2024年人工智能产业呈现出显著的发展趋势和广阔的市场前景。
2024年，我国计算能力政策主要集中在促进计算能力基础设施的高质量发展，建设国家综合计算能力网络。这些政策旨在加快数字经济的发展，支持各行各业的数字转型。
《计算能力基础设施高质量发展行动计划》强调了计算能力基础设施的重要性，被认为是新信息基础设施的重要组成部分。该计划提出了到2025年的主要发展目标，包括提高计算能力规模、承载能力、存储能力和应用授权。具体目标包括计算能力超过300EFLOPS，智能计算能力占35%，总存储能力超过1800EB。
此外，国家发改委、国家数据局等部门联合发布了《深入实施“东数西算”工程》 加快建设全国一体化计算网络的实施意见。该政策旨在促进全国各类计算资源的高比例、大规模的综合调度和运营。全国一体化计算网具有集约化、一体化、协同化、价值化四个典型特征。政策明确了加强“东西计算”规划布局的刚性约束，促进计算能力与绿色电力的整合，全面加强国家枢纽节点的安全保护能力。
智能计算能力正成为支撑经济发展的新引擎。2022年，智能计算能力占我国新增计算能力基础设施的一半以上。根据《计算能力基础设施优质发展行动计划》，到2025年，智能计算能力预计占35%。这表明，智能计算能力在计算能力基础设施中的重要性日益增加。
2月19日，GWY国有资产监督管理委员会召开“人工智能授权” 中央企业人工智能专项推广会议，促进中央企业在人工智能领域的更好发展，发挥更大的作用。
总的来说，这些政策侧重于提高计算能力基础设施的质量和效率，促进计算能力资源的全国一体化调度，旨在支持数字经济的高质量发展。
算力行业宏观与微观分析、未来前景、机遇与挑战部分简要分析：
1. 技术发展：多模态人工智能：（AI）大型模型已成为技术发展的前沿。这类模型可以同时处理文本、图像、音频、视频等多种信息，更符合人类的感知和表达方式。例如，OpenAIGPT-4V模型是这个方向的一个重要进展。此外，多模态技术的发展路径逐渐清晰，底层技术日益成熟，如编码、对齐、解码、微调等步骤的整合。
2. 产业链结构：人工智能产业链包括基础层、技术层和应用层。基础层主要包括数据服务、硬件设备、软件平台等；技术层包括机器学习、知识地图、大模型等；应用层涉及智能机器人、智能医疗、智能城市等领域。
3. 市场规模:全球人工智能市场规模快速增长。预计到2024年，全球人工智能产业市场规模将达到35137亿元左右。中国人工智能市场规模也在增长，预计2024年将达到4015亿元。此外，大数据和云计算在人工智能技术合作中占有重要地位。
4. 产业政策背景：我国高度重视人工智能产业的发展，出台了一系列支持政策。这些政策旨在加快人工智能与其他产业的融合，促进高质量的经济发展。
5. 企业竞争模式：我国人工智能产业主要由大型科技公司和互联网企业主导。例如，百度、阿里巴巴、腾讯等公司在人工智能领域具有重要影响力。这些公司在人工智能芯片、云计算、智能传感器等领域都有显著的布局。
6. 投融资:人工智能产业吸引了大量投资，2018-2021年投资呈增长趋势。截至2023年10月底，人工智能投资686起，投资2135.65亿元。
综上所述，人工智能产业在技术创新、市场规模和政策支持方面表现出强劲的发展势头。未来，随着技术的不断进步和市场需求的增长，人工智能产业将继续保持快速发展的趋势，并将面临如何处理数据安全、隐私保护等挑战。
GWY国有资产监督管理委员会于2月19日举行了“AI赋能” “产业焕新”点评
这一事件反映了中央企业在促进国内计算能力发展中的重要作用，也突出了智能计算中心在人工智能发展中的关键地位。以下是对该事件的几个关键点的解释：
1. 智能计算中心建设的重要性：作为人工智能发展的基础，智能计算中心的建设已经提升到了一个新的高度。鼓励中央企业集中资源，加快智能计算中心建设，将极大地促进人工智能领域的发展。
2. 全链发展：会议强调了从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的全链发展。这意味着我们不仅要关注硬件建设，还要关注软件生态的建设，从而形成一个完整的人工智能产业生态。
3. 跨中央企业合作：加强中央企业之间的合作，有效整合资源，促进人工智能技术的创新和应用。这种合作模式有助于形成合力，加快人工智能技术在重点行业的应用。
