华为升腾计算能力展望

华为升腾计算能力展望

1.展望华为升腾算力的发展趋势

今天，我将向您报告华为升腾计算能力的展望，并分享一些行业研究的最新信息。

首先，我们注意到了一些积极的变化。例如，NVIDIA创始人黄仁勋提出了主权人工智能的概念，强调每个国家都应该建立自己的人工智能能力，从基本计算能力到应用水平，而不是依赖其他国家。

其次，我们了解到，中国移动已经启动了大规模的人工智能服务器招标，达到了6000台，反映了当地人工智能计算能力的快速发展，特别是国内人工智能计算能力。

今天的报告将围绕需求侧和供给侧以及一些关键点展开。

从需求的角度来看，让我们先谈谈CPU。虽然今天的重点是华为升腾，但考虑到涉及升腾的公司也在开发鹏鹏服务器，我们首先触及了CPU的进展。

随着央企和国企国产化替代的不断推进，我国信创服务器领域进展顺利。

这里声明，以下所有数据都是基于产业研究和交流后的综合判断，可能与实际数据不同，但应具有一定的参考价值。

过去两三年，华为坤鹏服务器的实际销量加上囤货，即订单量约为60万台。

预计到2024年可能会有45%到50%的增长。实际销量可能是订单量的70%左右。

就市场规模而言，由于信创服务器的单价相对稳定，我们可以按每台5万元的单价计算。

因此，预计2024年华为坤鹏的市场容量将在300亿元至350亿元之间，这意味着坤鹏在国内信创服务器中的市场份额将超过50%。

除坤鹏外，国内信创CPU市场的另一家重要厂商是海光，飞腾也占有一定份额。

接下来，我们来谈谈人工智能服务器。在全球范围内，NVIDIAGPU的板卡销量约为400万张，相应的服务器约为50万台。在非美，约占35%，约18万台。

在中国市场，大约有10万台人工智能服务器，相应的计算能力需求可能达到80万TFlops，这是去年的总体情况。

明确指出了升腾服务器的需求。通过我们的梳理，2022年升腾的销售收入约为20亿元。

到2023年，销量可达130亿元左右，订单量可达200亿元。

特别关注2024年，这一年可能是国内计算能力在需求方面大幅增长的一年。

预计2024年，升腾销售额将从100亿元增长到200亿元至300亿元，包括价格上涨和销售增长。

2.华为升腾帮助人工智能服务器市场增长

首先，我们观察到对人工智能服务器的需求正在增加。最新消息显示，中国移动计划购买6000台人工智能服务器，这并不小，这只是一个开始。

三大运营商、地方证券中心和互联网公司开始尝试国内芯片，这将迅速增加国内人工智能芯片的市场需求。

去年，华为的升腾芯片至少经历了两次涨价。目前，市场上升腾910B芯片的价格已基本超过10万元。其他型号，包括910B，如710和310，也进行了价格调整。

因此，我们预计2024年升腾芯片的市场规模将比2023年大幅增长。

从不同行业的划分来看，互联网行业约占整体市场规模的五分之一。其余份额主要由政府计算中心和运营商分配。

因此，今天的中国移动招标只是需求增长的开始。在未来，我们可以预见更多的需求催化。

市场可能更期待互联网巨头的采购决策，因为广泛意义上，运营商和政府的采购尚未超过市场预期。真正可能超出预期或带来不确定性的是大型互联网制造商的采购行为。

到2023年底，主要的互联网公司已经进行了采购活动或规模测试。

每家公司的采购量从几十台到几百台AI服务器不等，采购金额也可能在几亿元左右。

到2023年底和2024年初，一些大型互联网制造商已经开始批量采购。

根据我们的产业链研究，虽然这些订单不会一次性交付，但一家互联网公司已经订购了4万张卡。

在中短期内，尽管NVIDIA在国内计算能力市场占据主导地位，但我们认为华为的升腾芯片有一个长窗口来吸引用户。

目前NVIDIA的H20芯片还没有真正推向市场，现在是2月份，说明国产芯片有很长的时间来证明自己的价值。

即使NVIDIA的H20芯片最终上市，也需要时间来适应和测试，性价比也是一个问题。

因此，这为国内计算能力产品留下了较长的市场窗口期。对于互联网公司等需求方来说，窗口期越长，越有利于国内计算能力产品的市场渗透。

第二点是关于供给侧，即市场格局。

我们基本上认为，由于计算能力需求的快速增长，其他制造商可能会加入竞争，未来市场竞争将逐渐增加。然而，至少从一年的时间规模来看，市场模式相对稳定。

因为对于国内大型服务器制造商来说，进入升腾芯片市场仍需要一定的时间。目前，市场主要由两家公司主导：一家是超聚变，另一家是华坤振宇。

至于升腾芯片，我们主要关注910B型号。目前主流的配置方案有两种:一种是配备四个坤鹏920和八个升腾910B服务器，另一种是两个英特尔第四代CPU配备16个升腾910B服务器。

