欧美汽车公司没有回到燃料汽车,也没有停止(电动汽车)

折腾了很久的新能源最近不断迎来好消息！

3月10日，摩根士丹利发布了中国电池巨头宁德时代的报告（CATL）评级提高到“超级匹配”，目标价格为210元。摩根士丹利分析师在报告中指出，宁德时代作为世界领先的电池制造商，受益于电动汽车市场的快速增长和电池需求的上升。

此外，据中央电视台今天报道，宁德时代董事长曾玉群在接受采访时谈到了一些欧美汽车公司最近削减或推迟电气化的话题。”欧美汽车公司没有回到燃料汽车，也没有停止（电动汽车），可能是因为他们没有赚钱，所以他们推迟了一段时间。”

更重要的是，市场传播了关于储能的“小作文”。据北极星储能网报道，英伟达是世界领先的人工智能芯片制造商（NVDA.US)创始人兼首席执行官黄仁勋在一次公开演讲中指出，人工智能（AI)未来的发展与状态和储能密切相关。说到储能，宁德时代自然是王中之王。

新能源估值修复机

周日，宁德时代突然出现了巨大的好处。摩根士丹利发布了一份报告，将中国电池巨头宁德时代发布（CATL）评级提高到“超配”，目标价为210元。截至3月8日收盘，宁德时代仅报158元/股，即该股离目标价还有30%以上的空间。

事实上，“宁王”的基本表现远好于股价表现。2024年1月30日，宁德时代发布2023年业绩预测:归母净利润425亿-455亿元，比去年同期增长38.31%— 48.07%；扣除净利润385亿-415亿元，比去年同期增长36.46%-47.09%。

主要原因是国内外新能源产业保持快速增长，动力电池和储能产业市场持续增长，“双碳”目标向清洁能源转型趋势明显。宁德时代作为世界领先的新能源创新技术公司，通过增加研发投资和创新，不断推出行业领先的产品解决方案和服务。2023年，公司新技术、新产品陆续落地，海外市场拓展加快，客户合作关系进一步深化，生产销售快速增长，经济效益良好。

当时，东吴证券表示，2023-2025年宁德时代归母净利润预计将达到441亿元、463亿元和564亿元，同比增长43%、5%、22%，对应16x、15x、基于公司在全球电池领先地位，13x于2024年给予25x，目标价为263元，保持“买入”评级。这个目标的价格比现在的价格高66%。

事实上，光伏在上周五有了很大的改善。同日，光伏ETF收盘大幅上涨近4%。据Wind统计，中信太阳能指数当日收于9716点，日涨幅达到4.8%，福莱特和海友新材料均超过10%，领先的阳光电源飙升近9%。

据SMM、PV 根据Infolink等研究，春节后复工复产，国内项目启动带动需求复苏。与此同时，印度推迟了ALMM法案，有利于抢劫安装。欧洲的去库即将结束，地面/家庭需求可观。红海事件的持续影响也催化了备货需求。据PV 据infolink统计，3月份产业链排产超出预期，硅料、硅片、电池片、组件排产环比增长4%、20%、32%、62%，部分企业翻倍。与此同时，一些证券公司透露，电力消费也可能带来巨大的好处。

值得注意的是，2021年涨幅较好的有色股近期也表现强劲。在美元下跌的背景下，新能源产业链上的所有线路都可能迎来估值修复的预期。如果锂矿能够修复，宁德时代的机遇很可能会到来。

两则消息

除了外资突然唱多宁德时代，还有两个好消息。

首先，据中央电视台今天报道，宁德时代董事长曾玉群在接受采访时谈到了许多欧美汽车公司最近削减或推迟电气化的话题。”欧美汽车公司没有回到燃料汽车，也没有停止（电动汽车），可能是因为他们没有赚钱，所以他们推迟了一段时间。”记者随后问：“你认为他们会重启电动汽车业务吗？”曾玉群回答说：“是的！从来没有停止过，一切都在做啊。”

梅赛德斯-奔驰集团董事会主席康林松在不久前召开的奔驰年度股东大会上（Ola Källenius）向投资者保证“内燃机车型将继续改进”。此外，梅赛德斯-奔驰预计，到20世纪20年代下半叶，包括混合动力汽车在内的电动汽车销量将占其总销量的50%，这将与“2025年电动汽车销量占50%”的目标相比发生变化。这使得市场认为欧洲已经放弃了电气化。

二是宁德时代北京电池厂正式宣布，将与北汽集团和小米汽车合作投资该项目。3月8日晚，北汽蓝谷发布公告，披露了宁德时代北京电池厂的最新进展。宁德时代、北汽海蓝芯、京能科技、小米汽车四方将成立合资企业，在北京投资建设电池厂。电池采用电池-模块-电池组装模式，电池是组成电池组的最小单元。合资企业拟命名为北京时代新能源科技有限公司，注册资本10亿元，经营范围主要包括电力电池、储能电池的开发、生产和销售。宁德时代将在合资企业持股51%，北汽海蓝芯持股39%，京能科技和小米汽车持股5%。

一个关于AI的故事

其实这个周末，市场还在讲一个关于储能的故事，甚至涉及到人工智能（AI）。

据北极星储能网报道，世界领先的人工智能芯片制造商英伟达的创始人兼首席执行官黄仁勋在一次公开演讲中指出，人工智能的未来发展与状态和储能密切相关。他强调，我们不仅要关注计算能力，还要更全面地考虑能源消耗。

黄仁勋在演讲中明确表示：“人工智能的尽头是光伏和储能！我们不能只考虑计算能力。如果我们只考虑计算机，我们需要燃烧14个地球的能量。”这一观点引起了广泛的关注和思考。

同时，OpenAI的创始人山姆·奥特曼（Sam Altman)它也提出了类似的观点。他认为，Al技术的未来发展将高度依赖于能源，特别是光伏和储能技术的进步。奥特曼说：“未来的人工智能技术取决于能源，我们需要更多的光伏和储能。”

经纪中国记者询问，早在2月27日，就有人在社交视频中讲述了“储能与人工智能”的故事，并引用了所谓的“黄仁勋演讲”。然而，在计算能力炒作之后，这个故事在过去的周末发酵。至于它的真实性，很少有人会关注它。

从储能业务来看，宁德时代是当之无愧的王者。国海证券预计，2023年电力和储能电池出货量将达到380GWh以上，同比增长31%以上。仅2023年第四季度，公司出货量达到110GWh以上，同比增长14%以上，环比增长10%以上。按第四季度中值计算，假设公司电池业务利润贡献90%，计算公司单Wh利润约10美分，与公司2023年前三季度的单位利润基本相同。券商中国