4. 国内计算能力的加速发展：随着政策的支持和中央企业的积极参与，国内计算能力的发展将加快。这不仅对计算能力相关的硬件和软件行业有很大的好处，而且为整个数字经济的发展提供了强有力的支持。
5. 投资建议：从投资的角度来看，计算能力产业链、液冷技术、交换机等相关领域的企业有望从智能计算中心的建设中受益。这些领域的企业在未来的业绩增长中可能会有更好的表现。
一般来说，这一事件表明，为了支持人工智能技术的广泛应用和数字经济的快速发展，中国正在加快国内计算能力的发展，促进智能计算中心的建设。
对与央企合作的上市公司持乐观态度，如与中国移动合作的优刻得。
互动平台可以看到安全边际。
尊敬的公司：目前的股价已经回到了早期的低点。公司发行价33.23元，2022年固定增长价23元；中国移动等原IPO成本也在21-25元；公开信息显示，公司进行了优化，2023年相关业务业绩逐步提升。在目前的模式下，媒体报道已经有300多家公司增持了股份。作为云计算的龙头公司，公司能考虑回购股份来增强投资者的信心吗？
回答尊敬的投资者，你好！公司将综合考虑回购增持。如有相关计划，将按相关规定披露。非常感谢。
四、 卖方个股梳理推荐：
中央企业率先推进国内计算能力，加快智算中心[国盛通信团队]建设
事件:2月19日，GWY国有资产监督管理委员会召开“AI赋能” 中央企业人工智能专项推广会议，促进中央企业在人工智能领域的更好发展，发挥更大的作用。
智能计算机中心的建设过程预计将进一步加快，支持计算能力调整和液冷应用可能会带头受益。推广会议明确指出，中央企业应全面规划人工智能的发展，强调需要把握核心过程，一方面会议明确了人工智能的重要性，另一方面又强调了国内计算能力发展过程中的几个核心趋势和实施节奏：
1) 巩固基础，加快智能计算中心建设：会议指出，智能计算中心是人工智能发展的基础，中央企业需要将主要资源集中在最需要、最有利的领域，加快若干智能计算中心的建设；
2) 全链发展、软硬件共振：会议强调实施人工智能发展需要收集行业多模式高质量数据集，从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案，从软硬件积极布局发展，会议还强调建设人工智能产业集群，形成需求、产业支持、应用场景良性循环；
3) 跨中央企业，深化合作：会议强调，在深化开放合作的基础上，更好地发挥跨中央企业合作创新平台的作用，促进人工智能，加强需求牵引，加快重点产业授权，加快数据驱动、人机协作、跨境整合、共同创造和共享的智能经济形式建设；
4) 加快落地中央企业人工智能发展：会上10家中央企业签署提案，将积极向社会开放人工智能应用场景。
随着国内计算能力的加速发展，支持“水卖家”首先受益。随着国内人工智能的发展，国内计算能力逐渐加快，支持“水卖家”需求繁荣，我们认为，在计算能力优化、液冷散热、国内交换机等领域，预计随着国内计算中心建设的加快，进一步扩大未来的业绩增长空间。
投资意见：从“东西计算”到“全国综合计算能力网络”到“中央企业人工智能推广会议”，验证了计算能力资源的重要性和地位，成为基础设施的重要组成部分；建设智能计算能力中心，需要以国家队实力为核心，辅助能耗控制能力强、降低成本、提高效率、网络可视化能力等。：【计算能力产业链】恒威科技、中科曙光、高科技发展等。【液冷】英维克、申菱环境、高澜股份等。【交换机】菲菱科思、紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、共进股份等。
[东吴计算机]促进中央企业在人工智能领域的更好发展，发挥更大作用
2月19日，国务院国有资产监督管理委员会召开“人工智能授权” “产业振兴”企业人工智能专项推广会议。会议强调，企业应全面规划人工智能的发展，进一步促进产业振兴，加快智能产业的布局和发展。
要巩固发展基础，加快建设一批智能计算中心。
开展人工智能+专项行动，构建一批产业多模态、高质量的数据集，从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案，构建大模型，赋予产业生态。
观点重申：
属于央国企的公司有相关核心目标，
1)计算能力制造:中科曙光、海光信息、高科技发展
