一、综述
全球今年第一季度 AI 明年服务器市场和服务器市场的快速发展 H100 训练卡和 A100 的趋势。根据对话片段的预测，明年训练卡的出货量将大幅上升，A100 它将迅速下降，更多的竞争对手将加入自主研发推理卡市场。另外，预计到 2025 年，推理卡的出货量将达到 550 到 580 同时，推理服务器的单价预计将逐步上涨。英伟达的主要客户分为云计算公司和非云制造商，其中近乎 出货量60%卖给云计算公司，出货量40%卖给非云制造商。根据收集到的数据，预计明年 L40 推理卡将被替换 AHAAA10 从投入产出比来看，这种替代品更适合推理卡。目前很难评估英伟达的资本支出，但客户认为这些投资是值得的。要密切关注供应链和市场的变化。
二、详细介绍
2021 年 AI 回顾和展望服务器市场
全球今年第一季度 AI 受益于服务器市场的快速发展，服务器市场的快速发展 OpenAI 以及英伟达的推动。英伟达的 H100训练卡供应逐渐充足，市场预计将接近 210 到 220 万张。然而，北美市场的培训服务器采购量在第四季度略有放缓，这可能是由于之前供应紧张造成的。整体而言，2021 年度市场对培训服务器的需求持续增长。
展望明年的培训服务器市场
根据对话片段的预测，明年 H100 训练卡的出货量将大幅上升，A100 它将迅速下降。预计明年第四代平台的渗透率将达到 70%到 80%。从 2024 从第四季度开始，随着数据模型训练的完成，推理卡的数量也将大幅增加。在中国，由于禁止， A100 和 A100 销售，A800 和 H800 成为替代品。
英伟达训练卡的供应和市场预测
英伟达今年在中国 A800 训练卡供应紧张，数量有限。6月份，美国政策限制了美国政策 A800 的销售。7月以后，英伟达将不再提供新的供应 A800 卡，而是转向供应 H800 卡。下半年 H800 大约有三四万张卡片供应。云制造商明年是对的 H800 预计需求量在 40 到 50 万张。然而，英伟达的供应节奏仍然限制了国内培训卡的发展。需要观察整体市场趋势。
英伟达在 GPU 自主研发芯片的市场垄断地位和竞争对手
英伟达在 GPU 其培训卡在市场上占有绝对垄断地位 A100 和 H100 占据市场 90%到95%的份额。虽然其他竞争对手推出了自己的自研卡，比如 TPU 而国产芯片，但这些卡的工艺难度较低，市场份额只有 70%左右。随着时间的推移，越来越多的制造商加入了自主研发的推理卡阵列，希望取代英伟达的推力卡。华为、寒武纪等特斯拉和国内厂商也推出了自己的推理卡。这些竞争对手的加入旨在加快技术提升，降低英伟达的垄断地位和价格成本。
明年第四季度模型培训需求增长放缓
根据对话片段分析，云公司和计算能力公司预计将在明年第四季度左右完成数学模型培训，并开始向前端用户商业化。预计采购量将在明年第三季度末结束，并在第四季度逐步上升。
FPGA 推理侧的市场前景和未来发展
本文讨论了 FPGA 在推理方面的应用场景和市场前景。主要针对自动驾驶等对实验要求较高的领域，FPGA 该方案有一些应用空间。然而，目前，个人助理和对话类型对延迟要求较低 AI 等应用领域，FPGA 使用较少。预测随之而来。 AI 服务器的发展逐渐放缓，边缘端服务器的兴起将在未来推动 IPJ芯片的开发。
推理卡市场预测和单价趋势
根据对话片段，预计推理卡的出货量将在未来几年逐渐增加，但训练卡的出货量将更高。到2025 年，预计推理卡出货量将达到 550 到 580 万张。与此同时，推理服务器的单价预计将逐渐上涨，L40 预计将取代推理卡 A10 推理卡的价格大约是 4500 到 5000 美元张。基于这些预测 AI 服务器的开发和计算能力的提高。
H100 使用推理阶段
本对话讨论了推理阶段的使用 H100 卡的可能性。讨论指出，H100 卡在推理中的使用相对较少，主要是因为它的功能不同于训练卡。另外，对于使用 H100 对于做推理的客户来说，性价比相对较低。尽管根据收集到的数据， H100 在某些情况下，性能较高，但与其价格呈同比增长并不高。因此，预计明年 L40 推理卡将被替换 AHAAA10 从投入产出比来看，这种替代品更适合推理卡。
