外,上交所也发出《关于扩大融资融券标的股票范围相关事项的通知》,称融资融券的标的由275只扩容到800只。
“史上最强”扩容
值得关注的是,从A股市场可融资融券标共经历五次规模较大的扩容情况来看,此次纳入的标的是史上最多的。
这次新纳入标的的数量为650只,过去四次的扩容分贝为196只、274只、206只和218只。
呈现三大特点
值得一提的是,本次A股融资融券的扩容距离上次已时隔几年,而A股历史上每次扩容纳入的标大部分都会迎来上涨。毫无疑问,本次纳入扩容范围的标的特点,十分重要。总结来看,其特点主要有几个:
第一、中小板、创业板标的数量明显增多。
国泰君安统计显示,本次新增的650只标的股票,中小板、创业板标的数量明显增多。其中,新增中小板标的股票165只、创业板标的股票141只,主板标的股票344只。
第二、虽然扩容后的主板标的数量有所减少,但主板标的还是占主导地位。
第三、新增标的主要分布在医药生物、计算机、化工行业。
国泰君安统计显示,此次扩容新增的650只标的股票,主要分布在医药生物、计算机、化工、电子、传媒等五大行业,新增标的股票数量分别为70、59、57、56、36只,占新增标的总数的10.77%、9.08%、8.77%、8.62%、5.54%。
又是券商利好?
融资融券业务是证券公司的收入的一部分,此次融资融券的扩容,会否使得券商迎来“春天”?对此,业内有着不同的声音。
飞旋投资总经理陈旋表示,券商历来作为A股风向标,近期利好频出,反映出监管层对于A股呵护有加,特别是科创板的推出,给券商板块带来的交易佣金、资本中介、研究服务、托管服务、跟投等收入。券商板块中如中信证券等优质券商股已经显露出价值,短期国际环境不确定性因素较多,建议轻仓,代中美贸易战步入稳定期,券商股确实是值得长期投资布局的板块。
不过,也有业内人士的态度较为“淡定”。
私募排排网研究总监李大江表示,理论上看,两融业务自2010年3月试点正式启动以来增速惊人,现已成为券商经纪业务的重要收入来源。将融资融券标的扩大到800只,在增加了融资融券业务余额的同时,也增加了券商融资融券业务利息收入。
“但实际上,券商融资融券业务利息收入取决于市场投资者参与的热情,而这种热情又跟市场行情有很大关系。”李大江补充道。
此外,泓钰资产总经理孔令彬认为,融资融券的扩容长期有利于风险偏好提升,但短期市场还处在内外利空压制下的风险释放期,所以很难有比较大的影响。
值得一提的是,券商作为融资融券业务中获益的一方,在获益的同时也会承担更大的风险。因此,券商在办理业务过程中,会否考虑提升普通投资者的准入门槛,对于投资者的资产、信用进行重点审查;券商能否提高对抵押资产的定价能力,都是值得考虑的。