2)地方算力网络:云赛智联、广电运通、易华录
3)大模型:科大讯飞
4)人工智能监管:国投智能、新华网
风险提示：政策进度低于预期；海外限制加剧。
[广发通信]多重积极共振，继续推动海外AI“门票”资产-光模块
核心观点：继续推动中际徐创/天府通信/新易盛，#锚定海外人工智能高增长；为了减少不必要的游戏，未来3-5个月积极催化的可能性远远大于消极，找到合适的机会增加头寸；中长期空间徐创之所以最大，是因为估值系统的切换。
英伟达的表现超出了美国市场的预期，海外人工智能增长的可持续性继续得到验证。
数据中心业务超出预期。第四季度收入221亿美元，海外预期204.1亿美元，超出预期，国内预期220亿美元。该公司下季度指导240亿美元（+-2%），预计219亿美元，超出预期。其中，数据中心业务184亿美元，预计172.1亿美元，超出预期。盘后大幅上涨。
#加速计算和生成人工智能已经达到了临界点。根据财务报告，全球公司、行业和国家的需求正在激增。使用GPU可以提高培训和推理效率，节约电力，降低数据成本。同时，AI PC有望发挥更大的价值空间，预计RTX PC总安装量超过数亿。
H200预计将于下季度首次批量发货。中国市场占数据中心收入的中等个位数百分比，H200预计将于24Q2首次批量发货。
供应逐步改善。该公司表示，英伟达超级计算机的供应链已经全面改善，从晶圆、包装、存储器到网络。它还表示，对下一代产品的需求远远超过了供应。
叠加谷歌发布低参数开源Gemma大模型，国有资产监督管理委员会推动中央企业推动人工智能
结论：多重积极催化，继续推动海外人工智能[门票]资产中际旭创/天府通信/新易盛
英伟达【中信通信】 FY24Q4 业绩速度和展望
FY24Q4 业绩速览
1、FY24Q4实现收入221亿美元，同比+265%，环比+22%(此前收入指引为200亿美元)。数据中心业务收入184亿美元，同比+409%，环比+27%。
2、DC业务的快速增长主要受益于H系列GP计算收入同比增长5倍以上，网络收入同比增长2倍以上。其中，来自大型云制造商的收入占DC业务收入的一半以上，但来自中国的收入大幅下降（FY24Q4在DC业务收入中占个位数，预计下一季度将继续）。
3、与人工智能推理相关的收入增长迅速：上一财年中40%的DC业务收入来自人工智能推理
未来展望：
1、FY25Q1的收入预计为240亿美元（±2%)同比+234%，环比+9%。
2、下一代产品将受到供应限制，但供应正在改善。
3、公司将在第二季度增加H200的首次出货量
4、该公司将于本季度推出网络设备 Spectrum-X系列产品。
五、 梳理上下游公司个股
2024年，A股市场上中国人工智能计算能力产业的主要上市公司涵盖了从硬件设备、芯片到系统集成的多个环节。这些公司在智能计算能力产业链中发挥着重要作用，包括但不限于人工智能服务器零部件、整机服务器、计算能力租赁、数据中心等环节。就像雕刻一样。
还有一些具有代表性的人工智能算力行业上游上市企业，包括紫光股份、中科曙光、亚信科技、三旺通信等。中游企业包括中国移动、中国电信、中国联通、百度集团、阿里巴巴、腾讯控股、京东、宝信软件、电子数字、云智联、网络技术、华盛天成、汉德信息、东方国信、天融信、兰起科技、拓展利率、奥飞数据、并行技术、真实技术等。
智能计算能力作为一种稀缺资源，其相关上市公司在市场上表现良好。例如，中义科技、AI云平台嘉华科技、为人工智能处理提供计算能力支持的航空航天微等公司在二级市场表现强劲。
此外，人工智能计算服务产业链还涵盖云服务、大模型一体机、智能计算中心、服务器和计算芯片。在计算能力细分市场中，交换机领域的上市公司包括紫光股份、ZTE、瑞捷网络、飞菱科思和恒伟科技；光模块包括中际徐创、天府通信、新一生和中国科技；光芯片包括源杰科技和光库科技；液冷领域包括英维克、高兰股份和在线住宿技术。数据领域的上市公司包括中国移动(优刻得二股东)、中国联通和中国电信。
综上所述，A股市场上智能计算能力行业的上市公司不仅数量众多，而且涵盖了从基础设施到应用服务的整个产业链。随着人工智能技术的不断发展和应用，这些公司在未来的市场表现值得期待。
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20240222