英伟达培训卡销售给云计算公司和非云制造商的比例
英伟达的主要客户根据对话片段分为云计算公司和非云制造商两类。其中，将近 云计算公司，包括亚马逊、微软、谷歌、苹果等，销售了60%的出货量。另外，还有 40%的出货量卖给非云制造商，比如 OEM 服务器制造商。因此，在分析英伟达的资本支出时，有必要对其进行分析 240 各云计算公司销售1万张培训卡。总的来说，240 万张卡的销量可以消化，没有问题。
GPU 投资与应用产业链闭环的关系
GPU 预计投资规模在 2025 回报只能在几年后看到，目前很难评估。然而，大规模投资背后有相应的分析和预测，客户认为这些投资是值得的。
英伟达卡预期调整和未来前景的影响
在本次对话中，专家分析了明年英伟达卡预期调整的可能性和原因，以及对供应链和终端用户的影响。同时，它还讨论了英伟达卡在不同行业的应用和需求。从目前的数据和研究来看，明年的卡出货量相对稳定，但仍需密切关注供应链和市场变化。
三、Q/A
Q：AI 服务器市场的现状是什么？
A：由于两个方面，英伟达推出了整个市场的快速发展 GBT 的 3.5 和 4.0 的 AI 二是英伟达也推出了自己的数据模型框架 H100 计算能力高的训练卡。
Q：为什么 AI 服务器市场供应紧张？英伟达培训卡的供应会怎么样？
A：由于英伟达对市场的评估不够，第一季度的供应非常紧张。英伟达供应充足，第二季度和下半季度供应充足。A700从第四季度开始 量会增加。从第四季度开始，整个市场对培训服务器的采购量也会增加。预计将比今年增加三到三到五倍左右，明年将是三到三到五倍左右 350 万张左右。其中 A100 供应量会下降。
Q：为什么下半年培训服务器市场采购量放缓？
A：主要是由于第一季度和第二季度英伟达培训卡市场需求增加，导致供应紧张，客户需求高端卡如 A100 等待受到影响。从第二季度下半季度开始，由于整个市场有足够的卡供应环节，对高端卡的需求减少。
Q：英伟达的训练卡 A100 和 H100 市场份额是多少？
A：预计明年将分别占据约会 50 到 60 万张和将近 210 到 220 市场份额1万张。A100 大约30%的下降。这是因为 intel 和 AMD 他们的第四代平台将于明年大量更新，包括英伟达 H100 第四代平台将使用训练卡。
Q：北美云制造商明年将使用哪些培训卡？
A：以第四代平台为主，还是会有少量的 A100 训练卡。中小客户将继续使用 A100 训练卡。
Q：明年训练卡出货节奏会有什么变化？2025 年后培训卡的购买量发生了什么变化？
A：推理卡(英伟达的 A10、L40)的数量会大幅增加，培训卡的购买量会趋于下降。到 2025 2000年，推理卡和训练的增长率将恢复到正常水平。由于数据模型训练后，推理卡的数量将大幅增加，这将趋于下降。
Q：在中国，英伟达 A800 训练卡有哪些限制？
A：限制月供应量，已交付。现在 A800 供应量很小，英伟达不会再有新的了 A800 卡给国内。
Q：在中国，英伟达 H800 训练卡的供应量有什么变化？
A：每月的供应量相对较小，大部分将与包括互联网客户在内的所有国内客户分享。预计明年将有整个过程 H800的需求基本上是在 40 到 50 一万张，但我们认为英伟达在中国的这些训练卡交付本身仍然有一定的限制。
Q：英伟达 H800 批量供应时间是什么时候？英伟达卡的全球发展趋势如何？
A：批量供应始于明年第二季度初。目前的供应量仍然很小。它仍然相对缓慢，主要是由于英伟达的供应节奏。由于英伟达的供应节奏导致国内需求模型培训速度缓慢，国内发展也相对缓慢。
Q：为什么训练卡市场的比例高达 90%到 95%？
A：培训卡的制造过程非常复杂，计算能力非常高，生产非常困难。其他竞争对手很难触及英伟达的商业利益。因此，培训卡市场是英伟达的绝对垄断地位。
Q：英伟达训练卡和推理卡在中国和世界的现状如何？为什么推理卡的市场份额约为 70%左右？未来推理卡市场的发展趋势如何？
