01
初始MSCI
这两天又一刷屏的消息，MSCI官网宣布MSCI指数扩容，将比例从10%扩大都15%，当然说的就是大A股。预计在8月27日收盘后就正式生效了。
为什么看到这消息，又激动了。
MSCI是一家国际指数公司，就是编制指数的。类似于国内的中证指数。
这家公司在全球的影响力颇大，比如它为超过7500家投资机构提供投资决策支持，超过40年的指数研究经验、超过18万条指数，覆盖全球主要市场。所以一些被动的指数基金会跟踪这些指数，还有一些主动基金也以此为业绩比较基准。
总之，扩容的结果，就会使得更多的资金流入A股。据一些机构测算，大约会有1600亿的规模。
MSCI中国指数，其实是一系列的指数。其中MSCI中国A股国际通指数，2017年10月发布。该指数将根据MSCI实际纳入A股的情况进行编制，成份股是在MSCI中国A股国际指数成份股的基础上剔除了长期停牌、非沪（深）股通标的股票、中盘股等。
02
MSCI基金
MSCI中国A股国际通指数，是目前主流MSCI指数基金中跟踪的指数。我们通过统计目前市场上的MSCI基金，来找寻这次热点的投资机会。
我们统计了一下，目前跟踪MSCI指数系列的基金，共计51只（A、C类分开算）。
我们找到最近两年成立的基金，大致做了如下的分类：
场内-ETF
场内的基金购买，类似股票，当然也需要一个股票账户。共计10只，最早成立的是去年4月份，最新成立的是在今年3月份。
对比近1年数据，华泰柏瑞、南方MSCI收益靠前；规模上，最新募集的银华最大，为18.62亿。总体规模大小，各有不同。
联接基金
联接基金投资标的就是场内的ETF，跟踪误差高于ETF。如果没有股票账户，也可以通过基金账户购买此类基金。
共计8只，其中3只规模不到1亿，5只规模在1-2亿之间。
指数基金
这里还可以细分，比如是普通指数、指数增强，还有就是加入一些因子的Smart Beta指数。
具体到基金上，共计11只。其中招商这只规模超过20亿，其他基金规模都在1亿上下徘徊。
对比上述三大类的MSCI基金：
●指数基金的规模，存在强者恒强的状态。无论是ETF还是场外的基金，头部指数基金公司，在募集规模上有更大优势。同时，也存在着先发优势，MSCI最新纳入消息放出来后，当年最早一批成立的基金规模都挺不错的。
●全面布局，比如景顺长城ETF、联接基金、指数基金都有涉及，还有几家基金公司布局了上述三类中的两类。
●中小指数公司的突围。在强大的指数头部基金公司下，中小指数公司在渠道、销量上都是比上的。唯一的就是做差异化，比如中金基金，发行的是低波、红利、价值、质量4只指数基金，也是我们说的Smart Beta指数基金。虽然规模不大，但是值得关注；尤其是质量因子，我们后续会持续观察。类的基金公司还有前海开源、平安等，做差异化的指数。
03
如何选MSCI基金
MSCI也是属于指数基金，基本遵循选择指数的原则。
选规模大的，跟踪误差小的；指数增强或者Smart Beta要考量超出基准的收益；如果定投的话，还要考虑费用等因素。
MSCI这次还会调整成份股，该指数大致有260家成份股。有意思的发现，与沪深300成份股重叠度还是挺大的。
我们对比一下MSCI指数基金与沪深300基金的表现：走势基本重合，收益基本差不多。以如果有沪深300指数持仓的，也必要为了买而买。
MSCI指数扩容，更多的资金流入A股。我们说外资是来赚钱的，不是来送钱的。
我们要充分了解到MSCI指数，对A股国际化有促进作用；但是说到投资，其实就是类似一个沪深300的指数。
初始MSCI
这两天又一刷屏的消息，MSCI官网宣布MSCI指数扩容，将比例从10%扩大都15%，当然说的就是大A股。预计在8月27日收盘后就正式生效了。
为什么看到这消息，又激动了。
MSCI是一家国际指数公司，就是编制指数的。类似于国内的中证指数。
这家公司在全球的影响力颇大，比如它为超过7500家投资机构提供投资决策支持，超过40年的指数研究经验、超过18万条指数，覆盖全球主要市场。所以一些被动的指数基金会跟踪这些指数，还有一些主动基金也以此为业绩比较基准。
总之，扩容的结果，就会使得更多的资金流入A股。据一些机构测算，大约会有1600亿的规模。
MSCI中国指数，其实是一系列的指数。其中MSCI中国A股国际通指数，2017年10月发布。该指数将根据MSCI实际纳入A股的情况进行编制，成份股是在MSCI中国A股国际指数成份股的基础上剔除了长期停牌、非沪（深）股通标的股票、中盘股等。
02
MSCI基金
MSCI中国A股国际通指数，是目前主流MSCI指数基金中跟踪的指数。我们通过统计目前市场上的MSCI基金，来找寻这次热点的投资机会。
我们统计了一下，目前跟踪MSCI指数系列的基金，共计51只（A、C类分开算）。
我们找到最近两年成立的基金，大致做了如下的分类：
场内-ETF
场内的基金购买，类似股票，当然也需要一个股票账户。共计10只，最早成立的是去年4月份，最新成立的是在今年3月份。
对比近1年数据，华泰柏瑞、南方MSCI收益靠前；规模上，最新募集的银华最大，为18.62亿。总体规模大小，各有不同。
联接基金
联接基金投资标的就是场内的ETF，跟踪误差高于ETF。如果没有股票账户，也可以通过基金账户购买此类基金。
共计8只，其中3只规模不到1亿，5只规模在1-2亿之间。
指数基金
这里还可以细分，比如是普通指数、指数增强，还有就是加入一些因子的Smart Beta指数。
具体到基金上，共计11只。其中招商这只规模超过20亿，其他基金规模都在1亿上下徘徊。
对比上述三大类的MSCI基金：
●指数基金的规模，存在强者恒强的状态。无论是ETF还是场外的基金，头部指数基金公司，在募集规模上有更大优势。同时，也存在着先发优势，MSCI最新纳入消息放出来后，当年最早一批成立的基金规模都挺不错的。
●全面布局，比如景顺长城ETF、联接基金、指数基金都有涉及，还有几家基金公司布局了上述三类中的两类。
●中小指数公司的突围。在强大的指数头部基金公司下，中小指数公司在渠道、销量上都是比上的。唯一的就是做差异化，比如中金基金，发行的是低波、红利、价值、质量4只指数基金，也是我们说的Smart Beta指数基金。虽然规模不大，但是值得关注；尤其是质量因子，我们后续会持续观察。类的基金公司还有前海开源、平安等，做差异化的指数。
03
如何选MSCI基金
MSCI也是属于指数基金，基本遵循选择指数的原则。
选规模大的，跟踪误差小的；指数增强或者Smart Beta要考量超出基准的收益；如果定投的话，还要考虑费用等因素。
MSCI这次还会调整成份股，该指数大致有260家成份股。有意思的发现，与沪深300成份股重叠度还是挺大的。
我们对比一下MSCI指数基金与沪深300基金的表现：走势基本重合，收益基本差不多。以如果有沪深300指数持仓的，也必要为了买而买。
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