华为升腾芯片在哪个市场有投资机会?

1. 投资华为产业链的机会

(1) 预计昆鹏CPU和盛腾CPU的销售额

华为的坤鹏CPU销量预计将翻一番，盛腾CPU销量预计将翻一番，明年似乎将翻一番。盛腾和坤鹏总额可达1000亿元，增长速度非常快。

(2) 泛服务器的收入比例

预计泛服务器的收入将占华为总收入的20%。

(3) 汽车工业带来的增长点

华为的坤鹏CPU加升腾AI 芯片将在汽车行业形成新的增长点。

2. 华为升腾投资机会

据预计，华为盛腾将以2年10倍的速度增长。这取决于该行业给生产线带来的转型程度。

3. 华为升腾的动力

华为升腾的驱动力主要来自模型和计算能力部门。在今年两个计算能力热潮的背后，关键因素实际上是模型的突破。升腾的几个驱动因素是：首先，升腾是2年的10倍。与北美的计算能力相比，国内计算能力市场有更大的投资机会，整个计算能力租赁行业也可以成为潜在的投资机会。

4. 华为的整体布局

华为智能的整体布局是一云两翼双引擎。鹏鹏CPU面向通用计算，主要用于服务器和PC芯片。华为盛腾CPU面向人工智能领域，主要用于大规模计算能力培训和推理。基于这两个芯片组的生态链不断发展，具有规模效应。

5. 华为升腾芯片的特点

华为的升腾芯片是为人工智能计算的，包括训练和推理，成本相对较高。升腾910b芯片有8卡和16卡两种型号。

6. 支持华为910b芯片的能力

华为910b芯片支持单精度计算，能够充分支持国内大模型爆发。

7. 人工智能计算需求的增长

自2012年以来，人工智能计算的需求在六年内增长了30多万倍，超过了摩尔定律的增长率。

8. 英伟达和生成芯片的性能

英伟达是世界领先的GPU制造商，也是人工智能时代最大的受益者。英伟达的季度收入和规模净利率都在快速增长。H100产品的性能优于A100，训练速度是A100的9倍，推理速度是A100的30倍。

9. 对比华为升腾和英伟达芯片

即使面对美国的制裁，华为的升腾和尖端配件带宽也不会比英伟达的芯片差。

10. 美国对华为芯片的限制

美国政府限制了a100和h100对中国和香港的出口，并生成了阉割版的h800和a800。

Q&A

Q：华为升腾910b芯片背后的主要型号是什么？

A：华为升腾910b芯片主要有两种型号，一种是8卡型号，另一种是16卡型号。其中，16卡车型的性能颠覆了大家的认知。

Q：华为910b芯片的价格如何？

A：华为910b芯片的价格约为10万元，与英伟达的A800价格相似。

Q：华为910b芯片的性能如何？支持哪些计算模式？

A：与910芯片相比，华为910b芯片的性能有了很大的提高。从多个维度来看，它至少可以与英伟达的A800芯片媲美。同时，910b芯片支持单精度计算，可以充分支持国内大型模型的爆发。

Q：使用华为升腾910b芯片的服务器价格如何？

A：根据不同型号，华为盛腾910b芯片的服务器配置从100万到200万不等。根据这两种型号的计算，预计未来两年收入可能会翻10倍。

Q：英伟达的季度收入增长率如何？新产品的性能如何？

A：据彭博社预测，英伟达未来两年的业绩预计将继续保持快速增长。英伟达发布的h100产品在性能上处于世界领先地位，训练速度是A100的9倍，推理速度是A100的30倍。

Q：华为升腾910b芯片的带宽和性能如何？

A：华为升腾910b芯片的配件带宽并不差，其性能在很多方面都超过了美国对中国的限制。

Q：目前美国对人工智能的控制主要集中在哪个层面？GPU芯片的出口控制政策何时开始？

A：目前，美国对人工智能的控制主要集中在软件和算法上。直到2022年初，美国商务部才开始研究GPU相关的出口控制政策。同年8月，美国限制了A100和H100芯片对中国（包括香港）和中国的出口。这导致了阉割版H800和A800芯片的出现，并限制了AMD部分芯片的交付。

Q：为什么要削弱华为升腾芯片的互联带宽？对整个计算能力和服务器的综合性能有什么影响？

A：由于参数增加，需要更多的计算资源来削弱互联带宽，多个GPU的训练需要芯片之间的数据传输和参数同步。如果互联带宽不足，部分GPU将闲置，限制服务器的综合性能。

Q：美国将出台限制GPU出口的新规定，对华为和生态产业链有什么影响？

A：如果实施新规定，将进一步限制华为芯片的性能和通信速度，防止美国芯片通过海外子公司获取。这有利于华为的服务器业务。华为在全球市场份额达到4.5%，国内市场份额达到11%。

Q：华为升腾芯片的性能如何？优点是什么？

A：华为盛腾910的计算能力是英伟达v100的两倍，迭代产品910b的计算能力预计将达到英伟达a100的水平。华为还开发了高速互联接口HCCS，实现卡间高效连接，加快整个人工智能培训速度。

Q：人工智能培训领域如何依赖英伟达？华为升腾芯片的市场空间如何？

A：目前，全球大型培训制造商高度依赖英伟达的人工智能芯片，但华为升腾芯片的整体性能正在迅速赶上，未来市场空间广阔。

Q：华为升腾芯片在哪个市场有投资机会？

A：互联网政府服务中心、政府计算中心和运营商是华为有投资机会的市场。互联网制造商发布了大量的大型模型，计算能力需求迅速增长。政府投资计算中心吸引企业提供人工智能计算服务。运营商的计算能力资本支出也显著增加。

Q：华为盛腾去年的收入低于预期，预计今年将通过华为盛腾910b芯片提高收入。与英伟达芯片相比，这种芯片有什么优势？

A：华为升腾910b芯片在性能上可以与英伟达A800芯片进行标杆，因此可以说是目前国内厂商能够获得的最佳芯片。

Q：今年明年政府端投资爆发期对华为产业链的发展有什么影响？

A：政府投资的爆发将带来供需共鸣，预计华为产业链将在两年内实现10倍的增长。

Q：你能详细介绍一下投资建议吗？

A：近期高科技发展的股价表现将受到华坤振宇收购的影响，华坤振宇是华为最重要的合作伙伴之一。此外，四川长虹和恒为科技也值得关注，因为它们与华为有着密切的联系。是目前市场上的龙一龙二。四川长虹控股股东长虹集团拥有华坤振宇25%的股份，其工业投资基金也拥有华坤振宇5%的股份，是华坤振宇的影子公司。

恒为科技与许多华为合作伙伴密切合作，为他们提供计算能力可视化的支持。

圣泉集团是生成产业链相关目标的首选，因为它对与人工智能服务器和交换机相关的铜板PPO树脂材料有很大的需求。

兴森科技、生益科技等其他乐观的公司也有机会。此外，中软国际、神州数码、拓息等公司也有机会。私人圈记录