A：培训卡市场占有率高达 90%到 95%是绝对垄断地位。推理卡市场的比例约为 70%左右，自研推理卡比例增加。但英伟达仍然保持着绝对的垄断地位，即使有其他竞争对手也很难达到它的水平。由于其他制造商或客户自主研发推理卡的比例增加，自主研发芯片的制造商也加入了推理卡阵列。随着时间的推移，越来越多的制造商加入了推理卡阵列。将会有越来越多的厂商加入推理卡阵列，比如华为的升腾海光系列和寒武纪。这些制造商推出的自主研发推理卡可以部分取代英伟达的推理卡，从而降低英伟达的垄断地位，提高其技术水平。
Q：您刚刚提到，模型训练的需求增长将在明年第四季度左右放缓。判断这个时间点的主要因素是什么？
A：客户对自己数学模型训练的预测。
Q：推理卡的采购时间点是什么时候？
A：客户预计 1 到 1 从今年第三季度开始，数学模型训练将在年半内完成。
Q：FPGA 推理侧的方案能有市场吗？
A：FPGA对实验有很高的要求，可能在对延迟要求较低的场景中有应用空间。目前，推理卡使用场景不多，但随着边缘服务器的兴起，边缘服务器需要大量的前端输入，FPGA芯片将逐渐上升。
Q：推理服务器的出货量会有什么变化？推理卡和训练卡的差价是多少？
A：明年的话，24 在整个推理推理中，我们基本上预测了推理卡的出货量 320 到 330 或者 340 这样一个数量级的万张。基本上会比训练卡稍微低一点，因为明年的训练卡基本都是400 到 420 万张。推理卡和训练卡之间的差价基本上是一张 A10 推理卡的价格和一张 A100 训练卡的价格差距接近三倍。
Q：2025 预计年度推理卡的出货量是多少？推理卡的价格会有什么变化？为什么推理卡的数量不会大幅增加？推理卡和训练卡的功能有什么区别？
A：550 到 580 一万张。明年基本都在 4500 到 5000 这样一张美元卡。使用 H100 做推理可能会少一些。培训卡更关心整个计算能力，包括工艺制造，而推理卡更关心整个数据的收集和一些并发用户和一些并发数据的分发。
Q：明年 400 到 420 一万张训练卡，都是 H100 总价会超过 1000 亿美金吗？
A：培训卡由云计算公司和非云计算公司组成，占出货量 60%。培训卡和推理卡的价格差异很大，明年推理卡的投资可能会有折扣。
Q：一对 1000 亿美金的 GPU 产业链闭环需要多少亿美元才能形成？
A：AI 浪潮是前所未有的，很难回答这个问题。目前，计算能力公司正在疯狂地囤积信用卡和购买信用卡，但他们还没有看到数学模型带来的商业回报。
Q：为什么大型云公司和算力公司要进行大规模投资？云公司和算力公司对未来回报的预期可靠吗？
A：大规模投资的回报是需要的需要相应的分析数据支持，但目前相关数据难以披露。目前，这些投资很难披露最终用户的回报预期，但大公司根据相应的分析数据做出决策。
Q：制造商对未来回报的预期会被调整吗？未来的预期会被调整吗？制造商是否会面临调整预期的风险？
A：预期可能会调整，但具体时间点和原因需要进一步观察。目前，未来的预期似乎一直在调整中。制造商面临着调整预期的风险，但目前似乎不太可能进行调整。
Q：制造商和服务器制造商如何确认未来的需求？
A：制造商通过调查终端用户和响应来确认未来的需求，而服务器制造商则需要确认需求并与终端用户进行验证。
Q：未来的需求可靠吗？
A：由于终端用户和响应通过调查获得了明确的需求，未来的需求相对可靠。
Q：什么时候是北美用户的盘点计划？
A：每年 11 第二年全年的排产计划将在第二年给出。 5 6 本月将调整当年下半年的排产计划。调整幅度约为 5%。
Q：国内客户的判断计划准确吗？
A：虽然国内客户的判断计划可能不够准确，但由于数量少，对英伟达影响不大。
Q：什么时候会出现英伟达的预期？
A：今年预计将有英伟达 9 月或 11 月份对明年会有预期，比较准确。
Q：剩下的 40%的卡会卖给哪些客户？
A：会卖给一些非云制造商的客户，包括一些 OEM 不确定哪些客户是服务器等客户，因为这些客户的终端用户非常广泛。
Q：采购量最大的客户类型是什么？
A：主要是金融科研、运营商、大学、计算公司和交通行业的客户，其中金融科研、运营商和大学的采购量最大。私人圈
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