互联网公司可能更倾向于后者。

因此，像超聚变这样专注于英特尔CPU方案的公司在互联网行业表现良好。

3.民生计算与华为升腾联合分析

从市场份额来看，华为盛腾整机市场约占50%至60%，其中超级一体化公司的市场份额可能高达30%至40%，使其成为最强大的制造商，其次是华坤公司。

在政府计算中心项目中，如鹏程实验室投资40亿元、安徽大型项目、深圳智能钻石项目，大部分被行业顶级厂商占据，包括大型互联网企业和科技企业的订单，这些领域的领导者

制造商往往更领先。这显示了市场对盛腾产品的认可和需求。

接下来，让我们谈谈一体机产品。我们发布了关于升腾一体机的深入报告，认为它是整个计算能力设施中非常重要的存在。

对于政府、科研机构和一些特定行业，如制造业和汽车行业，这些领域更倾向于在当地培训自己的模型，而不是租用云计算能力，因为它在成本和保密方面都有显著的优势。因此，作为一种计算设施，盛腾一体机展现了良好的市场前景，自报告发布以来，我们的观点一直没有改变。一个重要的标准是，这些制造商需要与华为有足够密切的合作关系，以便如何从众多的升腾一体机制造商中进行选择。由于升腾显卡不易获得，去年价格上涨，制造商与华为的深入合作变得尤为重要。

另一点是，由于一体机结合了计算能力和大型模型，客户希望以最低的成本获得相同级别的培训模型。这要求制造商不仅提供计算能力，而且对大型模型有深入的了解，并进行深入的调整。这两点是一体机制造商的一个重要障碍：

与华为的深度合作，以及对大模型的深刻理解或拥有自己的大模型。

我们可以看到科大讯飞、软通智慧、云从科技等国内龙头企业在这一领域的显著优势。

至于华为的产品和生态系统，华为的主要产品是H920B。该模型基本上与NVIDIAA100相比，甚至略高于某些指标。考虑到910B是华为几年前推出的产品，即使没有更换新一代，该产品近年来也必须不断改进。

现有数据显示，910B可能只达到A100的一半到三分之二，而NVIDIA在集群训练中相对领先。

然而，海光等国内领先的计算能力制造商仍然可以实现大规模的集群培训，至少在千卡培训水平上是可行的。

我们期待的产品是910C，显著提高了单卡计算能力，并支持32和64人的培训。910C的改进重点是多卡互联网、网络能力、通信带宽和网卡速度。

多芯片的包装可以通过先进的包装技术来提高性能。这表明华为在产品研发方面有明确的改进路径和预期的性能改进。

在集群培训中，用户，尤其是大型互联网和通信企业，关注生态问题。即使他们目前主要使用NVIDIA芯片，软件领域的优化对他们来说仍然非常重要。华为在生态系统和软件领域的进步是不断完善的重要任务。

4.华为升腾算力市场展望分析

首先，华为已经保证了升腾计算能力的投入。目前已经成立了几千人的团队。

在未来的发展中，盛腾已经处于国内厂商最完善、最领先的地位，包括软件生态的构建，以及Tensorflow等目标算子的培育，这也是我们看好其未来前景的主要原因之一。

主要生产升腾整机的厂家主要提到超巨变和华坤振宇，以及a股上市的拓息和神舟数码。

此外，软通到巷已经收购了同方，可能会在升腾计算领域进行重点布局。

科大讯飞、软通智慧、云从科技等国内领先的人工智能算力和大模型公司。

回到春节期间关注的人工智能主权问题，我们可以看到计算能力被放置在一个非常重要的位置。

对计算能力的需求呈指数级增长，短期内似乎没有可见的增长上限。

再加上本地化替代的趋势，需求方预计将迅速增长。目前，市场对盛腾服务器的销售规模预计约为200-300亿元，但随着计算能力需求的不断增加，预计销售规模可能超过市场预期。

在短期内，整机市场和一体机市场的竞争模式都相对清晰。从长远来看，尽管更多的巨头可能会加入竞争，但我们认为在成本性能和其他方面竞争并不容易。因此，目前的市场模式预计将保持相对稳定。坚持核心价值观